Quais são os passivos circulantes?
Os passivos correntes são as obrigações da empresa que se espera serem pagas no período de um ano e incluem passivos como contas a pagar, empréstimos de curto prazo, juros a pagar, descoberto bancário e outros passivos de curto prazo da empresa.
O passivo circulante no balanço patrimonial refere-se às dívidas ou obrigações que uma empresa deve e é obrigada a liquidar dentro de um exercício ou seu ciclo operacional normal, o que for mais longo. Estas responsabilidades são registadas no Balanço Patrimonial na ordem do mais curto ao mais longo prazo. A definição não inclui valores a incorrer de acordo com o regime de competência. Por exemplo, o salário a ser pago aos funcionários pelos serviços no próximo ano fiscal ainda não é devido, uma vez que os serviços ainda não foram incorridos.
Lista de passivos circulantes
Uma lista de passivos circulantes é a seguinte:
# 1 - Contas a pagar
Contas a pagar é geralmente o principal componente que representa o pagamento devido aos fornecedores no prazo de um ano para matérias-primas compradas, conforme evidenciado pelas faturas de fornecimento. Aqui está o exemplo
Observamos acima que as Contas a Pagar da Colgate são de $ 1.124 milhões em 2016 e $ 1.110 milhões em 2015.
# 2 - Notas a pagar (curto prazo) -
As notas a pagar são obrigações financeiras de curto prazo comprovadas por instrumentos negociáveis, como empréstimos bancários ou obrigações por compra de equipamentos. Talvez com ou sem juros
As notas e empréstimos a pagar pela Colgate são de $ 13 milhões e $ 4 milhões em 2016 e 2015, respectivamente.
# 3 - Descobertos bancários
Adiantamentos de curto prazo feitos pelos bancos para compensar saques a descoberto devido ao excesso de financiamento acima do limite disponível. Além disso, dê uma olhada na linha de crédito rotativo
# 4 - Parcela atual da dívida de longo prazo
A parte atual da dívida de longo prazo é uma parte da dívida de longo prazo com vencimento no próximo ano
# 5 - Locação atual a pagar-
Obrigações de arrendamento devido ao arrendador no curto prazo
Arquivos SEC do Facebook
A parte atual do arrendamento de capital do Facebook foi de $ 312 milhões e $ 279 em 2012 e 2011, respectivamente.
# 6 - Imposto de renda acumulado ou imposto corrente a pagar
Imposto de Renda devido ao governo, mas ainda não pago
Observamos acima que o imposto de renda acumulado da Colgate foi de $ 441 milhões e $ 277 milhões, respectivamente.
# 7 - Despesas acumuladas (passivos)
Despesas ainda não pagáveis a terceiro, mas já incorridas como juros e salários a pagar. Eles se acumulam com o tempo. No entanto, eles serão pagos no vencimento. Por exemplo, os salários que os funcionários receberam, mas não foram pagos, são relatados como salários acumulados.
O passivo acumulado do Facebook é de $ 441 milhões e $ 296 milhões, respectivamente.
# 8 - Dividendo a pagar-
Dividendos a pagar são Dividendos declarados, mas ainda não foram pagos aos acionistas.
# 9 - Receita não adquirida-
As receitas não obtidas são pagamentos adiantados feitos pelos clientes para trabalhos futuros a serem concluídos a curto prazo, como uma assinatura antecipada de uma revista.
Os detalhes de exemplo abaixo de receitas de assinaturas não obtidas para uma mídia (empresa de revistas)
Como analisar?
O passivo circulante no balanço patrimonial impõe restrições ao fluxo de caixa de uma empresa e deve ser administrado com prudência para garantir que a empresa tenha ativos circulantes suficientes para manter a liquidez de curto prazo. Na maioria dos casos, as empresas são obrigadas a manter passivos para registrar os pagamentos que ainda não venceram. Novamente, as empresas podem querer ter passivos porque isso reduz suas obrigações de juros de longo prazo.
Algumas das maneiras essenciais de analisá-los são 1) Capital de giro e 2) Índices atuais (e Quick Ratio)
# 1 - Capital de giro
Capital de giro é o capital que faz os ativos fixos funcionarem em uma organização. O capital de giro pode ser calculado da seguinte forma:
Fórmula de capital de giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante
- A posição de liquidez de uma empresa pode ser avaliada analisando seu capital de giro. Capital de giro excessivo significa que o nível de ativos circulantes é muito mais alto no balanço patrimonial. Esse excesso de capital bloqueado nos ativos tem um custo de oportunidade para a empresa, pois pode ser investido em outras áreas para gerar maiores lucros, ao invés de ficar ocioso no capital de giro.
- Por outro lado, o capital de giro inadequado pode representar problemas de liquidez de curto prazo se a empresa mantiver ativos circulantes que não sejam suficientes para cumprir as obrigações. Questões de liquidez consistentes podem causar problemas no bom funcionamento da empresa e afetar a credibilidade da empresa no mercado.
# 2 - Razão Atual e Razão Rápida
O passivo circulante nos balanços também é usado para calcular índices de liquidez, como índice atual e índice de liquidez imediata. Essas relações são calculadas da seguinte forma:
Relação atual = Ativo Circulante (CA) / Passivo Circulante (CL) e
Razão Rápida = (CA- Inventários) / CL
- Embora o capital de giro seja uma medida absoluta, o índice atual ou índice de capital de giro pode ser usado para comparar as empresas com seus pares. A proporção varia entre os setores e uma proporção de 1,5 é geralmente um padrão aceitável. Um índice acima de 2 ou abaixo de 1 indica uma gestão inadequada do capital de giro.
- O Current Ratio é usado na análise financeira junto com um índice de liquidez imediata, que é uma medida da capacidade de uma empresa de honrar seus passivos usando seus ativos mais líquidos. Uma empresa pode se orgulhar de uma alta relação atual. No entanto, pode acontecer que a maior parte de seu ativo circulante se encontre na forma de estoques, de difícil conversão em caixa e, portanto, de menor liquidez. Em caso de necessidade imediata de recursos para o cumprimento das obrigações, esses ativos de menor liquidez em nada ajudariam a empresa.
- Um índice de liquidez imediata menor que 1 significaria que a empresa seria incapaz de pagar suas obrigações de curto prazo. Assim, um índice de liquidez imediata também é conhecido como índice de teste ácido, que fala da força financeira de uma empresa.
Por que o passivo circulante é maior no setor de varejo?
Para o setor de varejo, o índice atual geralmente é menor que 1, o que significa que o passivo circulante no balanço patrimonial é maior do que o ativo circulante.
Como observamos acima, o índice atual do Costco é 0,99, o índice atual do Walmart é 0,76 e o da Tesco é 0,714.
- Varejistas como Walmart, Costco e Tesco mantêm um capital de giro mínimo, pois podem negociar um período de crédito mais longo com os fornecedores, mas podem oferecer pouco crédito aos clientes.
- Portanto, eles têm contas a pagar muito mais altas do que contas a receber.
- Esses varejistas também mantêm um estoque mínimo por meio do gerenciamento eficiente da cadeia de suprimentos.
Conclusão
A maioria dos balanços separa os passivos correntes dos passivos a longo prazo. Ele dá uma ideia das taxas de curto prazo e é uma informação essencial para credores, analistas financeiros, proprietários e executivos da empresa para analisar a liquidez, gestão do capital de giro e comparar entre as empresas do setor. Por fazer parte do capital de giro, isso também é significativo para o cálculo do fluxo de caixa livre de uma empresa.
Embora seja mais prudente manter o índice de liquidez corrente e um índice de liquidez imediata de pelo menos 1, o índice de liquidez atual maior que um fornece uma almofada adicional para lidar com contingências imprevistas. As instalações de manufatura tradicionais mantêm os ativos circulantes em níveis que dobram os passivos circulantes do balanço patrimonial. No entanto, o aumento do uso de técnicas de fabricação just in time em empresas de manufatura modernas, como o setor automobilístico, reduziu a exigência de razão atual.
