Dias de vendas pendentes

O que é o Days Sales Outstanding (DSO)?

Dias de vendas pendentes é o número médio de dias que a empresa leva para converter suas contas a receber (vendas a crédito) em dinheiro e nos ajuda a determinar o quão boa uma empresa está no recebimento de suas dívidas.

Quando uma empresa vende seus produtos para outra empresa, ela vende a maior parte dos produtos a crédito (às vezes, centavos de participação). E então, após um certo período de tempo, a empresa cobra o dinheiro de seus devedores. DSO é um cálculo.

Vejamos o gráfico acima. Observamos que o DSO da Colgate tem diminuído continuamente e atualmente está em 34,09 dias. Por outro lado, o DSO da Procter and Gamble está subindo e descendo e atualmente é menor do que o da Colgate em 25,15 dias.

Fórmula de vendas pendentes de dias

Aqui está a fórmula DSO abaixo

Fórmula de dias de vendas pendentes = Contas a receber / Crédito líquido de vendas * 365

Interpretação

Na fórmula acima em Dias de vendas pendentes, você pode ver que as contas a receber estão sendo proporcionais às vendas líquidas a crédito. As contas a receber correspondem ao valor devido aos devedores. E as vendas líquidas a crédito podem ser calculadas da seguinte forma -

Vendas de crédito líquidas = Vendas de crédito brutas - Devoluções de vendas / abatimento / desconto

E então a proporção está sendo multiplicada por 365 dias para ver o impacto geral em um ano.

Então, o que o Days Sales Outstanding representa?

Mostra quanto dinheiro já foi arrecadado e quanto ainda deve ser recebido.

Entender isso dará ao investidor uma ideia de quão boa é uma empresa em cobrar o dinheiro devido aos devedores. E poderíamos avaliar a eficiência da coleta também.

A questão é que os dias de vendas pendentes nos ajudam a decidir quanto tempo leva para a empresa receber o dinheiro de seus devedores, e o número de dias é adicionado ao estoque do dia pendente. O estoque de dias pendentes nos ajuda a entender quanto tempo leva para transferir as matérias-primas para os produtos acabados. E então, da soma, o DPO é deduzido. O DPO nos diz quanto tempo leva para a empresa pagar o que é devido aos seus credores.

Exemplos de dias de vendas pendentes

Aqui vamos dar dois exemplos. No primeiro exemplo, faremos um cálculo simples de DSO. E no próximo exemplo, veremos como calcular o ciclo de conversão de caixa.

Exemplo 1

A Empresa Xing teve vendas brutas de crédito de $ 500.000 em um ano. Teve retornos de vendas de $ 50.000. Ele tinha contas a receber de $ 90.000. Descubra o Days Sales Outstanding (DSO).

Neste exemplo, primeiro, descobriremos as 'vendas líquidas a crédito'.

As vendas brutas a crédito são fornecidas e também temos um retorno de vendas.

Portanto, as vendas líquidas a crédito seriam = ($ 500.000 - $ 50.000) = $ 450.000.

Também recebemos contas a receber. É $ 90.000.

Agora, precisamos colocar os dados na fórmula DSO.

Fórmula DSO = Contas a Receber / Vendas de Crédito Líquido * 365

Ou Dias de vendas pendentes = $ 90.000 / $ 450.000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dias.

Isso significa que a Empresa Xing leva 73 dias para cobrar o dinheiro de seus devedores, em média.

Exemplo # 2

A empresa Zang tem as seguintes informações -

  • Custo das vendas - $ 300.000.
  • Estoque final - $ 30.000.
  • Contas a pagar - $ 60.000.
  • Contas a receber - $ 60.000.
  • Vendas líquidas de crédito - $ 360.000.

Descubra Dias de estoque pendentes (DIO), Dias a pagar pendentes (DPO) e Dias de vendas pendentes (DSO). E então calcule também o ciclo de conversão de caixa.

Este é um exemplo avançado.

Primeiro calcularemos as três partes importantes do ciclo de conversão de caixa e, em seguida, verificaremos quantos dias leva para completar o ciclo de conversão de caixa da Empresa Zang.

Vamos primeiro olhar para cada fórmula e inserir os dados para descobrir a proporção.

A fórmula de dias de estoque pendentes (DIO) = estoque final / custo de vendas * 365

Colocando os dados na fórmula, obtemos -

DIO = $ 30.000 / $ 300.000 * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dias.

A fórmula de Dias a Pagar pendentes (DIO) = Contas a Pagar / Custo das Vendas * 365

Colocando os dados na fórmula, obtemos -

DPO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dias.

DSO = Contas a Receber / Vendas de Crédito Líquido * 365

Colocando os dados na fórmula Dias de vendas pendentes, obtemos -

DSO = $ 60.000 / $ 360.000 * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 dias.

Agora, veremos a fórmula do ciclo de conversão de dinheiro -

Colocando os dados na fórmula, obtemos -

Ciclo de conversão de dinheiro = 60,73 dias + 36,5 dias - 73 dias

Ou Ciclo de conversão de dinheiro = 24,23 dias.

Como a empresa leva mais tempo para pagar seus credores, recebe rapidamente o dinheiro de seus devedores e converte a matéria-prima em produto acabado em um curto período de tempo, é capaz de criar um ciclo de conversão de caixa, que é de apenas 24,23 dias .

Do ponto de vista da eficiência, é uma grande conquista porque o fluxo de caixa é a força vital do negócio. E a partir do cálculo acima, é evidente que a Empresa Zang está se saindo muito bem ao concluir o ciclo completo de conversão de caixa em um curto período de tempo.

Nota: Uma nota rápida é necessária para ser fornecida aqui. Apenas o cálculo do ciclo de conversão de caixa não é suficiente para justificar se a empresa está indo bem ou não. Claro, completar o ciclo de conversão de dinheiro em um mês é louvável; mas também precisamos comparar o resultado com outras empresas semelhantes no mesmo setor para ter uma ideia a respeito.

Exemplos de setor de dias de vendas pendentes

Setor Aéreo

Abaixo está o DSO das principais empresas do setor de companhias aéreas

NomeCapitalização de mercado ($ bilhões)DSO
American Airlines Group           24.61413,71
Alaska Air Group             9.00615,82
Azul             7.2830,00
China Eastern Airlines             9.52828,53
Copa Holdings             5.78818,62
Linhas Aéreas Delta           39.74818,80
Gol Intelligent Airlines           21.97523,95
JetBlue Airways             6.9238,48
LATAM Airlines Group             8.45941,32
Southwest Airlines           39.1169,11
Ryanair Holdings           25.1953,45
United Continental Holdings           19.08811,50
China Southern Airlines             9.88219,04
  • Observamos que a lista de empresas acima tem um número misto de dias de vendas pendentes variando de 0 a 41,32 dias
  • LATAM Airlines Group tem um dos maiores DSO com 41,32 dias, enquanto a Ryanair Holdings tem um DSO mais baixo com 3,45 dias.

Setor Automóvel

Abaixo segue o DSO das principais empresas do setor Automóvel.

NomeCapitalização de mercado ($ bilhões)Dias de vendas pendentes
Ford Motor           50.409136,51
Fiat Chrysler Automobiles           35.44122,92
General Motors           60.35363,72
Honda Motor Co           60.97867,85
Ferrari           25.887139,05
Toyota motor         186.374109,18
Tesla           55.64717,42
Tata Motors           22.10735,34
  • Ferrari e Ford Motors têm um dos maiores dias de vendas pendentes com 139,05 dias e 136,51 dias, respectivamente.
  • A Tesla tem um dos menores DSO do grupo de empresas automotivas com 17,42 dias.

Lojas de desconto

Abaixo está o DSO e o valor de mercado das principais empresas do setor de lojas de desconto.

NomeCapitalização de mercado ($ bilhões)Dias de vendas pendentes
Burlington Stores             8.0492,67
Costco Wholesale           82.7123,80
Dollar General           25.0110,15
Dollar Tree Stores           25.8842,58
Alvo           34.8213,90
Wal-Mart Stores         292.6834,30
  • No geral, notamos que o setor tem um DSO muito baixo. A maioria deles varia de 0,15 dias a 4,30 dias
  • O WalMart Stores tem um DSO de 4,3 dias, enquanto a Dollar General tem um DSO de 0,15 dias.

Setor de Petróleo e Gás

Abaixo está o DSO das principais empresas do Setor de Petróleo e Gás.

NomeCapitalização de mercado ($ bilhões)Dias de vendas pendentes
ConocoPhillips           62.98059,39
CNOOC           62.24356,57
Recursos EOG           58.64952,48
Petróleo Ocidental           54.256122,14
Canadense natural           41.13067,57
Recursos naturais pioneiros           27.26069,06
Anadarko Petroleum           27.02497,34
Recursos Continentais           18.141127,25
Apache           15.33381,16
Hess           13.77882,32
  • Notamos que, em geral, este setor tem um DSO mais alto em comparação com outros setores.
  • Neste grupo, Continental Resources tem o maior DSO de 127,25 dias, enquanto EOG Resources tem um menor DSO de 52,48 dias.

Vendas a crédito líquidas para calcular a proporção de dias de vendas pendentes

Se você é novo em investimentos, talvez se pergunte como obteria os dados das contas a receber e das vendas líquidas a crédito.

Nesta seção, você será informado.

Tudo que você precisa é de duas demonstrações financeiras - o balanço patrimonial e a demonstração de resultados.

No balanço, você seria capaz de localizar as contas a receber. Você precisa olhar na seção de ativos, onde os ativos atuais são fornecidos. No ativo circulante, você obterá os dados das contas a receber.

Na demonstração do resultado, você obterá os dados das vendas líquidas a crédito. No início da demonstração de resultados, você veria as vendas brutas. Estas “vendas brutas” incluem ambas - vendas a pronto e a crédito. Você precisa escolher as vendas a crédito e também deduzir as devoluções de vendas (se houver) que foram devolvidas no caso de vendas a crédito.

Usando esses dois, você seria capaz de calcular facilmente as vendas pendentes do dia (DSO). E olhando a demonstração de resultados e o balanço, você também seria capaz de encontrar o custo das vendas, estoque final e contas a pagar para poder averiguar o ciclo de conversão de caixa.

Recursos adicionais

Este artigo foi o guia para o que é Dias de Vendas Pendentes e seu significado. Aqui, discutimos a Fórmula DSO, sua interpretação junto com exemplos práticos e exemplos da indústria. Você também pode dar uma olhada nos artigos abaixo para aprender mais -

Original text


  • Fórmula de dias a pagar pendentes
  • Exemplos de dias de vendas não coletados
  • Comparar - Ações emitidas vs. em circulação
  • Fórmula de Análise de Razão
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