Taxa de rotatividade de contas a receber (fórmula, cálculos)

O que é Índice de Rotatividade de Contas a Receber?

O Índice de Rotatividade de Contas a Receber é um Índice de Atividade que serve para medir a eficiência da Empresa no fornecimento de Linha de Crédito aos Clientes, bem como na recuperação do valor devido dentro dos prazos de vencimento, aumentando assim a gestão do Capital de Giro da Empresa.

Nessa relação, consideramos as vendas a prazo e o contas a receber. Como você sabe, quando uma empresa vende seus produtos a crédito, leva um tempo decente para ser paga. O valor que a empresa receberia devido às vendas a crédito no futuro próximo é denominado contas a receber.

Esse índice é uma medida que calcula a proporção de quantas vendas de crédito líquidas uma empresa tem e com que contas a receber médias a empresa está lidando.

Fórmula do índice de rotatividade de contas a receber

Vamos dar uma olhada na fórmula -

Na proporção acima, temos dois componentes.

O primeiro componente são as vendas líquidas a crédito. Precisamos ter em mente que aqui não podemos tirar o total das vendas líquidas. Precisamos separar as vendas à vista e as vendas a crédito. E então, precisamos deduzir qualquer retorno de vendas relacionado às vendas a prazo das vendas a prazo.
O segundo componente é o contas a receber médio. Para saber a média das contas a receber (líquido), precisamos considerar dois elementos - Contas a Receber (Abertura) Contas a Receber (Fechamento) e encontrar a média dos dois.

Exemplos

Aqui está um exemplo simples para ilustrar este conceito

Gigs Inc. tem as seguintes informações -

Vendas líquidas de crédito - $ 500.000
Contas a receber (abertura) - $ 40.000
Contas a receber (fechamento) - $ 60.000

Descubra o Índice de Rotatividade de Contas a Receber.

No exemplo acima, temos todas as informações disponíveis.

Primeiro, vamos descobrir a média de contas a receber (líquido).

Média de contas a receber (líquido) = ($ 40.000 + $ 60.000) / 2 = $ 50.000.

Ao usar a fórmula do giro de contas a receber, obtemos -

Rotatividade de contas a receber = Vendas líquidas de crédito / Média de contas a receber
= $ 500.000 / $ 50.000 = 10 vezes.

Se compararmos o índice com outras empresas em um setor semelhante, seremos capazes de interpretar se esse número é eficiente ou não.

Exemplo Colgate

Vamos calcular o índice de rotatividade de contas a receber da Colgate.

Aqui, usamos a suposição de que todas as vendas são "vendas a crédito".
Para, por exemplo, tomou a média de recebíveis de 2014 e 2015 (conforme mostrado na imagem abaixo)

Em média, o giro de contas a receber da Colgate tem sido em torno de 10x.
O maior giro de recebíveis implica em uma maior frequência de conversão de recebíveis em caixa.

Abaixo está uma rápida comparação do giro de recebíveis da Colgate vs. P&G vs. Unilever

Observamos que o índice de rotatividade de recebíveis da P&G é um pouco maior do que o da Colgate.
O giro de Recebíveis da Unilever está mais próximo do da Colgate.

fonte: ycharts

Uso do giro de contas a receber

É um índice de eficiência. É usado para ver quantas vezes as contas a receber foram cobradas durante um ano fiscal.
Maior rotatividade é saudável para uma empresa. Isso denota que o intervalo de tempo entre a venda a prazo e o recebimento do dinheiro é menor. E isso significa que a empresa é bastante eficiente na cobrança de contas a receber.
Por outro lado, uma rotatividade menor não é suficiente para uma empresa. Indica que o intervalo de tempo entre a venda a prazo e o recebimento do dinheiro é maior. E, por isso, sempre existe o risco de não receber o valor devido.
Quando um investidor analisa esse índice, ele precisa saber a eficiência da empresa em cobrar o valor devido. Se houver risco de atrasar ou não receber o pagamento, pode afetar diretamente o fluxo de caixa da empresa.