O que é liquidez?
A liquidez mostra a facilidade de conversão dos ativos ou títulos da empresa em caixa, ou seja, a rapidez com que os ativos ou títulos podem ser comprados ou vendidos pela empresa no mercado. Liquidez é a capacidade da empresa de pagar o passivo circulante com os ativos circulantes que possui. Antes de investir uma grande quantia em qualquer investimento, toda empresa precisa olhar para sua liquidez para que possa garantir isso mesmo depois de investir em um projeto.
Exemplo
Vejamos primeiro o balanço patrimonial. E depois falaremos sobre Liquidez.
Balanço da empresa MNC
| 2016 (em US $) | |
| Ativos | |
| Dinheiro | 45.000 |
| Banco | 35.000 |
| Despesas Pré-Pagas | 15.000 |
| Os inventários | 10.000 |
| Devedor | 20.000 |
| Investimentos | 100.000 |
| Equipamento | 50.000 |
| Planta e maquinário | 45.000 |
| Total de ativos | 320.000 |
| Responsabilidades | |
| Despesas pendentes | 15.000 |
| Credor | 25.000 |
| Dívida de longo prazo | 50.000 |
| Resposabilidades totais | 90.000 |
| Patrimônio Líquido | |
| Patrimônio líquido | 210.000 |
| Lucros acumulados | 20.000 |
| Total do patrimônio líquido | 230.000 |
| Total do passivo e patrimônio líquido | 320.000 |
A partir dos dados fornecidos acima, descubra a Liquidez da empresa.
Neste exemplo, tudo é dado. Precisamos descobrir quais são passivos circulantes e quais são ativos circulantes.
- Chamamos esses ativos de ativos correntes que podem ser facilmente convertidos em dinheiro. Neste exemplo, temos caixa, banco, despesas pré-pagas, estoques e devedores.
- Os passivos correntes são aqueles que podem ser facilmente liquidados. Neste exemplo, temos despesas e credores pendentes.
Como identificamos o ativo circulante e o passivo circulante, vamos calcular o índice atual primeiro e, em seguida, calcularemos um índice de teste ácido ou índice rápido.
Relação atual
| 2016 (em US $) | |
| Ativos correntes | |
| Dinheiro | 45.000 |
| Banco | 35.000 |
| Despesas Pré-Pagas | 15.000 |
| Os inventários | 10.000 |
| Devedor | 20.000 |
| Total de ativos atuais | 125.000 |
| 2016 (em US $) | |
| Passivo Circulante | |
| Despesas pendentes | 15.000 |
| Credor | 25.000 |
| Passivo Circulante Total | 40.000 |
Portanto, a relação atual seria a seguinte -
| 2016 (em US $) | |
| Total de ativos atuais (A) | 125.000 |
| Passivo Circulante Total (B) | 40.000 |
| Razão atual (A / B) | 3,125 |
- Pela relação atual, fica claro que se a empresa MNC quiser investir em um novo projeto, ela pode (é claro, há outros fatores que precisam ser considerados) sem sacrificar sua Liquidez.
- Idealmente, uma proporção atual de 2: 1 (ou seja, 2) é considerada ótima para uma empresa. Aqui, a proporção atual é 3,125: 1,000 (ou seja, 3,125). Isso significa que a Liquidez desta empresa é muito boa.
Agora, veremos o resultado da relação rápida.
Razão rápida / razão de teste de ácido
A única diferença entre o índice de liquidez imediata e o índice de liquidez está no índice de liquidez imediata, não consideramos “estoques” no ativo circulante.
| 2016 (em US $) | |
| Ativos correntes | |
| Dinheiro | 45.000 |
| Banco | 35.000 |
| Despesas Pré-Pagas | 15.000 |
| Os inventários | Nada |
| Devedor | 20.000 |
| Total de ativos atuais | 115.000 |
O passivo circulante total permaneceria o mesmo, ou seja, $ 40.000.
Portanto, a proporção rápida seria a seguinte -
| 2016 (em US $) | |
| Total de ativos atuais (A) | 115.000 |
| Passivo Circulante Total (B) | 40.000 |
| Razão atual (A / B) | 2.875 |
A partir do cálculo, fica claro que até mesmo o índice de liquidez da empresa MNC é muito bom.
Liquidez - Colgate vs. Procter & Gamble vs. Unilever
Vamos agora comparar a posição de liquidez da Colgate vs. P&G vs. Unilever. Para isso, contamos com os dois índices - Razão Atual e Razão Rápida
Relação atual
Abaixo está o gráfico que descreve os índices atuais da Colgate, P&G e Unilever.
- Observamos que o índice de Corrente da Colgate tem aumentado nos últimos 3-4 anos e atualmente está em 1.361.
- O índice atual da P&G diminuiu no ano passado e está em 0,877
- O Current Ratio da Unilever foi o mais baixo em comparação com a Colgate e a P&G, estando atualmente em 0,733x
Do exposto, podemos deduzir que, quando comparamos os três, a Colgate tem a melhor posição de liquidez, enquanto o índice atual da Unilever está em uma situação terrível.
Razão Rápida
O gráfico a seguir mostra o índice de Quick das três empresas.
Notamos que a Liquidez da Colgate está melhor posicionada porque seu índice de liquidez é 0,885, enquanto a Liquidez da Unilever está em uma posição difícil com seu índice de liquidez em 0,382.
Conclusão
Portanto, tudo o que um investidor (uma empresa) precisa fazer antes de um investimento é garantir que ele tenha caixa ou ativos circulantes suficientes para pagar o passivo circulante. Se isso não parecer possível, a empresa pode abrir rapidamente seu balanço patrimonial, calcular o ativo circulante e o passivo circulante e calcular o índice atual e o índice rápido. Se eles virem que os índices estão acima de 1,5-2, a empresa está em uma boa posição, pelo menos do ponto de vista da Liquidez.
Uma palavra de cautela aqui - mesmo se a liquidez for boa; isso não significa que eles podem investir muito dinheiro em um projeto. Eles precisam fazer um VPL ou outros cálculos para saber se o investimento é uma boa ideia ou não.
