O que é caixa e equivalentes de caixa?

Caixa e equivalentes de caixa geralmente encontrados como um item de linha no topo do ativo do balanço são aqueles conjuntos de ativos que são investimentos de curto prazo e de alta liquidez que podem ser prontamente conversíveis em caixa e estão sujeitos a baixo risco de mudança de preço. Exemplos dos quais consistem em dinheiro e papel-moeda, letras do Tesouro dos EUA, recibos não depositados, fundos do mercado monetário, etc.

Quando uma empresa não está usando seu saldo de caixa, ela pode investir seu caixa em títulos líquidos de muito baixo risco (facilmente vendidos) para que possa gerar receita de juros. Portanto, os títulos muito líquidos às vezes são chamados de equivalentes de caixa .

Lista de caixa e equivalentes de caixa

Equivalentes de caixa são títulos (por exemplo, letras do Tesouro dos Estados Unidos) com prazo menor ou igual a 90 dias.
As ações (investimentos em ações) não estão incluídas aqui, pois os preços das ações flutuam diariamente e podem levar a um risco significativo.
As ações preferenciais podem ser incluídas dentro de três meses da data de resgate.

Como os equivalentes de caixa diferem dos investimentos?

Equivalentes de caixa podem ser diferentes de investimentos de curto prazo na posse. Os equivalentes de caixa têm vencimento em menos de 3 meses, enquanto os investimentos de curto prazo têm vencimento em 12 meses.
Da mesma forma, os investimentos de longo prazo possuem prazo de vencimento superior a 12 meses e não são classificados como Equivalentes de Caixa.

Por que as empresas retêm dinheiro?

Existem diferentes razões pelas quais uma empresa pode querer manter níveis razoáveis de CCE.

# 1 - Estratégia operacional geral

A maioria das empresas tenta manter uma pequena quantia em dinheiro em comparação com o faturamento geral. É importante que a empresa tenha caixa suficiente para executar suas operações do dia a dia, sem ir ao banco de vez em quando. Vejamos o exemplo da Procter and Gamble -

fonte: Yahoo Finance

PG Cash = $ 8,558 bilhões
Ativos totais PG = $ 144,266 bilhões
Caixa como% dos ativos totais = 8,558 / 144,266 ~ 6%
Vendas totais da PG em 2014 = $ 83,062
Dinheiro como% das vendas totais = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%

# 2 - Estratégia de aquisição especulativa

Outro pensamento poderia ser acumular dinheiro para uma aquisição especulativa ou planejada. Se observarmos o exemplo da Apple, obteremos alguns insights sobre o mesmo.

fonte: Yahoo Finance

Apple Inc Cash = $ 13,844 bilhões
Ativos totais da Apple Inc = $ 231,839 bilhões
Caixa como% dos ativos totais = 13,844 / 231,839 ~ 6%
Vendas totais da Apple Inc em 2014 = $ 182,795
Dinheiro como% das vendas totais = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

Embora vejamos que não há nada muito empolgante sobre o dinheiro aqui, se olharmos de perto todos os investimentos, notamos que a Apple Inc. tem uma enorme pilha de $ 13,844 bilhões (caixa e equivalente a caixa) + $ 11,233 bilhões (investimentos de curto prazo) + $ 130,162 bilhões (investimentos de longo prazo) = $ 155,2 bilhões. É um alvo de aquisição adequado?

# 3 - Nenhum bom motivo

Algumas empresas podem ter muito dinheiro sem boas razões. Talvez a administração ainda não tenha descoberto a melhor maneira de aplicar o dinheiro. Nesse caso, uma das estratégias poderia ser dar retorno aos acionistas com a recompra de ações.

Em outro caso, onde há uma enorme pilha de dinheiro para empresas intensivas em capital, implicaria um investimento em um grande projeto ou maquinário.

Exemplo de caixa e equivalentes de caixa da Colgate

Você pode baixar o relatório 10K da Colgate aqui

Tomemos um exemplo da Colgate. Aqui, responderemos a algumas perguntas rápidas sobre o Dinheiro da Colgate para dominar ainda mais esse conceito.

Onde é encontrado o CCE da Colgate?

O CCE da Colgate é encontrado no balanço patrimonial.

Quanto a CCE Colgate tem em 2013 e 2014?

A Colgate tem US $ 0,962 bilhões e US $ 1,089 bilhão de CCE em 2013 e 2014, respectivamente.

É uma quantia grande ou pequena em comparação com o total de vendas?

Caixa da Colgate (2014) = $ 1,089 bilhão
Vendas totais da Colgate em 2014 = $ 17,277 bilhões
% Em dinheiro das vendas totais (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%

Caixa da Colgate (2013) = $ 0,962 bilhão
Vendas totais da Colgate em 2013 = $ 17.420
Dinheiro como% das vendas totais (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Se compararmos isso com o PG (Proctor and Gamble) discutido acima, está em linha. Parece que 6% é normal (nem pequeno nem grande)

Você acha que a Colgate está planejando usar esse dinheiro para uma aquisição?

O dinheiro da Colgate está em torno (o que não é muito alto) ~ 6%. Além disso, se olharmos para os investimentos de curto e longo prazo da Colgate, eles são praticamente inexistentes. Muito provavelmente, podemos deduzir do acima exposto que a Colgate não está buscando nenhuma estratégia de aquisição importante. Além disso, observe que o caixa e os equivalentes de caixa melhoram o Índice Atual.

Como a Colgate define isso nas Políticas Contábeis?

A Colgate define o Dinheiro conforme abaixo.

Qual o proximo?

Este foi um guia para Caixa e Equivalentes de Caixa, sua definição e princípios básicos. Aqui, discutimos a lista de Caixa e Equivalentes de Caixa, exemplos da Colgate, P&G e Apple e também as 3 principais razões pelas quais as empresas retêm caixa. Se você aprendeu algo novo ou gostou da postagem, deixe um comentário abaixo. Diz-me o que pensas. Muito obrigado e tome cuidado. Aprendizagem feliz!