Risco de negócios vs risco financeiro

Diferenças entre risco comercial e risco financeiro

O risco comercial de uma empresa refere-se ao risco pelo qual o valor comercial da empresa pode ser afetado, seja por meio da perda de participação no mercado, ou por novos participantes que destroem nosso negócio ou por muitas outras formas de competição de mercado, enquanto o risco financeiro é o risco de uma empresa em que a empresa não conseguiu gerir as suas finanças e vai à falência devido ao risco de liquidez, risco de mercado ou porque não consegue pagar os seus juros a tempo, o que provavelmente desencadearia uma liquidação.

Negócio é outro nome do risco. Mas todos os riscos não são semelhantes. Para gerir uma empresa, os proprietários da empresa têm de enfrentar muitos riscos. O risco comercial e o financeiro são os dois mais significativos.

O risco do negócio pode ser definido como o risco de o (s) proprietário (s) da empresa conseguirem administrar o negócio ou não. Podemos chamar isso de risco relacionado às operações e se a empresa teria ou não lucro.

O risco financeiro, por outro lado, pode ser definido como o risco de não se conseguir saldar a dívida. Quando uma empresa deseja melhorar sua alavancagem financeira permitindo que a dívida entre em sua estrutura de capital, ela sofre com o risco financeiro. O risco financeiro é diretamente proporcional a quanta dívida você permite em sua estrutura de capital.

Infografia de risco empresarial x risco financeiro

Principais diferenças

  • O risco do negócio pode ser definido como o risco associado a não ser capaz de ganhar o suficiente para pagar as despesas do negócio. Por outro lado, o risco financeiro pode ser definido como o risco associado a não ser capaz de saldar a dívida que a empresa assume para criar alavancagem financeira.
  • O risco do negócio nunca pode ser nulo. Sempre estaria lá enquanto o negócio existisse. O risco financeiro pode ser reduzido ao mínimo se a dívida puder ser reduzida e o patrimônio líquido puder ser aumentado em uma estrutura de capital.
  • O risco empresarial inclui riscos como risco de reputação, risco operacional, risco estratégico, etc. O risco financeiro inclui riscos como risco de crédito, risco de liquidez, risco patrimonial, etc.
  • O risco do negócio pode ser medido pela variabilidade no EBIT (conforme a situação). O risco financeiro pode ser medido pelo multiplicador de alavancagem financeira.
  • O risco do negócio está relacionado às operações do negócio. O risco financeiro está relacionado à estrutura de capital do negócio.

Tabela Comparativa

Base para comparaçãoRisco do negócioRisco financeiro
SignificadoO risco do negócio é o risco de não conseguir rentabilizar as operações para que a empresa possa custear facilmente as suas despesas.O risco financeiro é o risco de não conseguir saldar a dívida que a empresa assumiu para obter alavancagem financeira.
Do que se trata?O risco do negócio é puramente operacional.O risco financeiro está relacionado ao pagamento de uma dívida.
Evitável?Não.Sim. Se a empresa não se endividar, não haverá risco financeiro.
DuraçãoO risco do negócio existirá enquanto a empresa operar.O risco financeiro estaria lá até que o financiamento de capital aumentasse drasticamente.
Por quê?Todo negócio quer se perpetuar e se expandir, e com a continuação vem o risco de não ser capaz de fazê-lo.Para gerar melhores retornos e aproveitar a atração da alavancagem financeira, a empresa contrai dívidas e assume o risco financeiro.
Como lidar com isso?Ao sistematizar o processo de produção e operação e ao minimizar o custo de produção / operação.Reduzindo o financiamento da dívida e aumentando o financiamento de capital;
MediçãoQuando há variabilidade no EBIT;Podemos analisar o índice dívida / ativo e o multiplicador de alavancagem financeira.

Conclusão

O risco comercial e o risco financeiro podem ocorrer juntos, mas por razões diferentes.

O risco do negócio, como você já entendeu, não pode ser eliminado; ainda existe negócio. Mas o risco financeiro pode ser totalmente eliminado se a empresa não contrair dívidas ao construir sua estrutura de capital.

A decisão mais sensata é sistematizar o processo para que o risco do negócio possa ser reduzido. E a estrutura de capital também precisa ser construída de forma que a parcela da dívida seja suficiente para viabilizar a alavancagem financeira, mas não tanto para aumentar o risco financeiro.