Diferença entre PV e NPV
O valor presente (VP) se refere ao valor presente de todas as entradas de caixa futuras na empresa durante um determinado período de tempo, enquanto o valor presente líquido (NPV) é o valor derivado da dedução do valor presente de todas as saídas de caixa da empresa do valor presente do total de entradas de caixa da empresa.
O que é valor presente (VP)?
PV ou valor presente é a soma de todos os fluxos de caixa futuros descontados a uma taxa de retorno específica. O valor presente também é conhecido como valor descontado e ajuda na determinação do valor justo das receitas ou passivos futuros. O cálculo do valor presente é um conceito muito importante em finanças e também é usado no cálculo das avaliações de uma empresa, este conceito também é importante na determinação do preço do título, taxas à vista, valor das anuidades e também para o cálculo da pensão obrigações. Calcular o valor presente ajuda a determinar quanto você precisa para cumprir uma meta futura, como comprar uma casa ou pagar as mensalidades. Também ajuda a calcular se você deve comprar um carro na EMI ou pagar a hipoteca
O valor presente é calculado usando a equação:
Valor presente = FV / (1 + r) nOnde
- FV é o valor futuro
- r é a taxa de retorno exigida e n é o número de períodos.
Quanto maior a taxa, menor o retorno, porque os fluxos de caixa são descontados a uma taxa mais alta
Queremos saber o valor presente de $ 100 em um ano, cuja taxa de desconto é de 10%
- Valor presente = 100 / (1 + 10%) 1 = $ 91
O que é o valor presente líquido (NPV)?
VPL ou valor presente líquido é a soma de todos os valores presentes de uma série de pagamentos e fluxos de caixa futuros. O NPV fornece um método para comparar produtos que possuem fluxos de caixa distribuídos ao longo dos anos. Esse conceito pode ser usado em empréstimos, pagamentos, investimentos e muitas outras aplicações. O valor presente líquido é a diferença entre os fluxos de caixa esperados de hoje e o valor atual do investimento em dinheiro.
É também um conceito importante no orçamento de capital. É uma maneira complexa e abrangente de calcular e entender se um projeto é financeiramente viável. Este conceito inclui muitos outros conceitos financeiros como fluxos de caixa, retorno necessário (custo médio ponderado de capital), valor terminal, valor do dinheiro no tempo e valor residual
Um valor presente positivo significa que a empresa está gerando receitas mais do que suas despesas e tendo lucro. Considera-se que se a empresa estima que um projeto tem um valor presente líquido positivo, então o projeto é considerado lucrativo e um projeto com fluxos de caixa negativos é considerado deficitário.
O valor presente líquido pode ser calculado usando a fórmula
Onde R 1 = Fluxo de caixa líquido no período um, R 2 = Fluxo de caixa líquido no período dois, R 3 = Fluxo de caixa líquido no período três e i = a taxa de desconto
Suponha que uma empresa compre uma máquina por $ 1000 que gere fluxos de caixa de $ 600 no ano um, $ 550 no ano dois, $ 400 no ano três e $ 100 no ano quatro. Calcule os valores presentes líquidos assumindo uma taxa de desconto de 15%
- VPL = [$ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4] - $ 1000
- NPV = $ 257,8
Infográficos PV vs NPV
Diferença Chave
- O valor presente ou PV é a adição de todas as entradas de caixa futuras dadas a uma taxa específica. Por outro lado, o valor presente líquido é a diferença entre os fluxos de caixa obtidos nos vários períodos e o investimento inicial necessário para financiar
- O valor presente ajuda na tomada de decisões de investimento para carros ou no cálculo do valor do passivo, decisões de investimento relacionadas a títulos, taxas à vista, etc. Por outro lado, o valor presente líquido é usado principalmente pelas empresas na avaliação de decisões de orçamento de capital. Um ponto importante a se notar aqui é que se assume que todo projeto com um valor presente líquido positivo é lucrativo. Para uma empresa que possui fontes ilimitadas de caixa, ela só pode tomar tais decisões, tal cenário não é possível no mundo real. Projetos com o maior NPV são selecionados por uma empresa juntamente com o uso de outras métricas como IRR (taxa interna de retorno), PB (período de retorno), DPB (período de retorno com desconto)
- O cálculo do valor presente é simplesmente descontar o fluxo de caixa futuro pela taxa de retorno exigida para um período exigido. O valor presente líquido é, no entanto, mais complexo e leva em consideração os fluxos de caixa em diferentes períodos
- O valor presente líquido ajuda no cálculo da lucratividade, enquanto o valor presente não ajuda no cálculo da criação de riqueza ou lucratividade
- O valor presente líquido representa o investimento inicial necessário para calcular o valor líquido, enquanto o valor presente representa apenas o fluxo de caixa
- É muito importante entender o conceito de valor presente, porém o conceito de valor presente líquido é mais abrangente e complexo
Tabela Comparativa PV vs NPV
Base | Valor presente | Valor presente líquido | ||
Definição | O valor presente calcula os fluxos de caixa descontados de todas as receitas estimadas para gerar em um projeto | O valor presente líquido calcula o quão lucrativo um projeto é após o cálculo do investimento inicial necessário | ||
A medida | Ele mede o valor dos fluxos de caixa futuros hoje. | Ele mede o valor de um projeto. Se a empresa deve realizar o projeto ou não | ||
Criação de riqueza | O valor presente fornece um número absoluto e não mede a riqueza adicional criada | VPL calcula a riqueza adicional gerada pelo cálculo da lucratividade do projeto | ||
Aceitação | O método PV é simples e entendido pelo público em geral e pode ser usado em seu processo diário de tomada de decisão | O valor presente líquido é usado principalmente por gerentes de negócios e ajuda nas decisões de orçamento de capital | ||
Fluxo de caixa | PV calcula o valor atual do fluxo de caixa que é gerado para um determinado período | NPV elimina a entrada de caixa com a saída de caixa para a tomada de decisão do propósito |
Conclusão
O valor presente é o trampolim para entender o conceito de valor presente líquido. A aplicação de ambos os conceitos é muito importante no processo de tomada de decisão de um indivíduo e da empresa. No entanto, outros conceitos junto com esses dois ajudarão o investidor ou o gerente de negócios a tomar decisões mais informadas.