Exemplos de Aquisições

4 principais exemplos de aquisições

A aquisição ocorre quando a entidade financeiramente forte adquire a entidade que é menos forte financeiramente ao adquirir ações no valor de mais de cinquenta por cento e o exemplo de aquisição inclui a compra de alimentos inteiros da empresa no ano de 2017 pela Amazon por $ 13,7 bilhões e a compra de empresa Time Warner pela empresa AT&T no ano de 2016 por US $ 85,4 bilhões.

Os exemplos de aquisição a seguir fornecem um esboço dos tipos mais comuns de aquisições. É impossível fornecer um conjunto completo de exemplos que abordem todas as variações em todas as situações, uma vez que existem milhares dessas aquisições. Cada exemplo de aquisição fornece uma visão geral da aquisição, os motivos relevantes e comentários adicionais conforme necessário

A aquisição é quando uma empresa compra mais de 50% da participação em seu alvo. Com ganho de mais de 50% na empresa-alvo, a empresa adquirente ganha o direito de tomar decisões sem o consentimento dos stakeholders da empresa-alvo. A empresa adquirente obtém essa propriedade comprando as ações e / ou comprando os ativos. A empresa-alvo espera que um prêmio seja pago além da taxa atual.

Neste artigo, forneceremos os quatro principais exemplos de aquisições.

Exemplo # 1 - Amazon adquire Whole Foods

A Amazon adquiriu alimentos integrais por um negócio total de US $ 13,7 bilhões. Isso fez com que o gigante do comércio eletrônico se mudasse para muitas lojas físicas. Isso fará com que a Amazon continue em sua longa meta de vender mais mantimentos

A Amazon pagou US $ 42 por ação em um negócio totalmente em dinheiro para alimentos inteiros que incluía dívidas. O prêmio pago foi de ~ 27% sobre o preço de fechamento de alimentos inteiros na quinta-feira, 15 de junho

A Amazon pagou US $ 9 bilhões do preço total de aquisição do negócio de US $ 13,7 bilhões pago. Isso significa que a Amazon pagou quase 70% pelas perspectivas de crescimento futuro e apenas os 30% restantes se baseavam no negócio atual de alimentos integrais. Após a aquisição, o saldo do ágio da Amazon era de $ 13,4 bilhões no final do ano fiscal de 2017, que foi o maior da história e tinha mais de 10% dos ativos totais.

Conforme destacado acima, a média do setor de mercearia incluindo alimentos integrais nos últimos doze meses antes da aquisição foi de 8,4x. Isso foi antes do anúncio de ganhos mais baixos da Krogers

Essa notícia levou à redução do múltiplo médio para 7,8x. O múltiplo EV implícito para EBITDA da Amazon e alimentos inteiros foi de cerca de 10,4x LTM EBITDA. Isso significa que os alimentos integrais foram adquiridos com ágio de 30% em relação ao seu múltiplo anterior e os múltiplos das demais empresas do setor caíram

Exemplo # 2 - Sun Pharmaceuticals adquirindo Ranbaxy

Este negócio farmacêutico é um exemplo de um negócio de troca de ações. De acordo com o acordo, os acionistas da Ranbaxy receberão quatro ações para cada cinco ações da Sun pharma detidas por eles. Isso leva a uma diluição de 16,4% no patrimônio da Sun Pharma. O tamanho do negócio era de US $ 3,2 bilhões e era totalmente em ações. O faturamento consolidado da Sun Pharma foi de INR 11.326 crore e ela adquiriu a Ranbaxy, uma empresa com um faturamento de INR 12.410 crore. Assim, a Ranbaxy alcançou uma avaliação de 2,2x vezes as vendas dos últimos doze meses. A beleza desse negócio é que uma empresa menor adquiriu uma empresa maior

O valor das ações da Ranbaxy era INR 457 por ação, o que representa um prêmio de 18% para o volume de trinta dias sobre o preço médio ponderado das ações

Razões da aquisição - Esta foi uma aquisição estratégica para a Sun pharma, pois iria ajudá-la a preencher lacunas nos EUA e também a obter melhor acesso aos mercados emergentes e ganhar uma posição forte no mercado doméstico. A Sun Pharma também teve a oportunidade de ganhar a primeira posição da atual terceira posição no espaço dermatológico devido a esta aquisição

Como você pode ver na tabela acima, as vendas líquidas da Sun Pharma aumentaram para 2.72.865, o que mostra o benefício que ela obteve após a fusão. Da mesma forma, há um aumento no lucro bruto, EBITDA e lucro líquido. O balanço mostra claramente a posição fortalecida da empresa após a fusão em todos os aspectos. Os ativos fixos mais do que duplicaram e os saldos de caixa também aumentaram consideravelmente.

Exemplo # 3 - Microsoft e LinkedIn

A Microsoft adquiriu o LinkedIn por US $ 196 por ação para um negócio de US $ 26 bilhões e lutou com seu concorrente Salesforce.com para isso. As ações do LinkedIn subiram 64% depois que o anúncio foi feito. Era um negócio todo em dinheiro e incluía todo o dinheiro líquido do LinkedIn. Isso representa um prêmio de 50% sobre o último preço de fechamento do LinkedIn e o total foi de US $ 9 bilhões. A Microsoft comprou o LinkedIn a um preço 25% inferior ao seu recorde histórico.

A Microsoft financiou esse negócio com a emissão de novo endividamento. Espera-se que o negócio tenha uma diluição de ~ 1 por cento para o EPS não-GAAP.

A razão para este negócio são os 433 milhões de assinantes do LinkedIn e as nuvens profissionais. A ideia central era principalmente aumentar a produtividade dos dados.

Exemplo 4 - Disney e 21st Century Fox

A Disney adquiriu o Fox do século 21 por US $ 71,3 bilhões. Foi uma verdadeira sacudida para o negócio do entretenimento. Este negócio reuniu dois grandes gigantes do mundo do entretenimento. A Disney ganhou este negócio de seu concorrente Comcast e levou nove meses para obter a aprovação necessária. Este é um dos maiores negócios dos últimos tempos. Este negócio levará à demissão de mais de 4000 empregos.

Ativos que mudam de mãos no negócio incluem:

  • 20th Century Fox
  • Fox Searchlight Pictures
  • Fox 2000 Pictures - Fox Family,
  • Parceiros National Geographic
  • Fox Networks Group International
  • Canais indianos como - Star India
  • Participação percentual da Fox no Hulu, Tata Sky e Endemol Shine Group.

(Fonte- Site da empresa)

Conclusão

Existem vários métodos em que as aquisições podem ser realizadas. Pode ser amigável ou hostil. Como visto nos exemplos de aquisição acima, não é necessário que apenas uma grande empresa tenha capacidade para adquirir uma pequena empresa também é possível o contrário, conforme destacado no negócio farmacêutico Ranbaxy e Sun

Existem várias etapas pré e pós que a empresa precisa realizar antes de propor a aquisição. O aspecto mais importante a se observar ao fazer uma aquisição é o das sinergias, especialmente no caso de aquisições estratégicas. O adquirente está procurando expandir seus negócios ou obter ativos e, em seguida, usá-los para expandir ainda mais os negócios. A meta, por outro lado, é buscar tanto o controle das operações quanto ganhos para seus acionistas