Qual é o valor contábil do título?
O valor contábil de um título também é conhecido como valor contábil ou valor contábil do título e nada mais é do que a soma total do valor de face e prêmios não amortizados (se houver) menos descontos não amortizados (se houver) de um título e este valor é geralmente projetada no balanço da empresa emissora.
É sabido que os preços dos títulos são voláteis, uma vez que flutuam diariamente. Como o preço não é constante, faz com que o título seja negociado com um prêmio ou desconto de acordo com a diferença entre a taxa de juros de mercado e os juros declarados do título na data de emissão. Esses prêmios ou descontos são amortizados ao longo da vida do título, tornando assim o valor do título igual ao valor de face no vencimento.
Como calcular o valor contábil do título?
O método de juros efetivos é uma das formas mais comuns de amortizar prêmios e descontos e talvez um dos métodos mais fáceis de calcular o valor contábil.
Para simplificar, vamos supor que uma emissão firme de títulos de 3 anos com valor de face de $ 100.000 tenha uma taxa de cupom anual de 8%. Os investidores veem a empresa como de risco considerável e estão dispostos a comprar o título apenas se ele oferecer um rendimento maior de 10%.
Como o YTM (rendimento até o vencimento) de 10% é maior que a taxa do cupom (8%), o título deve ser vendido com desconto. Portanto, seu valor contábil será menor que seu valor de face de $ 100.000.
Vamos considerar outro exemplo abaixo com um cronograma de amortização de títulos para um valor nominal de US $ 600.000 para melhor compreensão:
Abaixo está a base de cálculos:
- A = $ 600.000 * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = Desconto não amortizado de pagamento anterior menos o desconto atual amortizado
- E = saldo escriturado anterior menos o desconto atual amortizado
Sempre que ocorre a emissão de um título, é criada uma conta de prêmio ou desconto que consiste na diferença entre o valor de face do título e o dinheiro arrecadado com a venda do título. Ao registrá-los nas demonstrações financeiras, o prêmio ou desconto do título é compensado com títulos a pagar para calcular o valor contábil do título.
O valor contábil / valor contábil de um título é a quantidade real de dinheiro que um emissor deve ao detentor do título em um determinado momento. Este é o valor nominal do título menos quaisquer descontos restantes ou incluindo quaisquer prêmios restantes.
Registro do valor contábil do título nas demonstrações financeiras
O valor contábil ou valor contábil dos títulos a pagar inclui os seguintes valores, todos encontrados em contas de passivos relacionados a títulos:
- O valor de face dos títulos é um saldo credor na conta Títulos a pagar
- O desconto não amortizado relacionado é um saldo devedor na conta de passivo de compensação como 'Desconto sobre títulos a pagar'
- O prêmio não amortizado relacionado é um saldo de crédito na conta de passivo adjunto como 'Prêmio sobre Títulos a Pagar'
- Os custos de títulos não amortizados associados são um saldo devedor na conta de contrapartida
Ressalta-se que o desconto, prêmio e custos de emissão são amortizados adequadamente até o momento em que o valor contábil dos títulos é necessário.
- O valor contábil dos títulos no vencimento será equivalente ao valor nominal (montante sobre o qual o emissor paga juros e deve ser reembolsado no final do prazo. Para títulos vendidos com desconto, o valor contábil aumentará e igualará a sua paridade valor no vencimento.
- Por outro lado, para títulos vendidos com prêmio, o valor contábil cairá e igualará o valor nominal no vencimento.
Certos títulos de estrutura podem ter um valor de resgate diferente do valor de face e também podem ser vinculados ao desempenho de ativos como FOREX, índice de commodities, etc. Isso pode resultar no investidor recebendo mais ou menos do que seu valor original no vencimento.
