Intensidade de capital (definição) | Calcular a relação de intensidade de capital

Definição de Intensidade de Capital

Intensidade de capital é a infusão de grandes quantidades de capital em um negócio ou processo de produção. Portanto, requer uma proporção maior de ativos fixos (terrenos, propriedades, instalações e equipamentos) para produzir bens e serviços. Os setores ou empresas que exigem grandes investimentos de capital são conhecidos como negócios intensivos em capital. Alguns exemplos de negócios de capital intensivo são fábricas de petróleo, plantas químicas e de petróleo, plantas de geração de energia, fabricação de aeronaves, etc.

Fórmula de relação de intensidade de capital

O índice de intensidade de capital pode ser medido pela quantidade de capital injetado em um negócio para gerar receita. Abaixo estão as duas fórmulas que são freqüentemente -

Rácio de intensidade de capital # 1 = Total de ativos / receita total

Ele fornece o número de ativos necessários para produzir cada dólar de receita.

Também é usado por analistas como uma medida de quanto capital, em oposição ao trabalho, é necessário para gerar dólares específicos em vendas.

Rácio de Intensidade de Capital # 2 = Despesas de Capital / Custos de Trabalho

Se o índice de intensidade de capital for alto, isso pode significar que a empresa tem que gastar mais ativos para gerar receita. Se for baixo, a empresa está utilizando os ativos, de forma que os ativos estão gerando altos valores.
Por outro lado, esse índice pode ser alto, dependendo da natureza do negócio e do setor em que opera.
Diz-se que setores ou negócios que exigem mais capital têm maior alavancagem operacional. Assim, a produção ou a saída de tais negócios deve ser volumosa para obter um maior retorno em termos de receita.

Exemplos de intensidade de capital

Vamos dar alguns exemplos.

Você pode baixar este modelo Excel de intensidade de capital aqui - Modelo Excel de intensidade de capital

Exemplo 1

Para o ano de 2018, os dados a seguir estão disponíveis para aeronaves e gigantes da indústria aeroespacial Boeing e grupo Airbus. Determine os índices de intensidade de capital para cada um e comente.

Fonte: Relatório anual da Boeing 2018 (investidores.boeing.com), relatório anual da Airbus 2018 (www.airbus.com)

Solução:

Observe que a Boeing é uma fabricante de aeronaves dos Estados Unidos e a Airbus é uma fabricante de aeronaves francesa, mas tem um modelo de negócios semelhante para uma comparação viável.

O cálculo da intensidade de capital para a Boeing será -

Para Boeing, CI = 101.127 / 93.496 = 1.082

O cálculo da Intensidade de Capital para Airbus será -

Para Airbus, CI = 115.198 / 63.707 = 1.808

Visto que a intensidade de capital para a Airbus é maior em valor numérico do que para a Boeing, isso significa que a Boeing utilizou seus ativos de maneira eficiente para gerar receita. Para cada $ 1.083 de ativos usados, $ 1 de receita é gerado pela Boeing.

Exemplo # 2

Os rácios de intensidade de capital para duas empresas fabricantes de detergentes são 1,1 e 1,6. fabricante com uma proporção maior tem US $ 2 milhões em vendas, enquanto a outra empresa tem US $ 2,1 milhões em vendas. Analise a eficiência de ambas as empresas.

Solução:

Uma vez que temos os índices de intensidade de capital dados na pergunta, temos certeza de que o fabricante A utilizou seus ativos de forma que cada $ 1,1 de ativos produziu $ 1 em receita. Já o fabricante B estava gastando $ 1,6 em ativos para obter a mesma receita.

Além disso, podemos calcular os ativos de ambos os fabricantes;

O cálculo da intensidade de capital para o fabricante A será -

Fabricante A, ativos = 1,1 x $ 2,1 milhões = $ 2.310000

O cálculo da intensidade de capital para o fabricante B será -

Fabricante B, ativos = 1,6 x $ 2 milhões = $ 3.200.000

Assim, B tem mais ativos, mas uma utilização pobre de ativos para fins de geração de receita.

Vantagens

Algumas das vantagens são as seguintes:

Eles ajudam uma empresa a determinar a utilidade e a utilização de seus ativos existentes.
O índice de intensidade de capital fornece informações sobre o spread entre os custos fixos e variáveis. Isso orienta ainda mais a empresa no fortalecimento de suas economias de escala.
Se uma empresa (ou indústria) for intensiva em capital, ela terá mais custos com máquinas e menos custos com mão de obra.
É fácil de usar porque seus componentes estão facilmente disponíveis nas demonstrações financeiras.

Desvantagens

Algumas das desvantagens são as seguintes:

Muitas vezes não é uma boa medida devido aos efeitos inflacionários sobre as receitas e ativos de seus componentes.
Torna-se difícil comparar empresas em setores diferentes porque difere quando o negócio e o setor diferem.
Sua medida pode variar com a intervenção da tecnologia nos negócios. Portanto, o índice não é uma medida suficiente de eficiência empresarial.
Nem todas as empresas de capital intensivo superam as empresas de trabalho intensivo em todos os aspectos. Uma razão para apoiar esta afirmação é a utilização de máquinas versus a determinação da força de trabalho.

Pontos importantes

As tecnologias modernas, como linhas de produção automatizadas, robótica, nanotecnologia e inteligência artificial, mudaram a paisagem da intensidade do capital e do trabalho tremendamente, com as indústrias mudando mais em direção a capital intensivo do que trabalho intensivo.
O fator de custos de capital para custos de mão de obra também pode ser afetado por investimentos de capital. Uma máquina que exigia 10 trabalhadores agora se tornou automatizada e requer apenas 2 trabalhadores.
As empresas que estão em seu estágio inicial de vida podem apresentar altos índices de intensidade de capital. É porque a empresa ainda não teve maior alcance e receitas mais significativas.

Conclusão

Investimentos maciços em negócios podem ocasionar a substituição da mão de obra por produção mecanizada ou mecanizada. Isso pode resultar em desemprego de curta ou longa duração. No entanto, a intensidade de capital nas empresas também traz novos profissionais em cena, como engenheiros de IA, tecnólogos de microcomputadores, etc.

A produção de capital intensivo veio com força devido à necessidade de aumentar as margens de lucro, o que foi proporcionado por uma produção mais mecanizada. O advento da revolução industrial viu mais e mais máquinas em fábricas e fazendas. O aumento da eficiência, o tempo de produção reduzido e os custos otimizados fizeram com que até mesmo as empresas de mão de obra intensiva mudassem para a estrutura de capital intensivo.