Activo subjacente

Significado do Ativo Subjacente

O ativo subjacente é definido como o ativo em que se baseiam os instrumentos financeiros, como derivados, e o valor do ativo subjacente está indireta ou diretamente relacionado com os contratos dos derivados. São sempre negociados no mercado à vista, enquanto os derivados deles derivados são negociados no segmento de derivados ou nos mercados futuros.

Tipos de ativos subjacentes

Vamos discutir os tipos de ativos subjacentes.

# 1 - Reivindicações financeiras ou ações

O estoque é definido como o direito financeiro que representa a propriedade proporcional do investidor ou titular em relação aos ganhos e ativos globais da empresa emissora. As ações podem ser bifurcadas em ações ordinárias e preferenciais. As ações são emitidas principalmente com a intenção de levantar financiamento para financiar operações comerciais ou projetos de alto crescimento.

# 2 - Títulos de dívida ou títulos

Título é definido como o instrumento financeiro que dá ao titular pagamentos de juros fixos. Corporações e instituições governamentais emitem títulos para levantar financiamento com a intenção de financiar projetos de negócios ou projetos do governo. O detentor de tais instrumentos é denominado credor de dívidas.

# 3 - Fundos negociados em bolsa

Os fundos negociados em bolsa são definidos como a variante especial do fundo mútuo cujo benchmark é o índice subjacente. É basicamente um grupo de títulos agrupados em uma unidade.

# 4 - Índice de Mercado

O índice de mercado é definido como a coleção de títulos. A coleção pode ser focada em uma área específica do mercado financeiro. Estes são projetados para avaliar o desempenho dos mercados financeiros. O índice é empregado para desenvolver estratégias de investimento passivo.

# 5 - Moeda

Moeda é definida como o instrumento de troca monetária que substitui o sistema de troca tradicional em que tal meio é amplamente aceitável no país específico. Países diferentes podem ter moedas diferentes. A moeda aceitável mais comum e popular em todo o mundo é o dólar dos Estados Unidos, em que muitos países realizaram a dolarização para atender aos requisitos de moeda equivalente aos padrões globais.

# 6 - Commodities

A mercadoria é definida como o instrumento que é empregado em negócios e atividades relacionadas ao comércio. Esses itens são insumos para o comércio geral e produção de atividades comerciais. Ouro e prata são as commodities mais populares negociadas no mercado de commodities.

Exemplos de ativo subjacente

Vamos entender os ativos subjacentes com a ajuda de exemplos.

Exemplo 1

  • Suponha que um ativo subjacente, como ações A compradas por $ 50, apresente um risco de baixa. O detentor detém 1 ação da ação A. O detentor pode assumir uma opção de venda da ação A com um preço de exercício de $ 50 negociando a $ 2 nos mercados de opções.
  • Uma opção de venda é um contrato derivado que dá ao seu titular o direito de vender o ativo subjacente a um preço de exercício predefinido antes da data de vencimento.
  • A opção de venda dá o direito de vender, mas não a obrigação de prosseguir com a atividade de venda.
  • O ativo subjacente para a opção de venda aqui é a ação A da qual a opção de venda é inovada e derivada.

Exemplo # 2 - Aplicação prática

  • O ouro é uma commodity que é um instrumento muito popular que pode ser usado tanto para fins de hedge como para fins de investimento. O ouro pode ser usado para conter os níveis crescentes de inflação e, portanto, conter qualquer perda potencial no valor do dólar americano.
  • O dólar detém o título de moeda globalmente aceitável.
  • O ouro é um ativo subjacente que nunca perde seu valor.
  • Sempre que um dólar colapsa diante do aumento da inflação, o ouro pode ser utilizado como uma ferramenta de investimento alternativa para conter a inflação, interromper a perda de valor e reduzir os impactos potenciais de um colapso do dólar.

Fórmula de Ativo Subjacente

Eles podem ser expressos em termos generalizados de expressão matemática básica, conforme mostrado abaixo: -

Aqui,

  • É expresso como yn.
  • A função derivada, quando aplicada ao ativo subjacente, resultaria em valor derivado
  • O valor derivado é expresso como ny (n-1)

Diferentes ativos subjacentes podem manter relacionamentos diferentes com os derivativos e, portanto, suas fórmulas podem variar.

As opções apresentam métodos diferentes para avaliar a si mesmo e, portanto, esse método específico pode ser utilizado para determinar o valor do ativo subjacente.

Da mesma forma, a avaliação de contratos futuros pode fornecer diferentes métodos para deduzir o valor do ativo subjacente.

Vantagens

Algumas das vantagens são as seguintes.

  • Certas variantes de ativos subjacentes, como ações, são altamente negociáveis ​​por natureza.
  • Possuem um mercado financeiro organizado que promove a liquidez e a troca de valores mobiliários entre as diversas partes envolvidas.
  • Muitos investidores usam os ativos subjacentes para fins de investimento e, portanto, obtêm retornos elevados após deter tais títulos por um horizonte de investimento considerável.
  • Uma vez que esses ativos possuem um mercado organizado, os custos de transação envolvidos na negociação desses ativos são relativamente baixos.

Desvantagens

Algumas das desvantagens são as seguintes.

  • Certas variantes de ativos subjacentes podem ser utilizadas para fins especulativos. Isso dá origem a uma probabilidade igual de perder dinheiro colocado em tais ativos muito rapidamente.
  • Cada tipo de ativo subjacente apresenta um risco específico. As ações e commodities carregam o risco de investimento, enquanto o título carrega o risco de inadimplência e risco de contraparte.
  • Pode haver certos tipos de ativos subjacentes cujos derivativos só podem ser negociados e liquidados nos segmentos de balcão, o que, por sua vez, dá origem a um risco de inadimplência e de contraparte se qualquer uma das partes descumprir suas obrigações.
  • O desempenho do ativo subjacente deve ser monitorado periodicamente para reduzir e restringir quaisquer riscos potenciais associados a esses ativos.

Limitações

Algumas das limitações são as seguintes.

  • O valor dos ativos subjacentes depende das condições econômicas do país. Se a nação não está indo muito bem economicamente, isso pode fazer com que o valor dos ativos subjacentes diminua.
  • Eles estão sempre sujeitos à assimetria de informações e seleção adversa. A assimetria de informações tende a ocorrer quando qualquer uma das partes envolvidas nas transações financeiras esconde entre si informações potenciais que podem influenciar o negócio financeiro. A seleção adversa tende a acontecer quando o investidor escolhe ativos ruins e de baixo desempenho para fins de investimento.

Pontos importantes

Alguns dos pontos importantes são os seguintes.

  • Os derivativos são as inovações financeiras cujos valores podem ser derivados dos ativos subjacentes.
  • Os derivados são utilizados para efectuar coberturas das posições assumidas sobre os activos subjacentes.
  • É sempre aconselhável que seja mantida uma posição equivalente e oposta nos contratos de derivados correspondente à posição dos ativos subjacentes.
  • Uma vez tomada a posição, qualquer alteração no valor do ativo subjacente pode anular os esforços de hedge e, simultaneamente, a posição geral pode ser transformada em uma posição de risco.
  • Em tais situações, o investidor ou o hedger pode perder dinheiro rapidamente em vez de obter retornos constantes.

Conclusão

Ativos subjacentes são blocos de construção básicos para os contratos de derivativos. Pode ser de natureza altamente especulativa e pode resultar em erosão imediata do valor se as posições assumidas nesses ativos não forem monitoradas periodicamente. Esses instrumentos apresentam riscos tanto de alta quanto de baixa, em que esses instrumentos podem ter um desempenho superior ou inferior à condição econômica prevalecente no país.