O que é Capitalização de Mercado de Flutuação Livre?
Free Float Market Capitalization é um método pelo qual a capitalização de mercado do objeto de um índice é calculada e é calculada multiplicando o preço pelo número de ações em circulação e não considera as ações que são detidas por promotores, insiders e governo.
Breve explicação
A capitalização de mercado do free float calcula a capitalização de mercado da empresa levando em consideração apenas as ações de uma empresa que são ativamente negociadas no mercado aberto e não são detidas pelos promotores ou são ações bloqueadas por natureza. Ações gratuitas são aquelas emitidas pela empresa que estão prontamente disponíveis e são ativamente negociadas no mercado.
Essas ações excluem os seguintes acionistas, mas não estão limitadas a: -
- Participação de Promotores / fundadores / parceiros / diretores
- Controle de interesse
- Ações detidas por fundos de capital privado / fundos de hedge ou qualquer outro fundo
- As ações prometidas a tomadores de dívidas são, por natureza, ações bloqueadas.
- Capital detido por participações cruzadas
- As ações detidas por vários fundos também não são negociadas ativamente.
- Quaisquer outras ações bloqueadas que não sejam ativamente negociadas no mercado de valores mobiliários
O método também é conhecido como capitalização ajustada por flutuação. Sob este método, a capitalização de mercado resultante será sempre menor do que o método de capitalização total. A metodologia de free float foi amplamente adotada pela maioria dos principais índices mundiais. Os índices famosos que atualmente usam o método free-float são o índice S&P, FTSE e MCI.
Fórmula para calcular a capitalização de mercado de flutuação livre
Cálculo
Vamos supor que exista uma empresa XYZ com os seguintes detalhes -
- Ações Próprias = 20.000 ações
- Promotor Holding = 5.000 ações
- Ações bloqueadas com acionistas = 2.000 ações
- Participação estratégica = 1.000 ações
O preço de mercado atual é de $ 50 por ação. Descubra a Capitalização de Mercado e Capitalização de Mercado de Flutuação Livre
Capitalização de mercado = número total de ações x preço de mercado atual = $ 50 x 20.000 = 1.000.000 = $ 1 milhão
Envolve as seguintes etapas -
- Número de ações não disponíveis para negociação = Participação da Promotora + Ações bloqueadas com Acionistas + Participação Estratégica
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 ações
- Capitalização de mercado de flutuação livre = $ 50 x (20.000 - 8.000) = $ 50 x $ 12.000 = $ 600.000
Vantagens
- O índice de free float representa os sentimentos do mercado de forma mais racional e precisa, pois considera apenas ações ativas negociadas no mercado e nenhum promotor ou qualquer acionista detendo% maior pode influenciar o mercado facilmente
- O método amplia a base do índice ao reduzir a concentração das principais empresas do índice
- O escopo do índice em free float torna-se muito mais amplo, pois as empresas com grande capitalização de mercado ou ações com baixa flutuação livre podem agora ser consideradas na composição do índice. Sob a capitalização de mercado de free float, uma vez que apenas o capital free-float da empresa é levado em consideração, torna-se possível incluir este tipo de empresas no índice de forma a aumentar o ground play.
- As ações de grande flutuação livre têm menos volatilidade em suas ações, pois mais ações são ativamente negociadas no mercado e menos pessoas têm o poder de aumentar ou diminuir o preço das ações significativamente. Por outro lado, as ações com menos free-float tendem a ter mais volatilidade de preço, pois são necessárias menos negociações para mover o preço das ações
- Globalmente, é considerado o melhor método a ser usado e está sendo usado como a melhor prática do setor. Quase todos os principais índices do mundo, como o FTSE, S&P STOXX, etc. são ponderados sob este método. O Exchange Traded Fund QQQ do Nasdaq-100 também é ponderado na base de flutuação livre. Na Índia, tanto o NSE quanto o BSE usam o método free-float para calcular seus índices de referência, Nifty e Sensex, respectivamente, e atribuindo peso às ações no índice
Como os investidores devem usar as informações do Free Float?
Um investidor avesso ao risco procura investir nas ações geralmente onde há grande flutuação livre das ações, o que por sua vez resulta em menor volatilidade do preço das ações. A ação é negociada ativamente, o que também aumenta o volume da ação, proporcionando ao investidor uma saída fácil em caso de perda. A participação acionária do promotor também é menor, conferindo ao investidor de varejo mais direitos de voto e poder para participar ativamente nas iniciativas da empresa e expressar sua opinião e soluções ao conselho.
Desenvolvimento do fator de flutuação livre na BSE Sensex (Índia)
Na Índia, a Bolsa de Valores de Bombaim desenvolveu uma plataforma em que cada empresa listada na bolsa deve apresentar o padrão de participação acionária das empresas trimestralmente. É feito para determinar o fator de free float que a Bolsa ajusta ao método de capitalização total do mercado. Ele é arredondado para o múltiplo mais alto de 5 e cada empresa é categorizada em uma das 20 faixas fornecidas abaixo. Um fator de flutuação livre de, digamos, 0,55 significa que apenas 55% da capitalização de mercado da empresa será considerada para o cálculo do índice.
Bandas Free-Float
Fonte: - Site Bse
Para calcular a capitalização de mercado free-float de qualquer empresa na bolsa, os fatores acima são multiplicados de acordo com as informações fornecidas pela empresa.
