O que é um fundo de amortização?
Os fundos de amortização nada mais são do que um fundo ou apenas uma parte de uma ação preferencial ou escritura de títulos que é reservada em intervalos periódicos pelas empresas para gradualmente reembolsar dívidas ou substituir um ativo em desperdício em uma data posterior e estes atuam como uma grande ferramenta que permite um organização para cumprir suas metas e objetivos predeterminados.
Explicação
Se você já viu uma empresa emitindo títulos, deve saber sobre a provisão de fundos de amortização. Para entender isso, vamos dar um exemplo simples de fundo de amortização de como planejamos comprar algo no final do ano.
- Digamos que Tom queira comprar uma TV no final do ano. Depois de conversar com sua esposa Terry, ele decide criar uma conta poupança separada e reservar uma determinada quantia todo mês para ter o dinheiro guardado para sua grande compra no final do ano.
- No final do ano, Tom descobre que, ao economizar seu dinheiro todo mês, juntou dinheiro suficiente para comprar a TV dos seus sonhos.
Funciona de maneira semelhante. A empresa pode ter o objetivo de recomprar uma parte dos títulos emitidos para reduzir o montante em aberto ou pode precisar comprar novas máquinas que produziriam mais produtos para a empresa. É por isso que a empresa cria um fundo separado e reserva uma determinada quantia a cada mês para atingir sua meta. E eles chamam de “método do fundo de amortização”.
Por que as empresas criam uma provisão para fundo de amortização?
Aqui estão as razões mais importantes pelas quais uma empresa cria este fundo -
# 1 - Ter uma provisão de fundo de amortização junto com a emissão de títulos torna os títulos mais atraentes:
Os compradores do título querem uma coisa - receber o principal mais os juros dos títulos. E se a empresa consegue reduzir o risco do investimento, o que mais os compradores de títulos podem pedir. Ao criar uma provisão separada de fundo de amortização, a empresa garante que não entrará em default no momento do vencimento e, como resultado, os compradores de títulos receberão seu dinheiro de volta com juros.
# 2 - A criação de uma provisão de fundo de amortização reduz a carga da empresa no momento do vencimento:
A empresa não se preocupa com os juros que terá de pagar a cada período, pois o valor é bastante reduzido em relação ao principal. A questão real é o valor total do principal. A qualquer custo, a empresa quer reduzir o valor principal. Ao criar este fundo, a empresa pode recomprar uma determinada parte dos títulos emitidos em cada período e, durante o vencimento, pode reduzir o montante do capital pela metade ou mais.
# 3 - A criação de uma provisão de fundo de amortização pode ajudar a empresa a reduzir a taxa de juros fixa:
Como a empresa assume a responsabilidade de criar esse fundo para quitar a dívida e reduzir os riscos de crédito para os compradores dos títulos, a empresa fica na posição de negociar a taxa de juros até certo ponto. Como resultado, a empresa também pode reduzir os encargos de juros que precisa pagar junto com a redução do valor do principal.
# 4 - O recurso de chamada do fundo de amortização vinculado ao título emitido:
Quando o título reduz o risco de crédito dos compradores do título, os juros de mercado podem ser reduzidos. Como resultado, o valor do título aumentaria. Uma vez que o valor dos pagamentos é fixado aos compradores do título, a redução na taxa de juros do mercado pode aumentar o valor do título. Nesse cenário, o recurso de chamada da provisão do fundo de amortização ajuda a empresa a ocupar o lugar do motorista. O recurso de chamada permite que a empresa recompra o título pelo valor de face ou pelo valor de face. Como resultado, a empresa pode recomprar os títulos pelo preço que desejar, mesmo que haja uma mudança fatorial no mercado.
# 5 - Comprar novas máquinas sem quebrar o banco:
Uma empresa também pode criar esse fundo para uma grande despesa futura, como a compra de máquinas. A empresa pode criar um fundo separado e aplicar uma determinada quantia a cada mês ou ano e, em seguida, no final de um determinado período, pode comprar o maquinário de que a empresa precisava em primeiro lugar.
Como funciona um fundo de amortização em títulos?
Vamos dar um exemplo simples de fundo de amortização para ver como funciona.
Digamos que a empresa P&R tenha emitido 100 certificados de títulos a $ 1000 por título com pagamentos de juros fixos de 5% todos os anos durante os próximos 10 anos. Também mencionaram que estariam criando esse fundo para garantir que o risco de crédito seja reduzido em certa medida. E eles também mencionaram que podem comprar de volta os certificados de títulos pelo valor de face antes do vencimento.
- A P&R da empresa não está preocupada com os pagamentos de juros porque são $ 5.000 por ano. O que eles mais preocupam é o valor do principal.
- Portanto, conforme mencionado, a empresa P&R decide criar uma provisão de fundo de amortização de $ 5.000 por ano e também decide recomprar 5 certificados de títulos a cada ano pelo valor de face.
- Como resultado, no momento do vencimento (após 10 anos), o P&R da empresa seria capaz de recomprar $ 50.000 em certificados de títulos e o valor principal seria apenas = ($ 100.000 - $ 50.000) = $ 50.000.
Aviso para os compradores de títulos
- É sempre aconselhável fazer sua própria diligência antes de comprar títulos emitidos por uma empresa. Você deve examinar diferentes aspectos e verificar se há ou não alguma provisão de fundo de amortização associada aos títulos emitidos.
- Como esse fundo e a opção de compra dão à empresa vantagem, é melhor ler os termos e condições antes de comprar os certificados de títulos.
Conclusão
Esta é uma boa opção para uma empresa quando pretende garantir que o valor do principal seja significativamente reduzido. Também pode parecer que o risco de crédito para os compradores de títulos seria drasticamente reduzido. No entanto, os compradores devem sempre verificar se existem termos e condições exploradores e, se houver, evitar esse vínculo específico por todos os meios.
Os certificados de títulos devem ser transparentes e devem ser ganha-ganha para ambas as partes envolvidas. Se for criado apenas para beneficiar a empresa, os compradores de títulos devem optar por outra coisa. Afinal, não faltam boas oportunidades de investimentos no mercado.
