Classes de ativos

Definição de classes de ativos

Os ativos são classificados em diferentes classes com base em seus tipos, finalidade ou base de retorno ou mercados em várias classes, como ativos fixos, ações (investimentos de capital, esquemas de poupança vinculados a ações), imóveis, commodities (ouro, prata, bronze), caixa e equivalentes de caixa, derivativos (ações, títulos, dívida, etc.) e investimentos alternativos como fundos de hedge, bitcoins, etc.

Também pode ser definido como instrumentos financeiros que apresentam características semelhantes e comportamento semelhante nos mercados. Por exemplo, ações, que cobrem todos os diferentes tipos de ações juntas, formam uma classe de ativos. A categorização da classe de ativos é importante para que os investidores e seus emissores entendam as leis e regulamentos que orientam esses grupos. Uma classe de ativos, digamos títulos, está sujeita a um conjunto diferente de leis da SEC em comparação com ações.

Lista dos 5 principais tipos de classes de ativos

1. Capital próprio
2. Títulos de renda fixa
3. Caixa e equivalentes de caixa
4. Imobiliária
5. Derivados

Vamos discutir cada tipo de classe de ativos em detalhes -

# 1 - Patrimônio líquido

O primeiro na lista de classes de ativos é Ações. O patrimônio líquido é uma participação acionária em uma empresa que garante o produto da liquidação ou venda da empresa assim que todas as dívidas forem pagas.

Uma empresa quer levantar US $ 10 milhões do público. Ela emitirá ações para os compradores que fornecerão o capital em vez da propriedade (proporcional) da empresa. Em caso de liquidação ou venda, os acionistas terão direito ao dinheiro restante após a liquidação / venda de todos os ativos e o pagamento dos devedores.

Equação de contabilidade,

Patrimônio do proprietário = Ativos - Passivos

É a fração desse patrimônio (patrimônio líquido) que é vendida ao longo do tempo pelos proprietários da empresa para levantar dinheiro adicional. No entanto, o valor que cada acionista recebe é baseado na sua participação neste capital.

Preço de Emissão = Capital Integralizado da Empresa / Número de Ações Emitidas

Nota: O preço de emissão posteriormente se relaciona ao preço de compartilhamento quando o capital adicional flui.

Exemplo de patrimônio

Para entender este tipo de classes de ativos é reproduzido abaixo:

Qual é o capital integralizado de uma empresa XYZ que emitiu 500.000 ações, cada uma com valor nominal de $ 10?

Solução:

Etapa 1: Capital integralizado = preço de emissão vezes o número de ações emitidas

Etapa 2: Capital integralizado = $ 10 * 500.000

Passo 3: Capital integralizado = $ 5 milhões

Uma empresa emite capital pelas seguintes razões:

• Acesso ao grande capital do público.
• Não é obrigado a pagar uma renda regular.
• Não está vinculado ao pagamento de dividendos.
• O patrimônio líquido se torna a única opção de financiamento quando enfrenta problemas de risco de crédito.

No entanto, a emissão de ações também tem certas desvantagens. O envolvimento de vários acionistas causa um conflito de interesses. Mais os acionistas, menos o controle dos proprietários originais em termos de fração de propriedade e tomada de decisão. Um dos maiores contratempos para o emissor de ações é o seu custo (em comparação com a dívida).

# 2 - Títulos de renda fixa

São títulos que garantem aos investidores um rendimento regular fixo, além do reembolso do principal no final do vencimento. Por exemplo, um título corporativo de 3 anos que paga uma taxa de cupom de 8% fará pagamentos de cupom fixo de $ 80 para cada um dos 3 anos, além do valor de face da nota que é devolvida ao investidor no vencimento.

A taxa de cupom pode ter pagamentos mensais a anuais. Uma letra do tesouro dos EUA também é um exemplo de título de renda fixa. No entanto, ele não paga pagamentos de cupom fixo; é considerado um investimento muito seguro.

Exemplo de títulos de renda fixa

Como funciona um vínculo simples pode ser mostrado no seguinte exemplo de classes de ativos.

Suponha que um investidor adquira um título corporativo de 5 anos com valor de face de $ 1.000 de uma empresa que promete uma taxa de cupom de 5% ao ano. O cronograma de pagamento é o seguinte:

Solução:

Você pode consultar o modelo Excel fornecido abaixo para um cálculo detalhado das classes de ativos.

O financiamento por títulos é benéfico para uma empresa porque -

• Fonte mais barata do que financiamento de capital.
• O privilégio do benefício fiscal sobre os juros.
• As empresas podem fazer provisões para cronogramas de pagamento que, no caso de patrimônio, são bastante imprevisíveis.

No entanto, os títulos de renda fixa são mais suscetíveis ao risco de crédito.

# 3 - Caixa e equivalentes de caixa

Sob esse tipo de classe de ativo, o dinheiro é um dos elementos mais importantes em um negócio. O dinheiro pode ser usado para investimentos e empréstimos de curto prazo, mas também pode ser emprestado no curto prazo para despesas operacionais.

Equivalentes de caixa, em linhas semelhantes, são fundos prometidos de curto prazo e são altamente líquidos. Os equivalentes de caixa geralmente têm taxas de juros baixas devido à sua natureza de curto prazo. Por exemplo, um papel comercial é emitido por uma pessoa jurídica como meio de empréstimo de fundos de curto prazo.

# 4 - Imóveis

Esta categoria de ativos implica seu nome a partir de seu atributo físico. Esses são ativos reais e tangíveis, em oposição a outras classes de ativos. Os imóveis são uma fonte de investimento para uma empresa ou um investidor individual porque lhes dá proteção contra a inflação e, ao mesmo tempo, garante altos ganhos de capital. Pelo contrário, os investimentos imobiliários estão sujeitos à depreciação, que é uma despesa nos livros de contabilidade da empresa.

# 5 - Derivados

Sob este tipo de classe de ativo, um derivado é um contrato que deriva seu valor de um subjacente que pode ser um ativo. Suponha que um fazendeiro esteja incerto sobre os preços do trigo após três meses. Ele pode proteger o risco entrando em um acordo com um comprador de grãos para eliminar o risco de incerteza de preço. Os derivados são negociados assumindo uma posição longa ou uma posição curta.

O preço de um contrato que é fixado no momento do acordo é denominado preço de exercício. O contrato estabelece a data de vencimento após a qual o direito (obrigação de forwards / futuros) de comprar / vender o ativo expira.

Qual é o quadro mais amplo?

Na perspectiva de uma empresa que tem planos de expansão em um futuro previsível, a gestão dessas classes de ativos torna-se um assunto importante. Simplificando, a estrutura de capital de uma empresa pode ser uma função das várias classes de ativos que ela estabelece. As necessidades de financiamento de uma empresa são bem atendidas por ações e títulos, enquanto as despesas de curto prazo são suportadas por caixa e equivalentes de caixa. O conceito de Capital Asset Pricing Model (CAPM) é significativo quando classes de ativos como ações ordinárias, ações preferenciais e dívidas são levantadas.

Também para um investidor em geral, o conhecimento de várias classes de ativos é importante. Diferentes classes de ativos oferecem diferentes perfis de taxa e retorno. Durante um período de estudo específico, as ações de pequena capitalização dos EUA deram um retorno muito maior do que os títulos do governo dos EUA.

A diversificação do risco vis-à-vis a otimização do retorno esperado pode ser abordada por uma compreensão sólida das diferentes classes de ativos. Assim, as classes de ativos podem ser muito úteis nas estratégias de investimento para o investidor individual e nas necessidades de financiamento das empresas.

Você pode baixar este modelo em Excel de classes de ativos aqui - Modelo em Excel de classes de ativos