Exemplos de orçamento de capital | 5 principais exemplos de técnica de orçamento de capital

Orçamento de capital refere-se principalmente ao processo de tomada de decisão relacionado ao investimento em projetos de longo prazo, um exemplo do qual inclui o processo de orçamento de capital conduzido por uma organização para decidir se deve continuar com o maquinário existente ou comprar um novo no lugar de a velha máquina.

Exemplos de técnicas de orçamento de capital

O exemplo abaixo de técnica de orçamento de capital nos mostra como uma organização pode chegar à decisão comparando as entradas e saídas de caixa futuras de projetos individuais. O ponto a ser lembrado sobre o orçamento de capital é que ele considera apenas os fatores financeiros no investimento, conforme explicado nos exemplos a seguir e não um fator qualitativo. Com a ajuda do orçamento de capital, podemos entender que alguns dos métodos facilitam a tomada de decisões; entretanto, alguns métodos não chegam a uma decisão; torna a organização difícil de tomar decisões.

5 principais exemplos de orçamento de capital

Vamos ver alguns exemplos simples a avançados de orçamento de capital para entendê-lo melhor.

Exemplo # 1 (período de reembolso)

Definição do período de retorno e como entender isso vamos discutir isso considerando o exemplo abaixo?

Uma empresa limitada XYZ que deseja investir em um dos novos projetos e o custo desse projeto é de US $ 10.000 antes que a empresa investidora queira analisar quanto tempo uma empresa levará para recuperar o dinheiro investido em um projeto?

Solução:

Digamos que em um ano e assim por diante, a empresa recupere um lucro conforme listado na tabela abaixo.

Então, quanto tempo a empresa levará para recuperar o dinheiro investido da tabela acima, ele mostra 3 anos e alguns meses. Mas esta não é a maneira certa de descobrir um período de retorno do investimento inicial, porque a base que a empresa está considerando aqui é o lucro, e não é um fluxo de caixa, então o lucro não é o critério certo, então uma empresa deve usar aqui é o fluxo de caixa. Portanto, o lucro é obtido após a dedução do valor de depreciação, portanto, para saber os fluxos de caixa, temos que adicionar a depreciação ao lucro. Digamos que o valor da depreciação seja $ 2.000, então os fluxos de caixa líquidos serão conforme listado na tabela abaixo.

Portanto, a partir da análise de fluxo de caixa, a empresa irá recuperar o investimento inicial em 2 anos. Portanto, o período de retorno nada mais é do que o tempo gasto pela entrada de caixa para recuperar o valor do investimento.

Exemplo # 2

Calcule o período de reembolso e o período de reembolso com desconto para o projeto, que custa $ 270.000 e os projetos devem gerar $ 75.000 por ano nos próximos cinco anos? A taxa de retorno exigida pela empresa é de 11%. A empresa deve ir em frente e investir em um projeto? A taxa de retorno 11%. Temos que encontrar aqui, PB? DPB? O projeto deve ser comprado?

Solução:

Após somar os fluxos de caixa de cada ano, virá o saldo, conforme tabela abaixo.

Da tabela acima, o saldo positivo está entre 3 e 4 anos, então,

PB = (ano - último saldo negativo) / fluxos de caixa
PB = [3 - (- 45.000)] / 75.000
PB = 3,6 anos

PB = Investimento Inicial / Fluxos de Caixa Anuais
PB = 270.000 / 75.000
PB = 3,6 anos.

Com a taxa de retorno descontada de 11% do Valor Presente dos Fluxos de Caixa, conforme mostrado na tabela abaixo.

DPB = (Ano - Último Saldo negativo) / Fluxos de Caixa
DPB = [(4- (37.316,57) / 44.508,85)
DPB = 4,84 anos

Portanto, pelos dois métodos de orçamento de capital acima, fica claro que a empresa deve ir em frente e investir no projeto como se ambos os métodos, a empresa cobrir o investimento inicial antes de 5 anos.

Exemplo # 3 (Taxa de retorno contábil)

A técnica da taxa de retorno contábil do orçamento de capital mede a taxa média anual de retorno ao longo da vida dos ativos. Vamos ver o exemplo abaixo.

A empresa limitada XYZ planeja comprar alguns novos equipamentos de produção, que custam $ 240.000, mas a empresa tem entradas de caixa líquidas desiguais durante sua vida, conforme mostrado na tabela, e $ 30.000 de valor residual no final de sua vida. Calcular a taxa de retorno contábil?

Solução:

Primeiro, calcule os fluxos de caixa anuais médios

= Fluxos de caixa totais / Número total do ano
= 360.000 / 6

Fluxos de caixa anuais médios = $ 60.000

Calcular despesas de depreciação anual

= $ 240.000- $ 30.000 / 6

= 210.000 / 6

Despesas de depreciação anual = $ 35.000

Calcular ARR

ARR = Fluxo de caixa líquido anual médio - Despesas de depreciação anual / investimento inicial
ARR = $ 60.000- $ 35.000 / $ 240.000
ARR = $ 25.000 / $ 240.000 × 100
ARR = 10,42%

Conclusão - Portanto, se a ARR for maior que a taxa mínima estabelecida pela administração da empresa, ela será considerada, e vice-versa, será rejeitada.

Exemplo # 4 (valor presente líquido)

O Met Life Hospital está planejando comprar um acessório para sua máquina de raios-X. O custo do acessório é de US $ 3.170 e a vida útil de 4 anos, o valor residual é zero e um aumento na entrada de caixa a cada ano é de US $ 1.000. Nenhum investimento deve ser feito a menos que tenha uma taxa anual de 10%. O Met Life Hospital vai investir no anexo?

Solução:

Investimento total recuperado (NPV) = 3170

A partir da tabela acima, fica claro que entradas de caixa de $ 1.000 por 4 anos são suficientes para recuperar o investimento inicial de $ 3.170 e fornecer exatamente um retorno de 10% sobre o investimento. Assim, o MetLife Hospital pode investir no acessório de raio-X.

Exemplo # 5

ABC limitada que pretende investir em um dos custos do projeto é de $ 50.000 e entradas e saídas de caixa de um projeto por 5 anos, conforme mostrado na tabela abaixo. Calcule o valor presente líquido e a taxa interna de retorno do projeto. A taxa de juros é de 5%.

Solução:

Primeiro, para calcular os fluxos de caixa líquidos durante esse período de tempo por Entradas de caixa - Saídas de caixa, conforme mostrado na tabela abaixo.