Fórmula de Prêmio de Risco

Fórmula para calcular o prêmio de risco

O prêmio de risco é calculado subtraindo o retorno do investimento sem risco do retorno do investimento. A fórmula do prêmio de risco ajuda a obter uma estimativa aproximada dos retornos esperados de um investimento relativamente arriscado em comparação com o ganho em um investimento sem risco.

  • r a  = ativo ou retorno do investimento
  • r f  = retorno sem risco

Tipos de prêmio de risco

Formas específicas de prêmio também podem ser calculadas separadamente, conhecidas como fórmula de Prêmio de Risco de Mercado e fórmula de Prêmio de Risco em uma Ação usando CAPM. O primeiro cálculo visa calcular o prêmio no mercado, que geralmente é considerado um índice de mercado, como o S&P 500 ou o Dow Jones. Isso é obtido subtraindo o retorno de um investimento sem risco de um retorno provável de um investimento semelhante em um índice de mercado específico.

O prêmio de risco sobre uma ação usando CAPM tem como objetivo ajudar a entender que tipo de retorno adicional pode ser obtido com o investimento em uma ação específica usando o Capital Asset Pricing Model (CAPM). O prêmio de risco para um investimento específico usando CAPM é o beta vezes a diferença entre os retornos de um investimento de mercado e os retornos de um investimento sem risco.

Exemplo

Você pode baixar este modelo de Excel premium de risco aqui - Modelo Excel premium de risco

A pessoa ABC deseja investir 100.000 US $ para obter o melhor retorno possível. O ABC tem a opção de investir em investimentos livres de risco, como os títulos do tesouro dos EUA, que oferecem uma taxa de retorno baixa de apenas 3%. Por outro lado, o ABC está considerando um investimento em uma ação que pode dar retorno de até 18%. Para calcular o exemplo de prêmio de risco para assumir a quantidade extra de risco envolvida com este investimento em ações, o ABC realizaria esta operação matemática:

Prêmio de risco = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3.000 = 15.000 US $

Portanto, neste caso, o ABC desfruta de um exemplo de prêmio de risco de US $ 15.000 com este investimento em ações em comparação com o investimento sem risco. No entanto, depende inteiramente do desempenho da ação e se o resultado do investimento for positivo. Para isso, o ABC precisaria entender o fator de risco envolvido, estudando longamente os fundamentos da ação e avaliar se esse investimento vale a pena e se ele seria capaz de realizar o prêmio de risco ou não.

Prêmio de risco de ações para o mercado dos EUA

Aqui, considerei uma taxa de tesouraria de 10 anos como a taxa livre de risco. Observe que alguns analistas também consideram uma taxa de tesouraria de 5 anos como taxa livre de risco. Por favor, verifique com seu analista de pesquisa antes de ligar para isso.

fonte - bankrate.com

Prêmio de risco de mercado (RM - RF)

Cada país tem um prêmio de risco diferente. O prêmio de risco de ações denota principalmente o prêmio esperado pelo investidor de ações. Para os Estados Unidos, o Prêmio de Risco de Ações é de  6,25%.

fonte - stern.nyu.edu

  • Prêmio de mercado = Rm - Rf = 6,25%
  • Rf = 2,90%
  • Retorno esperado do mercado de ações = Rm = Rf + Prêmio do mercado = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Uso e Relevância

Deve-se entender cuidadosamente que o prêmio de mercado busca ajudar a avaliar os prováveis ​​retornos do investimento em comparação com qualquer investimento em que o nível de risco seja zero, como no caso de títulos emitidos pelo governo dos Estados Unidos. Este retorno adicional sobre um investimento carregado de risco não é de forma alguma prometido ou garantido neste cálculo ou por qualquer fator relacionado. Caso o resultado desse investimento fosse negativo, o cálculo do prêmio teria pouca relevância para isso. Era o risco que um investidor concordava em assumir em troca de retornos extras caso o investimento tivesse um resultado positivo. Esta diferença entre os retornos esperados e os retornos reais que podem ser obtidos em qualquer investimento deve ser entendida claramente.

Calculadora de risco premium

Você pode usar a seguinte Calculadora de Prêmio de Risco

R
uma
f
Fórmula de prêmio de risco =
 

Fórmula de prêmio de risco =R a - R f
(0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = 0

Risco Premium no Excel (com modelo Excel)

Vamos agora fazer o mesmo exemplo de prêmio de risco acima no Excel. Isso é muito simples. Você precisa fornecer as duas entradas de retorno do investimento e retorno sem risco.

Você pode calcular facilmente esse prêmio no modelo fornecido.