Processo de Fusões e Aquisições (Fusões e Aquisições)
O processo de M&A é um processo de várias etapas e pode ser curto, dependendo do tamanho e da complexidade da transação envolvida. Fusões e aquisições são a parte das operações da empresa em que duas entidades combinam seus ativos total ou parcialmente, para formar uma nova entidade ou funcionar como uma ou outra.
Dividimos isso em 8 grandes etapas:
- Estratégia de Desenvolvimento
- Identificando e contatando metas
- Intercâmbio de informações
- Avaliação e sinergias
- Oferta e Negociação
- Diligência devida
- Acordo de compra
- Fechamento e integração de negócios
8 etapas no processo de fusões e aquisições (M&A)
# 1 - Estratégia de desenvolvimento
O processo de M&A começa com o desenvolvimento de uma estratégia que envolve vários aspectos. O comprador identifica a motivação por trás do processo de transação de fusões e aquisições, o tipo de transação que deseja realizar, a quantidade de capital que está disposto a gastar nessa transação são alguns dos fatores que o comprador considera ao desenvolver a estratégia.
# 2 - Identificando e contatando alvos
Depois que o comprador desenvolve a estratégia de M&A, ele começa a identificar potenciais alvos no mercado que se enquadram em seus critérios. Uma lista de todos os alvos potenciais é feita e o comprador começa a contatar os alvos para expressar interesse por eles. O principal objetivo desta etapa é obter mais informações sobre os alvos e medir seu nível de interesse em tal transação.
# 3 - Troca de informações
Depois que a conversa inicial vai bem e ambas as partes demonstraram interesse em prosseguir com a transação, elas iniciam a documentação inicial que geralmente inclui o envio de uma Carta de Intenções para expressar oficialmente interesse na transação e a assinatura de um documento de confidencialidade garantindo que o processo e as discussões sobre o negócio não vão sair. Depois disso, as entidades trocam informações como finanças, histórico da empresa, etc. para que ambas as partes possam avaliar melhor os benefícios do negócio para seus respectivos acionistas.
# 4 - Avaliação e sinergias
Depois de ambas as partes terem mais informações da contraparte, eles começam uma avaliação do alvo e da operação como um todo. O vendedor está tentando determinar qual seria um bom preço que resultaria no ganho dos acionistas com o negócio. O vendedor está tentando avaliar o que seria uma oferta razoável para o alvo. O comprador também está tentando avaliar a extensão das sinergias em M&A que eles podem ganhar com esta transação em formas de redução de custos, aumento do poder de mercado, etc.
# 5 - Oferta e negociação
Depois que o comprador conclui sua avaliação e avaliação do comprador, eles apresentam uma oferta aos acionistas da empresa-alvo. Esta oferta pode ser uma oferta em dinheiro ou uma oferta de ações. O vendedor analisa a oferta e negocia por um preço melhor se achar que a oferta não é razoável. Essa etapa pode levar muito tempo para ser concluída porque nenhuma das partes quer dar a vantagem à outra, mostrando sua pressa em fechar o negócio. Outro obstáculo comum nesta etapa é que às vezes, quando o alvo é uma entidade muito atraente, pode haver mais de um comprador potencial. Freqüentemente, há uma competição entre os compradores para oferecer um melhor preço e condições ao alvo.
# 6 - Due Diligence
Depois que o alvo aceita a oferta do comprador, o comprador começa a devida diligência da entidade alvo. A devida diligência consiste em uma revisão completa de todos os aspectos da entidade-alvo, incluindo produtos, base de clientes, livros financeiros, recursos humanos, etc. O objetivo é garantir que não haja discrepâncias nas informações fornecidas anteriormente ao comprador e com base em que a oferta foi feita. Se surgirem discrepâncias, isso pode levar a uma revisão da licitação para justificar as informações reais.
# 7 - Acordo de Compra
Supondo que tudo tenha corrido bem, incluindo as aprovações do governo e nenhuma lei antitruste entrando em vigor, ambas as partes começam a redigir o acordo final que define o dinheiro / ações que seriam dados aos acionistas-alvo. Também inclui o tempo em que tal pagamento seria feito aos acionistas-alvo.
# 8 - Fechamento e integração de negócios
Após o acordo de compra ser finalizado, ambas as partes fecham o negócio assinando os documentos e o comprador ganha o controle do destino. Após o fechamento do negócio, as equipes de gestão de ambas as entidades trabalham juntas para integrá-las na entidade resultante da fusão.
Regulamentos de transações de M&A
Os Regulamentos do Processo de Fusões e Aquisições são os seguintes -
- Antitruste - os processos de M&A são regulamentados de maneira muito rigorosa porque têm o potencial de perturbar um mercado justo e justo. As transações de M&A precisam da aprovação do governo para serem realizadas. Se o governo achar que a transação é contra o interesse público, ele colocará os regulamentos antitruste em vigor e desaprovará a transação.
- Leis - Várias leis foram postas em prática para monitorar o processo de transações de fusões e aquisições e garantir que não sejam contra o interesse público. Por exemplo, a Williams Act exige uma divulgação pública se uma empresa adquire mais de 5% de outra empresa.
Conclusão
As transações de M&A acontecem regularmente e às vezes assumem a forma de transações amigáveis e às vezes são hostis. Eles ajudam as empresas a crescer no mesmo setor, bem como a expandir para novos setores. O processo de transação de M&A pode ser longo ou curto, dependendo da complexidade da transação, bem como do tamanho. O período de tempo também pode depender das aprovações regulamentares exigidas para
