A principal diferença entre Ações e Debêntures é que Ações são o capital que pertence aos acionistas da empresa. Dá direito de voto nas questões da empresa e direito de reclamar a sua participação nos lucros da empresa. Visto que debêntures são os instrumentos de dívida com garantia real emitidos pela companhia para captação de recursos. Possui taxa de juros fixa com recursos cumulativos e não cumulativos resgatáveis após intervalo fixo em parcela ou em parcela única.
Ações vs Debêntures
O mundo corporativo possui seu próprio conjunto de estrutura de capital. Eles têm um formato de capital altamente complexo, que inclui capital social, fundo de dívida, capital anjo, reservas e excedentes, etc. Cada componente da estrutura de capital tem suas peculiaridades, o que o torna adequado ao seu próprio conjunto de situações e circunstâncias.
O que é compartilhar?
Ações são o capital detido pelos proprietários da empresa. Os titulares das ações são considerados proprietários da sociedade e gozam de diversos direitos previstos nos estatutos. As ações são a unidade de medida do capital social da empresa. Ações ordinárias, scrip, capital próprio, etc. são os outros termos usados para Ações.
O que é debênture?
As debêntures são o reconhecimento da empresa perante a dívida tomada por determinada pessoa jurídica em relação ao provedor do fundo, ou seja, um investidor na forma de dívida. Estes são os instrumentos de dívida que as empresas estão usando para cumprir suas necessidades de capital, dando ativos como hipoteca / garantia. Atualmente, na Índia, todas as debêntures têm o primeiro encargo sobre o patrimônio da empresa.
Vejamos um exemplo de Debênture.
ABC Ltd é lançada pelo grupo promotor de XYZ através da emissão do capital social de $ 500 milhões através da emissão de ações de 50 milhões cada de $ 10. Além disso, eles compraram máquinas e equipamentos através da emissão de debêntures não conversíveis (NCDs) de $ 300 crore.
Aqui, o capital social é o capital básico e é propriedade do público e do grupo de promotores. Enquanto as DCNTs são a dívida tirada do público é um exemplo de Debênture.
Infográficos de ações x debêntures
Diferenças críticas entre ações e debêntures
- O capital social é o capital próprio, ordinário, capital fundamental da empresa, enquanto o Debênture é o reconhecimento da empresa ao credor da dívida à empresa.
- As ações são obrigatórias para todas as empresas a emitir, enquanto as debêntures não são obrigatórias para serem emitidas por todas as empresas.
- As ações dão direito ao direito a dividendos, enquanto as debêntures dão direito ao pagamento de juros.
- As ações não têm ônus sobre o seu investimento, enquanto os debenturistas estão em penhor sobre os ativos da empresa.
- Os acionistas são os proprietários do capital e detêm o direito de gestão da sociedade, enquanto os debenturistas são os credores da sociedade. Portanto, eles não têm nenhum direito de gestão.
- Os acionistas são os verdadeiros portadores do risco, pois não possuem qualquer garantia contra o seu investimento, enquanto os debenturistas não correm o risco por terem penhor sobre o ativo a seu favor.
- No momento da liquidação, as ações têm um juro residual sobre o ativo, restante após o pagamento de todas as dívidas e contas a pagar. Em contraste, as debêntures têm o primeiro direito após o reembolso de todas as taxas legais e pagamentos dos empregados.
- As ações nunca podem ser convertidas em qualquer forma de estrutura de capital, enquanto as debêntures podem ser convertidas em ações ou outro capital de propriedade.
- Para a empresa, não é obrigatório devolver o capital social aos acionistas. Em contrapartida, para a empresa, é obrigatório o pagamento e a amortização dos juros e principal aos debenturistas.
- Exemplos de ações são capital social ou ações preferenciais, enquanto um exemplo de debêntures são debêntures conversíveis, debêntures não conversíveis, etc.
- O fundo do acionista deve ser divulgado no fundo do acionista no balanço, enquanto as obrigações devem ser divulgadas no passivo não circulante no passivo a longo prazo.
Tabela Comparativa
| Base | Ações | Debêntures | ||
| Estrutura | As ações são o capital da empresa. | As debêntures são a dívida da empresa. | ||
| Dividend Right | As ações têm, por padrão, direito a dividendo sobre o lucro da empresa. | Os debenturistas têm direito a receber juros do fundo de dívida por eles cedido. | ||
| Votando certo | Os acionistas têm direito de voto na assembleia geral anual da empresa. | Os debenturistas não têm direito de voto na assembleia geral. | ||
| Conversão | As ações não são conversíveis em dívida ou outra estrutura de capital. | As debêntures podem ser emitidas com opção de conversão em ações. | ||
| Titular do risco | Do ponto de vista do investidor, os acionistas são os proprietários de maior risco da empresa. | Do ponto de vista do investidor, o investimento em debêntures é um dos instrumentos de investimento mais seguros. | ||
| Lien | Os acionistas não têm qualquer ônus sobre os ativos da empresa. | Em geral, os debenturistas têm uma garantia a favor deles contra todos os ativos da empresa. | ||
| Proprietário / Credor | Os acionistas são os proprietários da empresa. | Os debenturistas são os credores da empresa. | ||
| Bem na hora da liquidação | Os acionistas têm o direito residual no momento da liquidação. | Os debenturistas têm o primeiro direito sobre o ativo da empresa após o pagamento das taxas legais e pagamentos dos empregados. | ||
| Leverage | As ações não conferem nenhum benefício de alavancagem à empresa. | As debêntures proporcionam o benefício de alavancagem para a empresa. | ||
| Compulsão para emitir | Para todas as empresas, a emissão de capital social é obrigatória e deve ser mantida ao longo da vida da empresa. | Toda empresa não precisa emitir Debêntures para emissões. | ||
| Compulsão de retorno | Para a empresa, não é obrigatório declarar dividendo. | Para a empresa, é obrigatório para a empresa o pagamento e reembolso de juros e dívidas. | ||
| Exemplo | Um exemplo é o capital social e o capital preferencial. | Exemplos são debêntures não conversíveis, debêntures conversíveis, debêntures de 2ª cobrança, etc. | ||
| Divulgação nas demonstrações financeiras | O capital social deve ser divulgado em “Fundos de acionistas“ no lado do patrimônio líquido e do passivo no balanço patrimonial. | As debêntures devem ser divulgadas em empréstimos de longo prazo no passivo não circulante no patrimônio líquido e no passivo no balanço patrimonial. |
Conclusão
Assim como as duas faces da moeda, as ações e as debêntures têm suas vantagens e desvantagens. Eles são a fonte mais comum de levantamento de capital. Sendo um fundo de propriedade e outro fundo de dívida, as empresas usam os dois com base em suas necessidades.
