Definição de taxa de spot
“Taxa à vista” é a taxa à vista na qual a transação e / ou liquidação imediata ocorre entre as partes comprador e vendedor. Essa taxa pode ser considerada para todo e qualquer tipo de produto predominante no mercado, desde produtos de consumo a imóveis e mercados de capitais. Ele dá o valor imediato do produto sendo negociado.
Exemplos de taxa de spot
Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entendê-lo melhor.
Exemplo 1
Joe vai ao mercado para comprar 10 gramas de ouro em barras de 24 mil. O vendedor dá o mesmo lance de $ 450,00. Essa taxa é a taxa à vista. Se Joe comprar o ouro nessa taxa, a transação será liquidada.
Também podemos dizer que essa taxa é a taxa real do mercado que mostra o movimento real do mercado.
Exemplo # 2
No exemplo acima, considera que o vendedor oferece a Joe um negócio. Sua opinião é que o mercado estará em alta no futuro e as taxas do ouro irão subir. Ele sugere que Joe reserve o ouro hoje por $ 455,00 e receba o mesmo após 1 mês. As taxas após 1 mês seriam em torno de $ 475,00.
Este tipo de contrato é um contrato a termo, em que o comprador pode reservar o produto a uma taxa um pouco maior do que a taxa à vista (incluindo o prêmio do vendedor), também chamada de taxa a termo, e receber a entrega posteriormente, obtendo lucros com o taxa à vista.
Exemplo # 3
Ele também pode ser medido para câmbio de moeda. Abaixo está uma tabela que demonstra as taxas de conversão de várias moedas em relação ao dólar americano.
Taxas à vista no fechamento de 18 de abril de 2019
Fonte: www.yahoofinance.com
A tabela acima reflete a taxa a ser paga por cada outra moeda para comprar dólares americanos. Essas são chamadas de taxas à vista porque, naquela instância específica, ou naquele local , é a taxa de câmbio. Pode variar em diferentes horários do dia e em outros dias também. Na verdade, ele muda continuamente em bps a cada segundo.
Vantagens
- As partes são confirmadas com a taxa e valor do produto para o qual a transação será feita.
- A taxa à vista fornece o movimento real dos mercados.
- Não há especulação envolvida no cálculo dessa taxa.
- Não há efeito da dinâmica do mercado como volatilidade, valor no tempo, mudanças nas taxas de juros, etc., uma vez que compradores e vendedores estão seguros sobre o cenário atual do mercado, sem razão para quaisquer dúvidas sobre o movimento futuro do mercado.
- O estudo das taxas à vista para um determinado período pode ajudar na análise da tendência dos preços de mercado para um determinado produto.
Desvantagens
- A taxa à vista pode trazer menos lucro para um comprador do produto no caso de mercados em baixa. A taxa à vista atual pode ser mais alta devido à qual o comprador paga mais hoje do que amanhã.
- O financiamento também requer outros produtos que lidem com taxas futuras e especulação.
- A taxa à vista traz riscos de câmbio para finanças individuais, corporativas e outras, uma vez que a taxa atual pode não ser equivalente à taxa no momento da liquidação.
- As taxas flutuantes podem criar uma diferença no cálculo real, pois flutuam e podem ser diferentes no momento da liquidação.
- Também depende de situações de mercado que incluem cenários políticos, condições de guerra, situações de um ato de Deus e outras atividades ambientais. Embora isso possa não estar diretamente relacionado ao desempenho do produto, na verdade afeta seu preço no mercado. No entanto, em tais cenários, quase todo o mercado é afetado.
Limitações
- Pode ser benéfico em uma instância particular, mas não tem a capacidade de prever taxas futurísticas e movimentos do mercado.
- Depende da demanda por aquele produto específico no mercado, quanto maior a demanda - maior é o preço. No entanto, se as demandas variam no futuro, o preço muda. Portanto, para um comprador que tem uma visão otimista, pode enfrentar perdas com base nas compras à vista. Isso pode, no entanto, ser coberto por qualquer produto derivado que tenha uma taxa de juros futura como um de seus componentes.
- É muito dinâmico. Para produtos líquidos no mercado, ele muda a cada segundo (às vezes até milissegundos). Portanto, o comprador deve estar extremamente focado na compra e na liquidação de seu negócio desejado, pois pequenas alterações nos pontos-base também podem ter grandes impactos para alguns negócios dependendo de outros fatores.
- É a taxa básica. Os investidores podem negociar em contratos de taxa à vista que são baseados em uma taxa específica e dar uma receita conservadora na venda. Essa limitação pode ser superada investindo em produtos mais dinâmicos que lidam com taxas futurísticas.
Pontos importantes a serem observados sobre mudança na taxa de spot
- Um aumento na taxa spot reflete a aceitação do produto nos mercados e vice-versa.
- A volatilidade da taxa à vista significa a instabilidade do desempenho do produto no mercado. Aumenta o risco geral da carteira e também pode afetar o desempenho de outros ativos da carteira.
- Aumentos na taxa à vista denotam uma alta do mercado e vice-versa. No entanto, é importante entender a dinâmica de tais títulos prevalecentes naquela instância.
- Delta, que é o derivado de primeira ordem, depende das mudanças no preço do produto e é um dos principais indicadores do movimento do mercado para a maioria dos títulos.
Conclusão
Essas taxas são um dos componentes mais importantes que denotam o movimento do mercado. Mesmo as taxas a termo e outros contratos de futuros / swaps funcionam com base nas taxas à vista. O movimento na taxa à vista define uma visão de mercado para os investidores. Ele também define taxas para outros produtos derivados. Os investidores contam com a taxa à vista para outros parâmetros que definem os componentes do preço dos produtos. No entanto, para tirar o melhor proveito dos contratos de taxa à vista, os vendedores desse produto específico precisam analisar adequadamente todos os componentes dos quais ele depende. Por outro lado, os compradores precisam estar completamente cientes das tendências de mercado existentes e deve haver uma taxa mutuamente acordada para que a transação ocorra.
