Atividades de financiamento (definição, exemplos)

Definição de Atividades de Financiamento

Atividades de financiamento são as diferentes transações que envolvem movimentação de fundos entre a empresa e seus investidores, proprietários ou credores para atingir o crescimento de longo prazo e objetivos econômicos e têm efeito sobre o patrimônio líquido e passivos de dívida presentes no balanço patrimonial; Essas atividades podem ser analisadas por meio do fluxo de caixa da seção de finanças na demonstração do fluxo de caixa da empresa.

Em termos simples, Atividades de Financiamento referem-se ao ato de levantar dinheiro ou devolver o dinheiro arrecadado por promotores ou proprietários da empresa para crescer e investir em ativos como compra de novas máquinas, abertura de novos escritórios, contratação de mais mão de obra, etc. Essas transações normalmente fazem parte da estratégia de crescimento de longo prazo e, portanto, afetam os ativos e passivos de longo prazo da empresa.

O que está incluído nos exemplos de atividades de financiamento?

Inflows - Aumento de Capital

Financiamento de capital próprio : corresponde à venda de seu capital para levantar capital. Aqui, o dinheiro é levantado sem qualquer obrigação de pagar qualquer principal ou juros, mas ao custo de propriedade. É um influxo que, aparentemente, parece dinheiro fácil, mas a longo prazo pode revelar-se muito caro. Como às vezes, por causa de um negócio em crescimento, você pode acabar pagando mais juros do que as taxas de mercado vigentes.
Financiamento de dívidas : Outra forma de levantar capital pode ser a emissão de dívidas de longo prazo, como títulos. Isso, em contraste com o financiamento com capital próprio, não dilui a propriedade, mas torna a empresa responsável pelo pagamento de juros fixos e pelo retorno do dinheiro dentro do prazo prometido, normalmente por 10 ou 20 anos.
Se a empresa for uma organização sem fins lucrativos, as contribuições de doadores também podem fazer parte do financiamento.

Outflows - Return Capital

Reembolso do patrimônio líquido: quando os proprietários têm riqueza suficiente na loja, eles gostariam de recomprar as ações da empresa e, mais uma vez, aumentar sua propriedade. Eles podem fazer isso de várias maneiras, como - comprando ações em um mercado aberto, colocando uma oferta para venda ou propondo uma recompra.
Reembolso da dívida: Como qualquer depósito fixo, as empresas devem pagar a dívida após um período definido, conforme prometido no momento da emissão.
Pagamento de Dividendos: É um mecanismo pelo qual as empresas recompensam seus acionistas e compartilham seus lucros com eles. Como estão sujeitas a impostos, as empresas às vezes usam o capital para recomprar ações dos acionistas, trazendo uma oferta de recompra. Isso diminui o número de ações no mercado e, portanto, aumenta o lucro por ação.

Como registrar atividades de financiamento?

Os exemplos de atividades de financiamento listados acima são registrados na demonstração do fluxo de caixa da empresa. Diagramaticamente, pode ser explicado como:

Uma vez que a atividade de financiamento envolve entradas e saídas de caixa registradas na demonstração de fluxo de caixa da empresa, elas podem ser calculadas simplesmente adicionando todas as entradas e saídas individualmente e, em seguida, obtendo uma soma algébrica dos dois termos derivados.

Considere o seguinte exemplo de uma empresa que realiza as seguintes atividades de financiamento:

Vantagens

As atividades de financiamento fornecem o combustível muito necessário para que as empresas cresçam e se expandam para novos mercados. As empresas com pouco capital podem perder para novas oportunidades e novos clientes. É fácil imaginar o que teria acontecido aos grandes gigantes da internet de hoje, como Facebook ou Google, ou até mesmo nosso OLA local, se eles não tivessem conseguido levantar dinheiro para seus planos de expansão.
Fornece informações valiosas aos investidores sobre a saúde financeira da empresa. Por exemplo, atividades de financiamento como recompra de ações regularmente indicam que os promotores são muito positivos quanto à história de crescimento e desejam manter a propriedade. Esta é a razão pela qual majors indianos de TI como Infosys e TCS trouxeram recompras consecutivas em 2 anos, e o mesmo foi aplaudido pelos investidores. Por outro lado, se uma empresa está diluindo prontamente seu patrimônio, os investidores podem perceber que a empresa está passando por dificuldades financeiras e enfrentando problemas para levantar capital de bancos ou outros credores.

Desvantagens

As atividades de financiamento costumam ser do interesse dos reguladores, pois eles costumam estar atentos à forma como o dinheiro foi financiado e para que é usado. As empresas devem estar vigilantes durante essas operações, pois um pequeno erro pode ser um convite para o escrutínio regulatório, levando a uma longa confusão jurídica. A compra da participação da Flipkart pelo Walmart foi um exemplo de atividade de financiamento.
Mais do que o montante de capital levantado considerando como esse capital foi levantado ou devolvido aos investidores. Sempre há uma implicação fiscal que os contadores dessas empresas devem levar em consideração. Por exemplo, atividades de financiamento como o pagamento de dividendos atraem impostos, mas a recompra de ações não. Embora sejam diferentes no longo prazo, ambos os mecanismos são semelhantes no horizonte de curto prazo, ou seja, recompensando os proprietários de ações.

Limitações

Uma empresa pode acabar pagando mais juros do que pagou, caso o dinheiro tivesse sido levantado do banco.
Diluir muito o patrimônio e não resgatá-lo pode se tornar um exemplo de aquisição hostil.
Novamente, diluir o patrimônio pode dificultar a implementação de decisões, pois será difícil agradar a todos e tomar uma decisão unânime.
Às vezes, levantar capital torna-se mais uma habilidade de negociação do que a saúde financeira da empresa e, portanto, depende muito da mentalidade do proprietário. Isso pode ser prejudicial para os acionistas.

Pontos importantes

Pode haver várias maneiras de levantar e devolver capital. A decisão de fazer isso depende muito das oportunidades disponíveis, da taxa de juros vigente, do poder de barganha do proprietário, da saúde da empresa, da confiança dos investidores e do histórico anterior.
Não apenas levantar capital, mas também devolver esse capital com pagamentos de juros é igualmente uma área a ser considerada. Um erro aqui e ali pode custar implicações fiscais.

Conclusão

Empresas em todo o mundo usam uma combinação de um mecanismo de financiamento diferente para levantar capital. Em vez de seguir um único caminho, eles usam o patrimônio líquido e a dívida para melhorar o custo médio ponderado do capital, tornando-o o mais baixo possível. A maneira como essas atividades são realizadas pode determinar o sucesso ou o fracasso de uma empresa a longo prazo.