O que é financiamento de capital?
O financiamento de capital é o processo de venda de uma participação acionária a vários investidores para levantar fundos para objetivos de negócios. Uma das vantagens do financiamento com capital próprio é que o dinheiro que foi arrecadado no mercado não precisa ser reembolsado, ao contrário do financiamento por dívida, que tem um cronograma de reembolso definido.
A escala e o escopo do financiamento de capital cobrem um amplo espectro de atividades, desde levantar algumas centenas de dólares de amigos e parentes até ofertas públicas iniciais (IPOs) que chegam a bilhões de dólares levantados por corporações gigantes e subscritas por um grande número de investidores .
Tipos de financiamento de capital
Alguns dos principais e conhecidos tipos de financiamento de capital externo incluem:
# 1 - Investidores anjo
Este tipo de financiamento de capital inclui investidores que geralmente são familiares ou amigos íntimos dos proprietários das empresas. Mesmo indivíduos ricos ou grupos de tais indivíduos que estendem recursos financeiros para as empresas também são conhecidos como investidores anjos.
- O valor investido por esses investidores é geralmente inferior a US $ 0,5 milhão.
- Um investidor anjo não se envolverá na gestão do dia-a-dia do negócio.
# 2 - Capitalistas de risco
Este tipo de financiamento de capital inclui investidores que são investidores profissionais e experientes e estende o financiamento a empresas escolhidas a dedo. Esses investidores analisam o negócio em questão com base em benchmarks estritos e, consequentemente, são muito seletivos em relação a investir apenas em negócios bem administrados e com forte vantagem competitiva em seu setor específico.
- Os capitalistas de risco acreditam na participação ativa na gestão das empresas em que permanecem investidos, uma vez que os ajuda a manter uma forte vigilância sobre o dia-a-dia do negócio e a implementar medidas para maximizar o retorno do seu investimento.
- Um capitalista de risco normalmente investe uma quantia superior a US $ 1 milhão.
- Os capitalistas de risco geralmente investem em um negócio em seu estágio inicial e, eventualmente, saem do investimento, convertendo o negócio em uma empresa pública, colocando as ações à venda em uma bolsa de valores por meio do processo de Oferta Pública Inicial (IPO). Um capitalista de risco pode gerar lucros enormes com IPOs.
# 3 - Crowdfunding
Esse tipo de financiamento de capital abrange grandes grupos de investidores anjos que estendem o financiamento a empresas menores. Um investimento em crowdfund pode ser tão pequeno quanto $ 1.000 para cada investidor. Esse tipo de arrecadação de fundos pode ser iniciado com o início de uma “campanha” de crowdfunding online por meio de um dos sites de crowdfunding.
- Poucos exemplos de sites de crowdfunding são Crowdfunder e AngelList nos Estados Unidos e Kickstarter e Indiegogo no Canadá.
- No entanto, deve-se observar que o financiamento de ações por meio de crowdfunding é legal apenas em algumas jurisdições e sob certas circunstâncias.
# 4 - Oferta pública inicial
Uma empresa bem amadurecida pode levantar fundos por meio desse tipo de financiamento de capital na forma de IPO. Nesse tipo de captação de recursos, uma empresa pode obter recursos vendendo as ações da empresa ao público.
- Normalmente, os investidores institucionais com grandes fundos corpus investem nessas atividades de arrecadação de fundos.
- Normalmente, uma empresa usa essa forma de financiamento de capital somente depois de já ter levantado fundos por meio de outros tipos de financiamento de capital, porque um processo de IPO pode ser uma fonte muito cara e demorada desse financiamento.
Exemplo de financiamento de capital
Tomemos o exemplo de um empresário que investiu um capital inicial de $ 1.000.000 para iniciar sua empresa. Como todo o investimento é seu, ele possui inicialmente todas as ações do negócio.
À medida que o negócio começa a crescer, o proprietário do negócio pode buscar financiamento adicional de investidores anjos ou capitalistas de risco interessados. Suponhamos que o investidor externo faça uma oferta para pagar $ 500.000, enquanto o investimento original é de $ 1.000.000, então o capital total da empresa somará $ 1.500.000 (= $ 1.000.000 + $ 500.000).
Finalmente, quando o investidor externo comprou as ações da empresa, o empresário não possui 100% do negócio agora, mas 66,67% (investimento de $ 1.000.000 em um investimento total de $ 1.500.000). Por outro lado, o investidor detém 33,33%, ou seja, as ações remanescentes da empresa.
Relevância e usos
O fundo levantado por meio de financiamento de capital é um dos métodos mais populares de financiamento utilizados por uma empresa porque o fundo pode ser gerado pela empresa internamente ou ser levantado externamente por meio de IPO, capital de risco, investidores anjos, etc.
- As poucas vantagens do financiamento com capital próprio é que ele economiza muito na despesa de juros em comparação com o custo associado a um financiamento de dívida e, em caso de falência da empresa, o fundo captado por meio de capital próprio não precisa ser reembolsado, ao contrário da dívida.
- Conseqüentemente, se o financiamento com capital próprio for planejado com cuidado, um empresário pode garantir o crescimento de seu negócio sem diluir muito de sua participação. As organizações com maior potencial de crescimento provavelmente continuarão a obter financiamento de capital mais facilmente, dado o valor visto pelos financiadores de capital interessados.
- Por outro lado, uma pequena empresa não tem um volume de negócios, fluxo de caixa ou ativos físicos adequados para fornecer como garantia durante seus estágios iniciais. Nesse cenário, a empresa pode atrair financiamento de capital apenas de investidores em estágio inicial que estejam dispostos a assumir riscos junto com o empreendedor.
- Uma pequena empresa que amadurece e se torna uma grande empresa de sucesso provavelmente terá várias rodadas de financiamento de capital durante o processo de crescimento. Como tal, uma opção de financiamento de capital é igualmente importante para pequenas e grandes empresas em um estágio diferente de seu desenvolvimento.
