Beta de estoque

O que é o Stock Beta?

O beta de ações é uma das ferramentas estatísticas que quantificam a volatilidade dos preços de um título ou ação em relação ao mercado como um todo ou qualquer outro benchmark utilizado para comparar o desempenho do título. Na verdade, é um componente do Capital Asset Pricing Model (CAPM) que é usado para calcular os retornos esperados de um ativo com base no Beta subjacente, na taxa livre de risco e no prêmio de risco.

Fórmula beta de ações

O beta das ações é calculado como a divisão da covariância dos retornos das ações e os retornos do benchmark pela variância dos retornos do benchmark ao longo de um período predefinido.

Abaixo está a fórmula para calcular o estoque Beta.

Fórmula beta de ações = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Aqui,

  • R se refere aos retornos do estoque
  • R refere-se aos retornos do mercado como um todo ou ao benchmark subjacente usado para comparação
  • Cov ( Rs , Rm ) refere-se à covariância do estoque e do mercado
  • Var ( Rm) refere-se à variação de mercado

Se nos concentrarmos nos componentes que entram no cálculo do Beta do Estoque, ficaria muito mais evidente que:

  • Ajuda a avaliar a direção do movimento da ação com referência à direção do movimento do mercado ou o benchmark usado para a comparação.
  • Quão sensível ou volátil é o movimento do preço das ações em relação ao mercado ou ao benchmark?

Mais uma coisa importante que vale a pena mencionar é que deveria haver algum tipo de relação entre o estoque e o mercado ou o benchmark utilizado para a comparação, caso contrário, a análise não serviria para nada. Por exemplo, as ações de uma empresa de petróleo e um índice ponderado principalmente por empresas de tecnologia não teriam muito relacionamento, pois os negócios são muito diferentes para comparação e, portanto, nenhum insight útil pode surgir do cálculo do Beta entre os dois.

Calcular estoque beta de MakeMyTrip

Vamos calcular o estoque beta de uma empresa listada na NASDAQ, MakeMyTrip (MMTY).

O índice de referência é NASDAQ.

As etapas para calcular o estoque beta são as seguintes

Etapa 1 - Baixe os preços das ações e índices de preços da NASDAQ dos últimos dois anos.

Para NASDAQ, baixe o conjunto de dados do Yahoo Finance.

Da mesma forma, baixe os dados de preço das ações correspondentes para o exemplo MakeMyTrip aqui.

Etapa 2 - Classifique os dados no formato necessário.

Formate os dados de acordo com os detalhes fornecidos abaixo.

Etapa 3 - Prepare uma planilha do Excel com dados de preços de ações e dados NASDAQ.

Etapa 4 - Calcular a variação percentual nos preços das ações e NASDAQ.

Etapa 5 - Calcular o estoque beta usando a fórmula de variância / covariância.

Usando a fórmula do estoque de variância-covariância beta, obtemos o  beta como 0,9859 (coeficiente beta)

O que o estoque beta implica?

Pode parecer uma fórmula excessivamente matemática, mas fornece informações acionáveis ​​qualitativas e quantitativas. O sinal (positivo ou negativo) indica a direção do movimento da ação em questão em relação ao mercado subjacente ou referência contra o qual o movimento da ação é avaliado.

O Stock Beta pode ter três tipos de valores:

  • Beta <0 : Se o Beta for negativo, isso implica uma relação inversa entre a ação e o mercado subjacente ou o benchmark em comparação. Tanto as ações quanto o mercado ou benchmark se moverão na direção oposta.
  • Beta = 0 : Se o Beta for igual a zero, isso implica que não há relação entre o movimento dos retornos da ação e do mercado ou do benchmark e, portanto, ambos são muito diferentes para ter qualquer padrão comum nos movimentos de preços .
  • Beta> 0 : Se o Beta for maior que zero, existe uma forte relação direta entre a ação e o mercado subjacente ou benchmark. Tanto as ações quanto o mercado ou benchmark se moverão na mesma direção. Algumas informações adicionais são as seguintes:
    1. O beta entre 0 e 1 implica que a ação é menos volátil do que o mercado subjacente do benchmark.
    2. O beta de 1 implica que a volatilidade da ação é exatamente a mesma do mercado subjacente ou do índice em termos qualitativos e quantitativos.
    3. O beta maior que 1 implica que a ação é mais volátil do que o mercado ou índice subjacente.

Um beta negativo é possível, mas altamente improvável. A maioria dos investidores acredita que o ouro e as ações baseadas em ouro tendem a ter um desempenho melhor quando o mercado mergulha. Considerando que um Beta de zero é possível no caso de títulos do governo atuando como títulos livres de risco proporcionando um baixo rendimento aos investidores. E um Beta maior que zero é o cenário mais comum que vemos no mundo dos investimentos. A maioria das ações segue esse padrão.

Conclusão

É uma ferramenta estatística única que os investidores costumam usar para avaliar o risco que as ações podem adicionar à sua carteira, permitindo-lhes avaliar o risco em termos qualitativos e quantitativos e avaliar o risco e as recompensas associadas às ações. Usando sua análise do Beta e sua perspicácia de mercado, os investidores podem tomar medidas em relação às ações.