Pagamento do aluguel

Os pagamentos do arrendamento referem-se aos pagamentos em que o arrendatário sob o contrato de arrendamento tem que pagar aluguel fixo mensal pelo uso do ativo ao arrendador que é o proprietário de tal ativo e o ativo é geralmente retomado pelo proprietário após o término do prazo do arrendamento.

O que é pagamento de aluguel?

O termo “Pagamento do aluguel” é análogo ao pagamento do aluguel. Refere-se ao pagamento efetuado, conforme contrato firmado entre o locador e o locatário para cessão de uso de bem. Pode incluir imóveis, equipamentos ou outros ativos fixos, por um período específico.

Componentes do pagamento do aluguel

O cálculo do pagamento do arrendamento depende de três componentes, que são a taxa de depreciação, a taxa financeira e o imposto sobre vendas. Agora, vamos dar uma olhada em cada um dos componentes separadamente:

# 1 - Taxa de depreciação

A taxa de depreciação é análoga ao pagamento do principal de um empréstimo. É o que o locatário paga ao locador pela perda de valor do ativo, que se espalha ao longo do arrendamento ou do tempo pelo qual o locatário usará o ativo. A taxa de depreciação é expressa como pagamento periódico igual, derivado da divisão da depreciação total pelo prazo do arrendamento, conforme mostrado abaixo,

Taxa de depreciação = (Custo líquido capitalizado - valor residual) / Prazo de locação
  • Custo líquido capitalizado é a adição do preço de venda, quaisquer taxas de revendedor adicionais, impostos que não são pagos à vista e saldos de empréstimos pendentes (se houver) menos qualquer entrada e abatimentos.
  • O valor residual é o valor de revenda do ativo no final do arrendamento.
  • O prazo de arrendamento é a duração do contrato de arrendamento (geralmente em meses).

# 2 - Taxa Financeira

A taxa de financiamento é análoga ao pagamento de juros sobre empréstimos e é o que o locatário paga ao locador pelo uso de seu dinheiro. Deve-se ter em mente que os encargos financeiros são pagos sobre o total da depreciação e o valor residual. A taxa de financiamento é matematicamente representada conforme abaixo,

Taxa de finanças = (Custo líquido capitalizado + valor residual) * Fator monetário

O fator de dinheiro pode ser calculado com base na taxa de juros mencionada no contrato de arrendamento, que é matematicamente expressa conforme mostrado abaixo,

Fator de dinheiro = taxa de juros (%) / 24

# 3 - Imposto sobre vendas

É o imposto estadual ou local cobrado sobre o preço de venda. Geralmente é pago no momento da assinatura do contrato de arrendamento como parte do valor “devido na assinatura do arrendamento”. É expresso matematicamente como abaixo,

Imposto sobre vendas = (taxa de depreciação + taxa de finanças) * Taxa de imposto sobre vendas

Fórmula de pagamento do aluguel

A fórmula para o pagamento do arrendamento é derivada da adição da taxa de depreciação, taxa financeira e imposto sobre vendas, que é matematicamente representado como,

Pagamento do aluguel = taxa de depreciação + taxa financeira + imposto sobre vendas

Cálculo do pagamento do arrendamento com exemplos

Vejamos alguns exemplos simples do pagamento do aluguel para melhor entendê-lo.

Você pode baixar este modelo Excel de pagamento de aluguel aqui - Modelo Excel de pagamento de aluguel

Tomemos o exemplo de John, que está planejando comprar um carro alugado. O aluguel será por um período de 36 meses e com taxa de juros de 6% ao ano. John conseguiu negociar o preço de venda em $ 26.000 com um pagamento inicial de $ 4.000 e um saldo pendente de empréstimo de $ 5.000. O carro deve ter um valor residual de US $ 16.500 no final de 36 meses a partir de agora. A taxa de imposto sobre vendas aplicável é de 5%. Determine o pagamento do aluguel mensal para John.

Custo líquido capitalizado

O custo líquido capitalizado pode ser calculado usando a fórmula abaixo como,

Custo líquido capitalizado = preço de venda negociado - adiantamento + empréstimo pendente

= $ 26.000 - $ 4.000 + $ 5.000

Custo líquido capitalizado = $ 27.000

Taxa de depreciação

Taxa de depreciação = (Custo líquido capitalizado - Valor residual) / Prazo do arrendamento

= ($ 27.000 - $ 16.500) / 36

Taxa de depreciação = $ 291,67

Fator Dinheiro

Fator monetário = taxa de juros / 24

= 6% / 24

Fator de dinheiro = 0,0025

Taxa de Financiamento

Taxa de financiamento = (Custo líquido capitalizado + valor residual) * Fator de dinheiro

= ($ 27.000 + $ 16.500) * 0,0025

Taxa de financiamento = $ 108,75

Imposto sobre vendas

Imposto sobre vendas = (Taxa de depreciação + Taxa de finanças) * Taxa de imposto sobre vendas

= ($ 291,67 + $ 108,75) * 5%

Imposto sobre vendas = $ 20,02

Pagamento de aluguel mensal

Portanto, o cálculo do pagamento do aluguel mensal pode ser feito usando a fórmula abaixo como,

Cálculo do pagamento do aluguel mensal = Taxa de depreciação + Taxa de finanças + Imposto sobre vendas

= $ 291,67 + $ 108,75 + $ 20,02

Pagamento mensal do aluguel = $ 420,44

Portanto, John tem que pagar um pagamento de aluguel mensal de $ 420,44.

Vantagens

Agora, vamos dar uma olhada em algumas das vantagens do pagamento do aluguel:

  • A saída de caixa ou os pagamentos do arrendamento são distribuídos ao longo do prazo do contrato de arrendamento, o que elimina o ônus do pagamento único em dinheiro substancial. Ajuda imensamente a posição de liquidez de uma empresa e alivia a pressão sobre o perfil do fluxo de caixa.
  • Ao escolher o leasing sobre-investimento em um ativo, a empresa libera o capital, que pode ser usado para financiar outras necessidades de negócios.
  • Em um arrendamento operacional, o arrendamento é tratado de forma diferente da dívida, pois é classificado como um passivo fora do balanço e, como tal, não aparece no balanço patrimonial. Porém, o arrendamento financeiro não oferece essa vantagem.
  • O leasing pode ser uma opção viável para empresas que operam em setores vulneráveis ​​ao risco de obsolescência da tecnologia. Com o leasing, uma empresa se protege do risco de investir em uma tecnologia que provavelmente se tornará obsoleta.

Desvantagens

Agora, vamos dar uma olhada em algumas das desvantagens do pagamento do aluguel:

  • No caso de contrato de arrendamento de ativos como terrenos, o negócio fica privado de qualquer benefício de valorização do bem.
  • As despesas com aluguel reduzem o lucro líquido de uma empresa sem qualquer valorização, o que acaba resultando em retornos limitados para os acionistas.
  • No caso de um arrendamento operacional, o arrendamento não é capturado como parte do balanço de uma empresa. No entanto, a maioria dos investidores considera que se trata de uma dívida de longo prazo e, como tal, ajustam a avaliação do negócio de acordo.
  • No caso de um arrendamento operacional, o arrendatário não tem a opção de possuir o bem no final do período de arrendamento. Porém, no caso de arrendamento financeiro, o arrendatário tem a opção de compra do bem mediante o pagamento do valor residual.

Conclusão

Assim, pode-se concluir que o financiamento por arrendamento mercantil é adequado para empresas que não pretendem financiar a compra de seus ativos por meio de dívida ou empréstimo a prazo para reduzir o ônus do CAPEX. Além disso, os pagamentos de arrendamento funcionam melhor para empresas em setores suscetíveis à obsolescência da tecnologia. Por outro lado, também é benéfico para investidores que desejam investir seu dinheiro de forma eficiente, sem participar do negócio e ganhar juros.