O que é crise financeira?
Aflição Financeira é uma situação em que uma organização ou qualquer indivíduo não é capaz de honrar suas obrigações financeiras como resultado de receita insuficiente. Geralmente é devido a altos custos fixos, tecnologia desatualizada, alto endividamento, planejamento e orçamento inadequados, gestão inadequada e pode levar à insolvência ou falência.
Após essa fase, a empresa torna-se insolvente. Há muito menos chances de uma empresa sobreviver após atingir esse estágio. A liquidez da organização é muito baixa, pois não consegue quitar parcelas de empréstimos, juros, pagamentos a fornecedores e nem mesmo salários de seus funcionários. Se a organização deseja sobreviver, ela precisa reduzir seus custos, reestruturar seus passivos e revisar as estratégias de negócios.
Causas com exemplos
É algo que acontece na hora de dirigir o negócio, o que gerou essa situação. As causas desta situação são as seguintes -
# 1 - Mudanças Tecnológicas
Se alguma empresa não conseguir se adaptar às mudanças tecnológicas e não conseguir se atualizar, ela será expulsa do mercado. Sua participação no mercado diminuirá drasticamente e, por fim, a receita diminuirá junto com os custos fixos estáticos. Gradualmente, isso levará a dificuldades financeiras.
Por exemplo, a Nokia em 2012 não pôde adotar novas tecnologias e teve que enfrentar tal angústia.
# 2 - Gestão imprópria
A gestão inadequada leva a tomadas de decisão ineficientes e, eventualmente, leva a uma redução na receita.
Por exemplo, o Lehman Brothers foi o quarto maior banco de investimento da América, mas em setembro de 2008, a empresa pediu concordata. Com US $ 639 bilhões em ativos e US $ 619 bilhões em dívidas, a falência foi a maior da história. Devido a algumas decisões inadequadas do CFO, a empresa teve que declarar falência.
# 3 - Fraude na empresa
Qualquer planejamento de fraude pode levar ao desvio do objetivo da organização de maximizar a riqueza do acionista para a intenção do criador da fraude. Todos os recursos-chave não são usados para o benefício da organização e levam a dificuldades financeiras.
Por exemplo, fraude em computadores Satyam em 2009. Despesas de ficção foram registradas; lucros foram falsificados. Isso levou ao fechamento total da empresa.
# 4 - Planos de investimento inadequados
É muito necessário manter fluxo de caixa adequado e renda fixa de investimentos. Se o orçamento não for feito corretamente, haverá crise de caixa ou fundos ociosos. Às vezes, isso faz com que a empresa fique endividada além do que é necessário e, em última análise, leva a problemas.
Como calcular o custo da crise financeira?
Quando a empresa está em dificuldades, seus ativos não custam mais, e suas dívidas se tornam mais caras. A taxa de juros cobrada pelo banco à empresa é maior do que a cobrada de outras empresas do mesmo setor (Custo da Dívida de empresa com classificação AAA).
- Calcule o custo médio ponderado da dívida. Exemplo 10,5%
- Considere o custo da dívida de uma empresa com classificação AAA. Exemplo 7%
- Se a dívida da empresa for de 100 milhões
Custo da crise financeira = diferença de taxas na etapa 1 * dívida total da empresa
= (10,5 - 7)% * 100 milhões = 3,5 milhões
Período de crise financeira
Tecnicamente, “um período de uma empresa durante o qual o preço de mercado de uma ação cai ou o valor de seus ativos diminui geralmente como uma razão para aperto de caixa e projeções imprecisas”. Um exemplo disso é a recessão dos EUA em 2007-2008.
Nesse período, a empresa enfrenta graves problemas de fluxo de caixa, o que impacta e diminui a qualidade de seus produtos e serviços. Isso permite que os clientes existentes comprem de seus concorrentes. Isso diminui a receita e a situação piora. Os fornecedores reduzirão o período de crédito e os termos do contrato ficarão rigorosos. No final das contas, haverá um problema no pagamento do salário aos funcionários e as dispensas serão feitas pela empresa. O período durante o qual todas essas situações ocorrem é conhecido como período de dificuldades financeiras.
Fatores responsáveis pela crise financeira da empresa
Os fatores que causam sofrimento são divididos em 2 categorias - internos e externos.
Fatores internos são-
- Previsão de demanda inadequada e ineficaz
- Má gestão de caixa
- A alta taxa de espera de funcionários
- Mix de produtos inadequados
- Estimativa imprecisa da necessidade de capital de giro
- Má utilização de ativos
Fatores externos são-
- Contratos fracos com fornecedores
- Dependência de um único fornecedor de matérias-primas
- Elevação excepcional do preço da matéria-prima
- Mudança na política do governo em termos de taxas de importação em excesso, práticas comerciais restritas, etc.
Soluções
Uma vez que a empresa entra em uma condição angustiante, é muito difícil reviver. Alta probabilidade tende as empresas à falência. É muito importante que a gestão perceba os sinais e tome as medidas preventivas adequadas. No entanto, se houver alguma saída se uma empresa entrar em período de crise financeira, abaixo estão as soluções para o mesmo -
# 1 - Reestruturação Não Financeira
Se na análise, for constatado que a empresa entrou em situação difícil por causa da má gestão de planos de negócios inadequados, então envolve a reestruturação do pessoal-chave da empresa é alterado. O poder é dado ao especialista e todos os planos de negócios são revisados. Eventualmente, a empresa pode sair da situação de maneira estável sem um desligamento permanente.
# 2 - Reestruturação Financeira
Se a empresa está em situação difícil devido a entrada de caixa insuficiente ou incapaz de pagar dívidas, as soluções para eles são as seguintes-
# 1 - Treino Privado
Nessa solução, a empresa decide e planeja internamente se reestruturar. Algumas soluções são
- Negocie com os mutuários para reduzir as taxas de juros ou isenção de encargos.
- Aproveitar maior período de crédito alto
- Improvise estratégias de negócios
- Estratégia de marketing e vendas adequada para aumentar as vendas
- Planos de corte de custos
# 2 - Arquivar falência legal
- Reorganizar e emergir: Assim que uma empresa entra em processo de falência, o Governo, após investigação apropriada, pede aos devedores que renunciem ao valor parcial a pagar. Solicita à empresa que siga as etapas necessárias para se reorganizar. Ao todo, o poder continua com o Governo sobre como reestruturar.
- Fusão com Outra Empresa: Em alguns casos, é ordenada pelo Governo à fusão com outra empresa com fins lucrativos do mesmo ou de outro setor que disponha de recursos suficientes para absorver perdas e reestruturar a empresa.
- Liquidar: Se houver chance de ressuscitar uma empresa, é ordenado que a liquidem.
Conclusão
Esta é uma situação em que a empresa não consegue saldar seus custos fixos como salário aos funcionários, parcelamento do empréstimo, pagamento da matéria-prima, etc., por causa de planejamento inadequado de capital de giro, má gestão na alta administração, fraude, mudança nas políticas governamentais , etc. É importante para uma empresa reconhecer os sinais em um estágio inicial e tomar as medidas preventivas necessárias para não entrar em um período de dificuldades financeiras. Caso contrário, torna-se muito difícil encontrar soluções para o mesmo.
