Significado do prospecto Red Herring (RHP)
O prospecto do Red Herring refere-se ao prospecto preliminar que é preenchido pela empresa com a SEC, em geral com relação à oferta pública inicial da empresa, que contém as informações da operação da empresa, mas não inclui detalhes dos preços pelos quais os valores mobiliários são emitidos e seus números.
A divulgação é feita em letras vermelhas de que a empresa não tentará vender os títulos antes da aprovação da SEC e, portanto, o nome 'Red Herring' .
Vamos verificar como essas informações são divulgadas no Prospecto Red Herring do Twitter, Inc. As informações neste prospecto preliminar não estão completas e podem ser alteradas. Esses títulos não podem ser vendidos até que a declaração de registro arquivada na Securities and Exchange Commission entre em vigor. Este prospecto preliminar não é uma oferta de venda nem busca uma oferta de compra desses títulos em qualquer jurisdição onde a oferta ou venda não seja permitida.
Não apenas o prospecto inicial, mas os seguintes rascunhos submetidos à SEC para obter a aprovação para divulgação pública podem ser incluídos no termo amplo, Red Herring.
Conteúdo amplo do prospecto Red Herring (RHP)
- Definições gerais e abreviações
- Objetivo do problema
- Fatores de risco
- Sobre a empresa
- Informações legais e outras informações
- Divulgação de qualquer contrato de opção
- Comissão e descontos do segurador
- Despesas de promoção
- Receitas líquidas para a empresa emissora
- balanço patrimonial
- Declarações de lucros dos últimos 3 anos, se disponíveis
- Nomes e endereços de todos os executivos, diretores, subscritores e acionistas que possuem 10% ou mais das ações atualmente em circulação
- Cópia do contrato de subscrição
- Parecer jurídico sobre o assunto.
- Cópias dos estatutos.
Onde um investidor pode encontrar um RHP?
- O site da empresa
- O site da SEC - www.sec.gov
- O site do banqueiro comercial.
Significado do prospecto Red Herring
- Normalmente, as empresas que buscam listar-se na bolsa de valores pela primeira vez não oferecem suas ações diretamente a um preço pré-determinado. Alguns regulamentos exigem que eles passem pelo processo de criação de livros.
- Eles fixam uma faixa de preço para sua oferta, chamam lances de investidores e com base nos lances obtidos, reúnem todas as informações e chegam a um preço de oferta. Isso torna necessário emitir o prospecto enganador.
- Uma empresa que está lançando um IPO não sabe realmente o preço pelo qual poderá vender suas ações. Pode, no máximo, saber o valor total que necessita para o funcionamento do negócio, expansão de capital, baixa do excesso de dívida do balanço, etc.
Por que as empresas devem optar pelo RHP?
Para as empresas listadas, existem muitos requisitos regulamentares que uma empresa deve cumprir com a comissão de câmbio, portanto, haveria muitas informações por aí sobre essas empresas que ajudariam os investidores a tomarem decisões de investimento sólidas.
Mas, em relação às empresas não cotadas que estão definidas para abrir o capital pela primeira vez, os investidores não teriam nenhuma informação com base na qual possam tomar decisões.
Esta é a razão pela qual o RHP foi introduzido.
Portanto, uma empresa que deseja abrir o capital primeiro apresentará o RHP. A SEC analisa o prospecto, levanta dúvidas em caso de dúvidas e busca esclarecimentos. Depois disso, ocorrerá o processo de aprovação.
Vantagens
- Atua como uma fonte de informação a respeito da oferta decidida pela empresa.
- Ele contém informações significativas sobre:
- a empresa
- a condição financeira da empresa
- informações sobre a forma de utilização dos recursos
- demonstrações financeiras da empresa
- pessoal de gestão da empresa
- acionistas majoritários (detentores de 10% ou mais das ações)
- litígios não resolvidos da empresa
- fatores de risco
- e outras informações apropriadas da empresa que ajudam os investidores a tomar decisões informadas.
- Se os investidores perceberem qualquer divergência, eles podem relatar o mesmo à SEC.
Outros pontos importantes sobre RHP
- O prospecto Red Herring (ou RHP ) é um prospecto inicial apresentado pela empresa à Securities and Exchange Commission (SEC) e é considerado o primeiro passo para levantar capital por meio de Oferta Pública Inicial (IPO).
- Embora não divulgue os detalhes de preço, a quantidade de ações ofertadas, o cupom da emissão ou o tamanho da emissão, contém os detalhes do funcionamento e da situação financeira e financeira da empresa.
- Um prospecto enganador após ser autorizado pela SEC tende a se tornar o prospecto final da empresa e pode ser utilizado para buscar investimentos e, portanto, carrega a mesma responsabilidade de um prospecto normal.
- Dissimilaridades entre o prospecto hipócrita e o prospecto devem ser objeto de atenção no prospecto.
- Conforme mencionado acima, ele não contém o quantum e o preço dos títulos oferecidos pela empresa.
- A oferta pública de ações somente poderá ser concluída após a elaboração e distribuição do Prospecto Definitivo que deverá conter o preço e a quantidade de ações emitidas.
Em suma, no prospecto do Red Herring, a empresa menciona apenas a soma total que pretende levantar do mercado, omitindo detalhes como o preço pelo qual as ações serão emitidas ou o número de ações que a empresa se propõe a emitir para o público.
Os investidores devem olhar para as principais divulgações, como as operações da empresa, suas finanças, comparação com os concorrentes do setor, vários fatores de risco que podem ameaçar o negócio, como a empresa pretende utilizar o valor arrecadado, etc. interesse dos investidores em ler o RHP exaustivamente, entender o conteúdo e então chegar a uma conclusão.
