Títulos de Investimento

O que são títulos de investimento?

Os títulos de investimento são adquiridos pelos investidores, com ou sem intermediário ou agente, exclusivamente para investimento e manutenção no longo prazo. Estão refletidos nas demonstrações financeiras como investimentos não circulantes e incluem títulos de renda fixa e títulos remunerados por renda variável. Por outro lado, Títulos para Negociação são aqueles títulos que são adquiridos para transações intradiária ou com o objetivo de lucrar com a variação de preço de curto prazo.

Nota: É a intenção do comprador dos títulos o que importa ao classificar o título como título de investimento ou título de negociação. O título com prazo de vencimento de 10 anos ainda pode ser classificado como título para negociação se o comprador do título pretende mantê-lo por um curto período (talvez apenas para ganhar com a mudança de preço).

Tipos de títulos de investimento

A) Títulos de Investimento Tradicional

# 1 - Ouro

É a primeira forma de investimento desde o momento em que nenhum dos mercados de investimento desenvolvidos estava disponível para os investidores. Ele foi usado como alternativa ao dinheiro nos tempos antigos e começou a ser usado como investimento quando seu equilíbrio entre oferta e demanda foi perturbado. Os bancos centrais e o Fundo Monetário Internacional têm um grande papel a desempenhar na determinação dos preços do ouro.

# 2 - Imóveis

Aquisição, desenvolvimento, operação, manutenção, venda e aluguel de propriedades imobiliárias têm sido e são uma das formas tradicionais de investimento. O que está por trás do investimento imobiliário é o ganho na forma de aluguel (que é como o fluxo de caixa regular para administrar as despesas operacionais do dia a dia) e o ganho com o aumento do preço (benefício por manter o imóvel por longo prazo).

# 3 - Commodities

As commodities foram usadas como um investimento para obter ganhos com o descompasso entre oferta e demanda por serem sazonais. Os principais custos incorridos são os custos de armazenamento, e o ganho vem do rendimento por conveniência.

B) Títulos de investimento modernos

# 1 - Títulos de renda fixa

São considerados valores mobiliários remunerados por rendimento fixo os valores mobiliários que gerem fluxos de caixa fixos quer sob a forma de juros (nomeadamente em debêntures / obrigações), quer através de uma percentagem fixa de dividendos (no caso de ações preferenciais). O retorno sobre esses títulos não seria afetado por nenhum fator de mercado. Risco mais baixo está envolvido em tais tipos de títulos.

# 2 - Debêntures / Títulos

São opções de investimento de longo prazo com renda fixa com base na taxa de juros. O risco de tais tipos de valores mobiliários depende do tipo de emitente. O principal risco enfrentado é o risco de crédito do emissor desses títulos. Várias alternativas de investimento estão disponíveis nesta categoria:

  1. Títulos do governo
  2. Debêntures de empresas do setor privado
  3. Títulos de unidade do setor público (PSU)
# 3 - Ações preferenciais

Ações preferenciais são as ações cujos detentores detêm direitos preferenciais sobre ações ordinárias ou patrimônio líquido em duas circunstâncias:

  1. Pagamento de dividendos, ou seja, esses acionistas recebem uma taxa fixa de dividendos e são pagos antes que qualquer dividendo seja pago às ações ordinárias.
  2. Em caso de liquidação, esses acionistas têm direitos preferenciais de pagamento de capital antes de qualquer coisa ser distribuída aos acionistas ordinários, mas depois dos debenturistas e obrigacionistas.
# 4 - Valores Mobiliários com Renda Variável

Os títulos que não sejam títulos remunerados por renda fixa são considerados títulos remunerados por renda variável. O retorno sobre esses títulos não é fixo e varia devido às mudanças nos fatores de mercado.

# 5 - Ações ordinárias ou patrimônio líquido

Os acionistas comuns são os proprietários da empresa. Isso significa que esses acionistas têm direitos finais sobre os lucros e ativos da empresa. A receita dessas ações é variável, dependendo do risco, da taxa de retorno, da liquidez, do crescimento, da comercialização, etc. Esses investimentos são mais arriscados, bem como os investimentos mais líquidos. Esses títulos de investimento podem ser facilmente negociados nos mercados primário e secundário.

# 6 - Fundos mútuos

Os fundos mútuos, em termos simples, são a carteira de vários títulos. É um fundo criado para investir em várias ações ou títulos de dívida ou uma combinação de ambos e financiado pelos seus participantes. Os titulares das cotas são os investidores que são os proprietários finais do fundo mútuo. A ideia é diversificar o risco à medida que o risco se dilui, investindo em uma carteira, em vez de em uma única ação.

Fatores a serem considerados antes de comprar títulos

Fatores a serem considerados para a aquisição de títulos de investimento:

# 1 - Apetite de risco

O apetite pelo risco de cada investidor é diferente do outro. O apetite pelo risco depende da receita, das responsabilidades ou despesas pessoais e da economia do investidor. Para um jovem investidor que não tem responsabilidades pessoais para entreter e que ganha e poupa bem, seu apetite pelo risco é mais do que um investidor que tem responsabilidades pessoais mais fixas e, portanto, economiza menos dinheiro.

Os investidores com bom apetite pelo risco podem investir em títulos mais arriscados, digamos, ações do que os investidores com apetite por risco baixo. Eles podem considerar o investimento em títulos de renda fixa.

# 2 - Período de aprisionamento

Os investidores que esperam a necessidade urgente de dinheiro ou liquidez em breve investirão em títulos com maior liquidez do que os investidores que podem garantir seu investimento. O motivador para os investidores travarem seus títulos por um prazo mais longo é o retorno extra gerado em nome da perda de liquidez.

# 3 - Traços Pessoais

Características pessoais de um investidor, como idade, tradição, etc., também determinam o tipo de títulos de investimento a serem adquiridos. Um jovem pode assumir o risco e investir em títulos de longo prazo, em vez de um funcionário aposentado cujo objetivo principal é gerar fluxo de caixa mensal para fazer face às despesas do dia a dia.

# 4 - Objetivo de Investimento

Se o objetivo é ganhar fluxo de caixa regular, então os dividendos ou títulos que pagam juros são as melhores opções, ao passo que, se o objetivo é ganhar com o aumento de preços, as ações de crescimento precisam ser consideradas.