Análise de custo-benefício

Definição de análise de custo-benefício

A Análise de Custo-Benefício (CBA) é uma técnica usada pelas empresas para chegar à decisão principal após calcular os custos e benefícios de uma ação específica com a ajuda de diferentes modelos, incluindo Valor Presente Líquido, Ração Custo-Benefício, etc.

Modelos de análise de custo-benefício (CBA)

Ao conduzir esta análise, existem dois métodos principais para se chegar aos resultados gerais. Estes são o valor presente líquido (NPV) e a relação custo-benefício (BCR).

# 1 - Modelo de valor presente líquido

O VPL de um projeto refere-se à diferença entre o valor presente dos benefícios e o valor presente dos custos. Se VPL> 0, segue-se que o projeto tem justificativa econômica para prosseguir.

É representado pela seguinte equação:

# 2 - Relação custo-benefício

Por outro lado, o Custo-Benefício fornece valor calculando a razão entre a soma do valor presente dos benefícios associados a um projeto e a soma do valor presente dos custos associados a um projeto.

Quanto maior o valor acima de 1, maiores são os benefícios associados à alternativa considerada. Se usar a relação custo-benefício, o analista deve escolher o projeto com a maior relação custo-benefício.

Exemplo

Vamos dar uma olhada rápida no exemplo de análise de custo-benefício, sugerindo uma comparação entre os dois:

A partir deste exemplo de análise de custo-benefício, pode-se ver que, embora ambas as propostas de investimento forneçam um resultado líquido positivo. No entanto, os métodos NPV e BCR de obtenção de resultados fornecem resultados ligeiramente variados. Usar o VPL sugere que a opção de investimento 1 fornece um resultado melhor, pois o VPL de $ 70 milhões é maior do que o VPL da opção 2 ($ 5 milhões). Por outro lado, aplicando o método BCR, a opção 2 seria preferida porque um BCR de 2,22 é maior do que o BCR de 1,88.

Exemplo de análise de custo-benefício, o resultado geral pode ser determinado considerando os custos envolvidos na opção 1, que são muito maiores, ou pode ser determinado considerando os benefícios gerais muito maiores (em termos monetários) obtidos pela escolha da alternativa 1. Portanto, o que podemos ver é que os resultados da Análise de Custo-Benefício não são fechados. Apresentar ambas as formas de análise por métodos diferentes pode ser mais apropriado, pois as autoridades podem pesar a decisão com base em todas as perspectivas.

Etapas da análise de custo-benefício

Todos nós sabemos que é muito simples tomar uma decisão de investimento quando os benefícios superam os custos, mas apenas alguns de nós conhecem os outros elementos-chave que entram na análise. As etapas para criar um modelo significativo são:

# 1 - Defina a estrutura para a análise. 

Identifique o estado das coisas antes e depois da mudança de política ou do investimento em um projeto específico. Analise o custo desse status quo. Precisamos primeiro medir o lucro de tomar essa opção de investimento em vez de não fazer nada ou estar no marco zero. Às vezes, o status quo é o lugar mais lucrativo para se estar.

# 2 - Identificar e classificar custos e benefícios.

É importante que os custos e benefícios sejam classificados da seguinte maneira, de modo a garantir que você entenda os efeitos de cada custo e benefício.

• Custos diretos (custos / benefícios pretendidos)
• Custos indiretos (custos / benefícios não intencionais),
• Tangível (fácil de medir e quantificar) /
• Intangível (difícil de identificar e medir) e
• Real (qualquer coisa que contribua para os benefícios líquidos da linha de fundo) / Transferência (troca de dinheiro)

# 3 - Desenhar um cronograma para custos e receitas esperados .

Quando se trata de tomada de decisão, o tempo é o elemento mais importante. O mapeamento precisa ser feito quando os custos e benefícios ocorrerão e quanto eles ocorrerão durante uma fase. Isso resolve dois problemas principais. Em primeiro lugar, um cronograma definido permite que os negócios se alinhem às expectativas de todas as partes interessadas. Em segundo lugar, compreender o cronograma permite que eles planejem o impacto que o custo e a receita terão nas operações. Isso capacita as empresas a gerenciar melhor as coisas e tomar medidas à frente de quaisquer contingências.

# 4 - Monetize custos e benefícios. 

Devemos garantir que todos os custos e benefícios sejam colocados na mesma unidade monetária.

# 5 - Desconto de custos e benefícios para obtenção de valores presentes. 

Isso implica converter custos e benefícios futuros em valor presente. Isso também é conhecido como desconto dos fluxos de caixa ou benefícios por uma taxa de desconto adequada. Cada empresa tende a ter uma taxa de desconto diferente.

# 6 - Calcule os valores presentes líquidos. 

Isso é feito subtraindo os custos dos benefícios. A proposta de investimento é considerada eficiente caso seja obtido um resultado positivo. No entanto, também existem outros fatores a serem considerados.

Princípios de análise de custo-benefício

• Descontando os custos e benefícios -  Os benefícios e custos de um projeto devem ser expressos em termos de dinheiro equivalente a um determinado período. Isso não se deve apenas ao efeito da inflação, mas porque um dólar disponível agora pode ser investido e rende juros por cinco anos e, eventualmente, valeria mais do que um dólar em cinco anos.
• Definindo uma área de estudo particular -  O impacto de um projeto deve ser definido para uma área de estudo particular. Ex: uma cidade, região, estado, nação ou o mundo. É possível que os efeitos de um projeto possam se “compensar” em uma área de estudo, mas não em uma menor.
• A especificação da área de estudo pode ser subjetiva, mas pode impactar a análise em grande medida
• Abordando as incertezas com precisão - as  decisões de negócios são obscurecidas por incertezas. Deve revelar áreas de incerteza e descrever discretamente como cada incerteza, suposição ou ambigüidade foi tratada.
• A contagem dupla de custos e benefícios deve ser evitada -  Às vezes, embora cada um dos benefícios ou custos seja visto como uma característica distinta, eles podem estar produzindo o mesmo valor econômico, resultando na contagem dupla de elementos. Portanto, eles precisam ser evitados

Usos da análise de custo-benefício

• Determinando a viabilidade de uma oportunidade: Ninguém quer incorrer em perdas nos negócios. Quando uma grande soma de dinheiro é investida em um projeto ou iniciativa, deve pelo menos equilibrar ou recuperar o custo. Para determinar se o projeto está na zona positiva, os custos e benefícios são identificados e descontados a valor presente para verificar a viabilidade.
• Para fornecer uma base para comparar projetos: Com tantas opções de investimento ao redor, deve haver uma base para escolher a melhor alternativa. A análise de custo-benefício é uma das ferramentas mais adequadas para escolher entre as opções disponíveis. Quando uma das duas opções parece mais benéfica, a escolha é simples. No entanto, surge um problema quando há mais de duas alternativas para avaliar. Esse modelo ajuda as empresas a classificar os projetos de acordo com sua ordem de mérito e buscar o mais viável.
• Avaliação do custo de oportunidade: sabemos que os recursos à nossa disposição são finitos, mas as oportunidades de investimento são muitas. A análise de custo-benefício é uma ferramenta útil para comparar e selecionar a melhor opção. No entanto, ao escolher o projeto mais viável, também é imperativo estar ciente do Custo de Oportunidade ou da próxima melhor alternativa abandonada. Ajuda as empresas a identificar os benefícios que poderiam ter surgido se a outra opção fosse escolhida.
• Execução da análise de sensibilidade para os vários cenários da vida real: As situações nem sempre são as mesmas e o resultado exato não pode ser previsto. A taxa de desconto pode ser testada em um intervalo. A análise de sensibilidade pode ser fundamental para melhorar a credibilidade de uma análise de custo-benefício e é usada principalmente onde há ambigüidade sobre a taxa de desconto. O investigador pode alterar a taxa de desconto e o valor do horizonte para testar a sensibilidade do modelo.

Limitações

Como todas as outras ferramentas quantitativas, a análise de custo-benefício também tem certas limitações: Um bom modelo CBA é aquele que contorna esses obstáculos da maneira mais eficaz: Algumas das limitações são:

• Imprecisões na quantificação de custos e benefícios -  Uma análise de custo-benefício requer que todos os custos e benefícios sejam identificados e devidamente quantificados. No entanto, certos erros, como omissão acidental de certos custos e benefícios devido à incapacidade de fazer uma previsão, podem resultar em relações causais difíceis, gerando assim um modelo impreciso. Além disso, as ambigüidades sobre a atribuição de valores monetários levam ainda mais a tomadas de decisão ineficientes.
• Elemento de subjetividade -  Todos os custos e benefícios não podem ser quantificados facilmente. Certamente há outros elementos envolvidos que exigem subjetividade. O valor monetário de benefícios como satisfação do funcionário, satisfação do cliente ou custos, como redução de confiança, etc., é difícil de ser apurado. Mas, uma vez que o modelo padrão de análise de custo-benefício exige quantificação, as empresas podem quantificar esses fatores e há um escopo limitado de precisão envolvido. Os tomadores de decisão podem se deixar levar emocionalmente e isso novamente resulta em análises distorcidas e tendenciosas.
• A análise de custo-benefício pode ser confundida com um orçamento de projeto -  Os elementos envolvem estimativa e quantificação considerada, no entanto, há possibilidades de que em algum nível o modelo de análise de custo-benefício possa ser confundido com um orçamento de projeto. A previsão do orçamento é uma função mais precisa e esta análise só pode ser um precursor. Usá-lo como um orçamento pode levar a um resultado potencialmente arriscado para o projeto em consideração.
• Determinando a taxa de desconto -  Uma grande preocupação no uso de desconto é o valor referente à taxa de desconto escolhida. O método padrão de desconto a valor presente é baseado no tempo de custos e benefícios. Este método de desconto pressupõe que todos os custos e benefícios ocorram no final de cada ano (ou talvez este tempo seja usado para facilitar o cálculo). No entanto, em certos cenários, o tempo de custos e benefícios precisa ser considerado de forma mais completa e distinta. Digamos que se um custo for incorrido na metade do ano ou no último trimestre do ano, descontá-lo no final do ano pode distorcer os resultados em alguma medida. Assim, o tempo de desconto dos custos e benefícios precisa ser ajustado dependendo da vida útil do projeto.

Conclusão

A realização de uma análise de custo-benefício é crucial para uma empresa tomar decisões lucrativas. É vital que os custos e benefícios sejam precisamente definidos com o mínimo de envolvimento da subjetividade. A identificação e quantificação devem ser aprofundadas porque a superficialidade pode ser prejudicial para o negócio. Não se restringe apenas a saber se a proposição ou determinado projeto é viável ou não. Também nos ajuda a determinar os quocientes de viabilidade de cada projeto.

O resultado deste modelo deve ser visto como um processo holístico e não apenas um resultado final. Ao apresentar o resultado final de um modelo de Análise de Custo-Benefício, o analista deve explicar às autoridades sobre toda a progressão. Cada etapa e a lógica por trás disso são igualmente importantes. Assim, este modelo não só ajuda as empresas a verificar a viabilidade, mas também a tomar as decisões mais adequadas.