O que são títulos mantidos até o vencimento?
Títulos mantidos até o vencimento são os títulos de dívida adquiridos com a intenção de mantê-los até o vencimento. Este tipo de título é registado como custo amortizado nas demonstrações financeiras de uma empresa e é normalmente registado na forma de título de dívida com uma determinada data de vencimento. As alterações temporárias de preço não são relatadas nas demonstrações contábeis corporativas; no entanto, a receita de juros é relatada na demonstração do resultado.
Classificação de títulos de investimento
Uma das principais categorias de classificação de investimentos por uma empresa em títulos de dívida ou de capital é títulos mantidos até o vencimento. A classificação consiste nas seguintes categorias:
A forma mais comum de títulos de valores mobiliários mantidos até o vencimento. Todos sabemos que as ações e ações de uma empresa não têm uma data de vencimento específica ou não são abrangidos por esses títulos. Essa classificação de títulos é feita principalmente para fins contábeis, pois cada tipo de título tem suas características e são tratados de forma diferente no que se refere a mudanças nos valores de investimentos mantidos até o vencimento, ganhos relacionados e perdas nos livros das finanças da empresa. Esses títulos são considerados um ativo circulante se a data de vencimento for igual ou inferior a um ano. Mas se a data de vencimento for de um período mais longo, são considerados ativos a longo prazo e são registados no balanço de uma empresa como custo amortizado. Em contraste com isso, os investimentos mantidos até o vencimento mantidos para negociação ou disponíveis para venda são avaliados pelo valor justo.
Exemplo de títulos mantidos até o vencimento
Suponha que um investidor decida comprar títulos de dívida, como títulos. Então, o investidor tem duas opções - ou manter esse título até a data de vencimento ou vendê-lo com um prêmio quando houver uma queda na taxa de juros. Esse título de dívida é denominado mantido até o vencimento se o detentor optar por mantê-lo por todo o prazo até a data de vencimento. Portanto, se o detentor comprar um título do Tesouro de 10 anos e decidir mantê-lo até o vencimento no décimo ano, o título do Tesouro ficará abaixo do valor mantido até o vencimento.
Exemplo Jet Blue
fonte: Arquivos da Jet Blue SEC
Observamos que os títulos mantidos até o vencimento da Jet Blue incluem notas do tesouro e títulos corporativos. Ele tinha um total de $ 256 milhões de títulos HTM.
Vantagens
- Os títulos mantidos até o vencimento são bastante previsíveis, pois possuem um retorno pré-determinado, que é travado no momento da compra, e as flutuações do mercado não têm impacto sobre seu valor.
- Esses títulos são muito seguros e literalmente não têm risco associado, pois são previsíveis e predeterminados. Portanto, mesmo que o valor de mercado flutue, o retorno permanecerá o mesmo, pois o detentor manterá o título até o vencimento.
- Esses investimentos ajudam os investidores a fazer planos financeiros de longo prazo, pois o comprador já confirmou os detalhes de quando receberá o retorno e o valor do retorno que obterá no vencimento.
Desvantagens
- Investir nesses títulos não é uma boa opção se os investidores pretendem liquidar os ativos em um curto período ou para quem prefere investimentos, que dão a opção de resgate sempre que necessário.
- Como mantido até o vencimento, o investimento já tem retornos determinados, que são fixos, portanto não há possibilidade de se obter retornos maiores mesmo que haja um aumento considerável no mercado e existam condições favoráveis no mercado.
Diferença entre negociação mantida até o vencimento e títulos disponíveis para venda
- Títulos mantidos até o vencimento são os títulos de dívida, ou seja, títulos que o titular tem a intenção e a capacidade de manter até o vencimento. Estes são registrados e reportados ao custo amortizado. As alterações subsequentes no valor de mercado são ignoradas, uma vez que o retorno é predeterminado.
- Os títulos para negociação são títulos de dívida e de capital adquiridos com a intenção de lucrar no curto prazo. Os títulos para negociação são reportados no balanço patrimonial ao valor justo, e os ganhos e perdas não realizados (variações no valor de mercado antes da venda dos títulos) são reconhecidos na demonstração do resultado. Os ganhos e perdas não realizados também são conhecidos como ganhos e perdas do período de detenção. Os instrumentos derivativos são considerados e tratados da mesma forma que os títulos para negociação.
- Os títulos disponíveis para venda são títulos de dívida e de capital que não se espera que sejam mantidos até o vencimento ou negociados a curto prazo. Os títulos disponíveis para venda são relatados no balanço pelo valor justo, como os títulos para negociação. Porém, quaisquer ganhos e perdas não realizados não são reconhecidos na demonstração do resultado, mas são relatados em outros resultados abrangentes como parte do patrimônio líquido.
