Razão Combinada

Razão Combinada na Definição de Seguro

O índice combinado, que geralmente é usado no setor de seguros (especialmente nos setores de ramos elementares), é a medida de lucratividade para entender como uma seguradora está realizando suas operações diárias e é pela adição de dois índices, ou seja, perda de subscrição proporção e proporção de despesas.

Fórmula de razão combinada

Fórmula de proporção combinada é representada como abaixo,

Onde,

• Índice de perda de subscrição = (sinistros pagos + reservas de perda líquida) / Prêmio líquido ganho
• Taxa de despesas = despesas de subscrição incluindo comissões / prêmio líquido emitido

Despesas de subscrição são despesas vinculadas à subscrição e compreendem comissões de vendas de agentes, salários de funcionários de seguros, despesas de marketing e outras despesas gerais.

Componentes da relação combinada em seguros

Constitui a soma de duas proporções. O primeiro é um cálculo derivado da divisão da perda incorrida mais a despesa de ajuste de perda (LAE) pelos prêmios ganhos, ou seja, o índice de perda do ano civil. E o segundo é calculado dividindo todas as outras despesas pelos prêmios emitidos ou ganhos, ou seja, índice de despesas com base legal. Quando o resultante é aplicado ao resultado final de uma empresa, o índice combinado também é denominado como índice composto. É utilizado por seguradoras e resseguradoras.

Exemplo de relação combinada em seguros

Suponhamos que a ABZ Ltd. seja uma seguradora. A despesa geral de subscrição da empresa é calculada em US $ 50 milhões. Ela teve prejuízo e também o ajuste feito para isso é de $ 75. O prêmio líquido da empresa emitido é de $ 200 milhões e, no ano, ela ganhou um prêmio geral de $ 150 milhões.

Solução

O índice combinado da ABZ Ltd. é calculado somando as perdas incorridas e o ajuste feito em relação a elas e dividindo o resultante com o prêmio ganho. Assim, o índice combinado da base financeira é de 0,83, ou 83% (ou seja, $ 50 milhões + $ 75 milhões) / $ 150 milhões.

Para calcular o índice combinado em uma base comercial, some o índice de ajuste de perdas por prêmio ganho e o índice de despesas de subscrição por prêmio líquido subscrito.

Cálculo da razão combinada

• = $ 0,50 + $ 0,33
• = $ 0,83

O índice combinado de base comercial da ABZ Ltd. é, portanto, de 0,83, ou 83%, ou seja, $ 75 milhões / $ 150 milhões + $ 50 milhões / $ 150 milhões.

Razão Combinada - Cenário Prático

O índice combinado é geralmente considerado como uma medida da lucratividade de uma seguradora; É indicado em%, e se for superior a 100%, significa que a empresa está pagando mais do que ganha, enquanto se for inferior a 100% significa que está ganhando mais do que o que está pagando .

Vantagens

•  Ele dá uma imagem melhor de quão eficientemente os níveis premium foram definidos.
• Indica a gestão de uma empresa onde a empresa tem lucro ou não, ou seja, se o ganho é mais / menos do que pagamentos.
• É a melhor forma de calcular o lucro, pois não leva em consideração a receita do investimento e se concentra apenas nas operações de subscrição.
• Ambos os componentes da razão combinada podem ser explicados separadamente. A sinistralidade de subscrição mede a eficiência da empresa no padrão de sua metodologia de subscrição. Em contraste, o índice de despesas mede quão adequada é a operação geral da empresa.

Desvantagens

• Não dá uma imagem completa sobre a lucratividade da empresa porque exclui a receita do investimento. Essas empresas obtêm uma boa fonte de receita de investimentos em títulos, ações e outros instrumentos financeiros que estão fora de seu negócio principal.
• É composto por vários componentes. Temos a tendência de nos concentrar apenas no número CR e deixar de analisar os componentes de que é feito.
• Não podemos dizer se o CR é mais significativo do que 100%, o que significa que uma empresa não é lucrativa porque pode acontecer que a empresa esteja tendo um lucro justo com outras receitas de investimento.
• A empresa pode fazer alterações específicas em suas demonstrações financeiras para melhorar os componentes do índice combinado e, portanto, esse índice acaba sendo apenas uma fachada.
• Leva em consideração apenas os aspectos monetários da empresa e ignora os aspectos qualitativos.

Limitações

Com muitas vantagens, também tem certas limitações. Os vários elementos que compõem o índice combinado (perdas, despesas e prêmio ganho) atuam cada um como uma referência do potencial de lucratividade ou do risco de perda. Assim, é necessário compreender esses componentes individualmente, bem como em conjunto como um todo, para determinar com precisão o desempenho financeiro da empresa.

Pontos Importantes 

• É usado para medir a lucratividade de uma companhia de seguros, especificamente companhias de seguros de ramos elementares.
• O índice combinado mede as perdas e despesas em relação ao total de prêmios arrecadados pelo negócio.
• É a maneira mais eficaz e direta de medir o quão lucrativa a empresa é
• É uma forma de medir se os prêmios arrecadados como receita são maiores do que o pagamento relacionado a sinistros.
• É a maneira mais fácil de medir se o negócio ou empresa é financeiramente saudável ou não.
• É determinado somando o índice de perdas e o índice de despesas.
• Nos casos de índice combinado de base comercial, a seguradora paga menos do que os prêmios que recebe. Alternativamente, quando levamos em consideração o índice combinado da base financeira, a seguradora está pagando o valor equivalente aos prêmios que recebe.
• Um índice combinado saudável no campo dos setores de seguros é geralmente considerado na faixa de 75% a 90%. Isso indica que uma grande parte do prêmio ganho é usada para cobrir o risco real.

Conclusão

Para concluir, podemos dizer que calcular a razão combinada é fácil, uma vez que sabemos de onde obter os números. A maior dica é saber o significado e descobrir onde localizar os números nos relatórios financeiros. Pode ser um desafio se não sabemos o que e onde procurar.

Agora entendemos como os índices combinados podem nos ajudar a identificar quais seguradoras são lucrativas e quais não são boas o suficiente. É uma proporção que se aplica principalmente a seguradoras de acidentes de propriedade. Temos um conjunto diferente de índices que se aplicam às seguradoras de vida.