Definição do problema da agência
O problema de agência pode ser melhor definido como um conflito que ocorre quando os agentes a quem é confiada a responsabilidade de zelar pelos interesses dos principais optam por usar o poder ou autoridade para seus benefícios pessoais e nas finanças corporativas, pode ser explicado como um conflito de interesses ocorrendo entre a administração de uma empresa e seus acionistas.
É um problema muito comum e pode ser observado em quase todas as organizações, independentemente de ser uma igreja, clube, empresa ou qualquer instituição governamental. É um conflito de interesses que ocorre quando pessoas interessadas em responsabilidades usam indevidamente sua autoridade e poder para benefícios pessoais. Só pode ser resolvido se as organizações estiverem dispostas a resolvê-lo.
Tipos de problemas de agência
Cada organização tem seu próprio conjunto de metas e objetivos de longo e curto prazo que deseja alcançar em um período de tempo pré-determinado. Nesse contexto, é importante observar que os objetivos da administração podem não estar necessariamente alinhados aos dos acionistas.
A gestão de uma organização pode ter objetivos que provavelmente derivam com o objetivo de maximizar seus benefícios pessoais, enquanto, por outro lado, os acionistas de uma organização provavelmente estão interessados na maximização de sua riqueza. Esse contraste entre as metas e objetivos da administração e dos acionistas de uma organização pode muitas vezes se tornar a base para problemas de agência. Precisamente falando, existem três tipos que são discutidos abaixo-
- Acionistas x administração - grandes empresas podem ter um grande número de acionistas. É sempre crucial para uma organização separar a administração da propriedade, uma vez que não há razão para que façam parte da administração. Separar a propriedade da administração tem vantagens infinitas, pois não tem implicações nas operações regulares de negócios e a empresa contratará profissionais para gerenciar as operações-chave dos mesmos. Mas a contratação de pessoas de fora pode ser problemática para as partes interessadas. Os gestores contratados podem tomar decisões injustas e até mesmo fazer mau uso do dinheiro dos acionistas e isso pode ser um motivo para o conflito de interesses entre os dois e, consequentemente, problemas de agência.
- Acionistas versus credores - os acionistas podem escolher projetos arriscados para obter mais lucros e esse risco aumentado pode elevar o ROR exigido sobre a dívida da empresa e, portanto, o valor total das dívidas pendentes pode cair. Se o projeto afundar, os detentores dos títulos supostamente terão que participar das perdas e isso pode resultar em problemas de agência com os acionistas e credores.
- Acionistas versus outros Stakeholders - Os stakeholders de uma empresa podem ter um conflito de interesses com outros stakeholders, como clientes, funcionários, sociedade e comunidades. Por exemplo, os funcionários podem estar pedindo um aumento em seus salários que, se rejeitado pelas partes interessadas, então há probabilidade de ocorrerem problemas de agência.
Exemplos
ABC Limited vende pasta de dente em gel por $ 20. Os acionistas da empresa aumentaram o preço de venda do creme dental de US $ 20 para US $ 22, a fim de maximizar sua riqueza. Esse aumento repentino e desnecessário no preço da pasta de dente desapontou os clientes e eles boicotaram o produto vendido pela empresa. Poucos clientes que compraram o produto perceberam uma queda na qualidade e ficaram totalmente desapontados. Isso resultou em problemas de agência entre os acionistas e os clientes fiéis e regulares da empresa.
Causas
Podem haver várias causas de problemas de agência. Essas causas diferem da posição de um indivíduo na empresa. A causa raiz desses problemas é a mesma em todos os casos de incompatibilidade ou conflito de interesses. Quando a agenda do acionista entrar em conflito com os outros grupos, o problema de agência definitivamente ocorrerá. No caso dos funcionários, o motivo seria o não cumprimento das expectativas dos acionistas quanto a salários, incentivos, jornada de trabalho, etc.
No caso dos clientes, a causa seria o fracasso dos acionistas em atender às expectativas dos clientes, como a venda de produtos de baixa qualidade, fornecimento deficiente, preços elevados, etc. No caso da gestão, as causas dos problemas de agência podem ser o desalinhamento de objetivos, separação de propriedade e gestão, etc.
Soluções para problemas de agência
Os problemas de agência existentes entre os acionistas e a administração da empresa podem ser resolvidos por meio da oferta de pacotes de ações ou comissão às decisões tomadas pela administração e seus resultados para os acionistas. As empresas podem tentar resolver esses problemas que podem existir entre seus acionistas e gestores / credores / outras partes interessadas (funcionários, clientes, sociedade, comunidade, etc) por meio da adoção de medidas instituintes como rígidos mecanismos de triagem, oferta de incentivos ao bom desempenho e comportamento e da mesma forma penalizando por mau desempenho e mau comportamento, e assim por diante. No entanto, não é possível para uma organização ficar completamente curada dos problemas de agência, pois os custos associados tendem a superar os resultados totais, mais cedo ou mais tarde.
Conclusão
Os problemas de agência nada mais são do que o descompasso de interesses entre a administração / credores / outras partes interessadas da empresa (funcionários, clientes, sociedade, comunidade, etc.) e seus acionistas, o que pode mais cedo ou mais tarde resultar em um conflito de interesses. É extremamente importante que as empresas abordem os problemas subjacentes para garantir que suas operações comerciais regulares não sejam afetadas. Este tipo de problema pode existir em qualquer lugar, seja uma empresa, clube, igreja ou mesmo instituições governamentais.
Os três tipos de problemas de agência são acionistas v / s gestão, acionistas v / s obrigacionistas / credores e acionistas v / s outras partes interessadas, como funcionários, clientes, grupos comunitários, etc. Pode ser resolvido por empresas com a ajuda de medidas como oferecendo incentivos para bom desempenho e comportamento e da mesma forma penalizando por mau desempenho e mau comportamento, mecanismos de triagem rígidos e assim por diante. É quase impossível para as empresas eliminar completamente os problemas de agência, mas ainda assim pode minimizar as implicações dos mesmos.
