Definição de Investimento Brownfield
O investimento brownfield é uma forma de IED que faz uso da infraestrutura existente por meio de fusão, aquisição ou arrendamento, ao invés de desenvolver uma completamente nova, economizando custos e tempo no início da produção.
Geralmente, qualquer governo estrangeiro ou uma empresa que pretenda investir em um ativo estrangeiro tem duas rotas: investir por meio do mercado de títulos, na forma de Investimento de Carteira Estrangeira (FPI) ou por meio de IED. Dentro do FDI, existem os modos Greenfield e Brownfield.
Em Greenfield, os investidores começam do zero obtendo terras e construindo a planta por conta própria, enquanto em Brownfield eles usam uma infraestrutura existente por meio de compra ou por meio de uma fusão com uma contraparte local.
Exemplo de investimento brownfield
The Sugar Beach em Toronto, Canadá, é um exemplo de investimento brownfield no qual o estacionamento pré-existente da Jarvis Street Slip foi convertido em um parque de praia no lago Ontário. O local da praia foi remodelado e aberto ao público em 2010 a um custo de $ 14 milhões
A praia foi reconstruída como parte da ' iniciativa de revitalização da orla marítima de Toronto' pelo Ministro de Infraestrutura e Comunidades para que os locais industriais subutilizados ou abandonados pudessem ser melhor aproveitados e gerar alguma receita.
Além de atividades recreativas e de lazer, a praia também hospeda um festival anual de cinema organizado pela Autoridade Portuária de Toronto.
Outras iniciativas desse tipo pela mesma autoridade devem levar ao desenvolvimento de Sherbourne Common, Simcoe Wave Deck e Corktown Common.
Benefícios
- Economia de tempo: como o investidor não precisa construir a infraestrutura, o tempo necessário para iniciar a produção é reduzido
- Inteligência local: Em caso de fusão com uma empresa local, os benefícios do conhecimento local são uma vantagem para o investidor, uma vez que não é necessário fazer pesquisas básicas para entender as necessidades e requisitos locais.
- Impulsionar a economia local: devido ao início mais rápido da produção, a economia local se impulsiona rapidamente com o aumento de empregos e aumento do PIB
- Benefícios ambientais: O meio ambiente local melhora à medida que o investidor auxilia na limpeza de resíduos perigosos de atividades industriais anteriores que acabariam se deteriorando se deixados de lado. Isso é feito no caso do processo de redesenvolvimento brownfield, onde o terreno anteriormente usado para alguma outra finalidade é redesenvolvido para um novo uso e, portanto, ajuda na melhor estética e no ambiente comunitário para se viver.
- Renovação: Edifícios antigos em ruínas são renovados e, portanto, isso leva a uma redução no risco de desmoronar e causar a perda de vidas e bens.
Desvantagens
- Regulamentações locais: às vezes, quando o investimento ocorre em economias emergentes, as regulamentações locais são menos liberais em comparação com as das economias desenvolvidas, levando a uma falta de facilidade para fazer negócios.
- Instalação desatualizada: às vezes, a instalação abandonada tem menor utilidade para o novo produto a ser realizado e, portanto, pode se tornar um obstáculo no nível ideal de produção. Pode custar quase o mesmo para reconstruir o terreno Brownfield como custaria para fazer um investimento greenfield.
- Leis de repatriação: No caso de várias economias emergentes, as leis de repatriação locais são altamente restritivas, levando a uma falta de lucros que podem ser levados de volta para o país do investidor e, portanto, o investidor necessita de amplas possibilidades para utilizar localmente os lucros . Isso pode reduzir a disposição do investidor em investir no país
- Custos de limpeza: embora a limpeza de resíduos perigosos ou contaminados pré-existentes seja um benefício para a comunidade local, os custos são arcados pelo investidor, o que é uma desvantagem adicional, no entanto, é uma compensação entre um desenvolvimento completo ou redesenvolvimento a instalação existente.
Brownfield vs Greenfield Investment
- Natureza do investimento: No investimento greenfield, o investidor constrói uma instalação completamente nova em um terreno baldio, enquanto no investimento brownfield, a instalação existente é usada como está ou é redesenvolvida para a nova produção, que pode ser na mesma indústria ou pode exigir uma mudança completa de uso
- Eficiência: Como os projetos Greenfield são customizados de acordo com o uso a que serão colocados, eles atendem a todo tipo de riscos de eficiência na fase de planejamento, portanto os níveis de produção são ótimos nesses projetos na maioria dos casos. Como os projetos brownfield redesenvolvem as instalações existentes, pode haver restrições à quantidade de redesenvolvimento que podem ser feitas de acordo com os requisitos da nova produção, portanto, isso pode se tornar um obstáculo na eficiência do projeto
- Custo: Os projetos greenfield requerem maior investimento em comparação com os projetos brownfield, pois tudo o que a empresa investidora obtém no terreno, e toda a construção é realizada recentemente, enquanto no caso de brownfield, alguns projetos podem iniciar fazendo pequenas modificações nas instalações existentes
- Tempo: Os projetos greenfield exigem mais tempo em comparação com os projetos brownfield pelas mesmas razões, pois seus custos são mais elevados
- Custos de limpeza: Projetos greenfield não incorrem em custos de limpeza, no entanto, o local de investimento Brownfield pode estar contaminado devido ao uso anterior ou pode até mesmo ter resíduos perigosos dispostos neles que requerem limpeza e, portanto, custos de limpeza são incorridos.
- Risco de falha: os projetos greenfield têm um risco maior de falha em comparação com os investimentos brownfield porque incorrem em custos maiores e, portanto, se esses projetos falharem, eles levam a uma quantidade maior de perdas.
Conclusão
Brownfield Investment é um tipo de Investimento Estrangeiro Direto (FDI) no qual um investidor estrangeiro funde, adquire ou arrenda uma planta pré-existente e usa a mesma para a produção de um novo produto, resultando na economia de tempo gasto na construção de uma nova instalação. Isso pode ser uma vantagem para aqueles que podem não ter que modificar as instalações existentes muito para seu propósito, caso contrário, a reconstrução pode se tornar muito cara.
O custo de limpeza de regiões contaminadas pode se tornar um dos maiores custos para os investidores e uma grande vantagem para a comunidade local, portanto, isso precisa ser considerado antes de fazer tal investimento.
