Definição de risco de inflação
O Risco de Inflação geralmente se refere à situação em que os preços de bens e serviços aumentam mais do que o esperado ou, inversamente, essa situação resulta na mesma quantidade de dinheiro, resultando em menor poder de compra. O risco de inflação também é conhecido como risco de poder de compra.
Um exemplo de risco de inflação são os mercados de títulos. Quando a inflação esperada aumenta, ela aumenta as taxas nominais (Taxa nominal é Taxa real simples mais inflação) e, portanto, diminui o preço dos títulos de renda fixa. A justificativa para tal comportamento é que os títulos pagam cupom fixo e um nível de preços crescente diminui o número de bens e serviços reais que esses pagamentos de cupom de títulos irão comprar. Assim, em suma, este risco é a probabilidade de o valor dos bens e serviços ser afetado negativamente devido a uma variação da Inflação.
Exemplos de risco de inflação
Vamos entender o mesmo com a ajuda de alguns exemplos:
Você pode baixar este modelo em Excel de risco de inflação aqui - Modelo em Excel de risco de inflação
O Sr. A que trabalha em um escritório de advocacia pretende se aposentar aos 50 anos. Ele está atualmente com 30 anos de idade e faltam 20 anos para completar a idade em que pretende se aposentar. Atualmente, ele está economizando $ 5.000 por ano e pretende atingir sua meta de economizar $ 200.000 para comprar uma casa ao final de 20 anos.
O mesmo objetivo pode ser alcançado investindo em uma estratégia de investimento de baixo risco com um retorno de 6% -7%.
Agora vamos supor que a taxa de inflação é de 4%, o que significa que o poder de compra do dinheiro é reduzido a cada ano em 4% ou, outras palavras, a casa que ele pretende comprar obtém uma valorização de 4% a cada ano,
Devido a esse risco, a casa que o Sr. A pretende comprar ao final de 20 anos custará $ 438225.
Porém, devido a isso, o Sr. A não conseguirá cumprir o objetivo usando a mesma estratégia. Agora, para atingir seu objetivo declarado, ele terá duas opções que são enumeradas abaixo:
- Investir seu dinheiro em instrumentos de alto risco
- Invista mais dinheiro para atingir o mesmo objetivo
Vamos dar mais um exemplo para entender o impacto desse risco
Ryan está trabalhando com um banco de investimento que lhe paga $ 100.000 por ano. Ele espera que a empresa aumente seu salário a cada ano em 10%. Nesse cenário, sua receita projetada para os próximos cinco anos é a seguinte:
Agora vamos supor que a Inflação está em 3% devido ao Risco de Inflação, o Aumento da Renda Ryan será ajustado pela Inflação e o Aumento Real da Renda será o seguinte:
Vantagens do risco de inflação
- A principal vantagem do risco de inflação é que resulta em mais gastos por parte das pessoas do que quando os preços estão aumentando; as pessoas preferem gastar mais no presente em bens e serviços que no futuro aumentarão de outra forma.
- Um aumento moderado no risco de inflação permite que a empresa aumente preços que sejam bem proporcionais ao aumento de seus custos de insumos, como matéria-prima, salários, etc.
Desvantagens do risco de inflação
- Em primeiro lugar está o risco de preço que decorre devido ao risco de inflação, os preços dos bens e serviços aumentaram devido a um aumento no custo de produção que é repassado aos clientes, resultando em menos unidades compradas pelo mesmo preço ou quantidade reduzida para o mesmo preço. Nos casos em que o custo não pode ser repassado, isso resulta em pressão para baixo nas margens de lucro do negócio.
- Outro tipo de risco é o poder de compra. O Risco de Inflação resulta em risco de poder de compra e resulta em economia insuficiente o suficiente para cumprir os objetivos pretendidos. Em outras palavras, levando à queda dos níveis de renda real.
- O Risco de Inflação resulta em custos de empréstimos mais elevados para as empresas, pois os credores precisam ser compensados não apenas pelo risco de emprestar, mas também pelo adicional que decorre da queda do valor real do dinheiro no futuro em comparação com o presente.
- O Risco de Inflação também resulta em uma desvantagem competitiva para um país em relação a outro, pois suas exportações serão menores, levando a menores entradas de dinheiro estrangeiro.
Pontos importantes a serem observados
- O risco de inflação veio para ficar e o risco de inflação moderado é melhor do que os preços estagnados.
- Os investidores que preferirem evitar isso podem investir em instrumentos como títulos indexados à inflação, etc., que fornecem retorno ajustado pela inflação e o investidor pode ficar tranquilo, pois os retornos sempre serão ajustados pela inflação. Da mesma forma, pode-se optar por tais investimentos que estão tendo entradas de caixa regulares e podem ser reinvestidos a taxas mais altas durante a pressão inflacionária.
- A compensação que um Investidor recebe pelo Risco de Inflação é conhecida como Prêmio de Inflação e esse Prêmio de Inflação é estimado com base na diferença entre os rendimentos de títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) e títulos do Tesouro de mesmo vencimento.
Conclusão
É uma consideração importante que se deve incorporar ao tomar decisões de investimento. Este risco tem mais relevância ao tomar decisões de investimento de longo prazo. Além disso, um alto risco de inflação representa uma ameaça maior para uma nação e também pode levar a dificuldades econômicas. Tem sérias ramificações, pois resulta na redução do valor da poupança das pessoas por conta da queda do poder de compra do dinheiro. Um país com alto risco de inflação também se torna menos competitivo em relação às nações concorrentes e, como tal, esse risco precisa ser bem administrado e geralmente é cuidado pelo Banco Central de cada país.
