Fórmula de rendimento equivalente de títulos | Cálculo passo a passo (com exemplos)

Fórmula para calcular o rendimento equivalente do título (BEY)

A fórmula é usada para calcular o rendimento equivalente do título, determinando a diferença entre o valor nominal ou de face dos títulos e seu preço de compra e esses resultados devem ser divididos por seu preço e esses resultados devem ser posteriormente multiplicados por 365 e depois divididos pelo dias restantes até a data de vencimento.

Um investidor precisa saber a fórmula de rendimento equivalente do título. Permite ao investidor calcular o rendimento anual de um título, vendido com desconto.

Aqui, d = dias até o vencimento

Exemplo

Você pode baixar este modelo em Excel de rendimento equivalente de títulos aqui - Modelo em Excel de rendimento equivalente de títulos

Yamsi está confuso sobre dois títulos que está considerando para investimentos. Um título está oferecendo $ 100 por título como preço de compra e outro está oferecendo $ 90 por título. Para ambos os títulos de renda fixa, eles ofereceriam $ 110 por título após 6 meses (para o primeiro) e após 12 meses (para o segundo). Em qual deles o Sr. Yamsi deve investir?

Este é um caso clássico de confusão entre dois títulos de renda fixa.

No entanto, podemos facilmente encontrar o BEY para ver qual investimento é mais frutífero para o Sr. Yamsi.

Para o primeiro título, aqui está o cálculo -

Rendimento equivalente do título = (valor de face - preço de compra) / preço de compra * 365 / d

Ou BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
Ou BEY = $ 10 / $ 100 * 2,03
Ou BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Agora, vamos calcular o BEY para o segundo título.

BEY = (Valor de Face - Preço de Compra) / Preço de Compra * 365 / d

Ou BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
Ou BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.

Ao calcular o BEY para ambos os títulos, podemos facilmente dizer que o Sr. Yamsi deve investir no segundo título.

No entanto, se o tempo se tornar um fator, então o Sr. Yamsi pode escolher o primeiro título porque tem 6 meses e oferece um retorno impressionante de 20,3%.

Interpretação

Se você olhar com atenção, verá que há duas partes dessa fórmula para o rendimento equivalente do título.

A primeira parte fala sobre o valor de face, o preço de compra. Em suma, a primeira parte mostra o retorno do investimento para o investidor. Por exemplo, se um investidor pagar $ 90 como preço de compra do título. E no vencimento em 12 meses, ele receberia $ 100; o retorno sobre o investimento seria = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
A segunda parte é sobre o horizonte de tempo. Se o vencimento do título for daqui a 6 meses; então d seria 180 dias. E a segunda parte resultaria em - 365/180 = 2,03.

Uso e Relevância

Como investidor, você tem muitas opções. Quando você tem tantas opções, você só escolheria a opção que lhe proporcionasse mais retorno.

É por isso que você precisa usar a fórmula de rendimento equivalente do título para descobrir se um determinado investimento é melhor ou pior do que os outros investimentos.

No entanto, para calcular o rendimento equivalente do título, é preciso lembrar que esses investimentos não oferecem pagamentos anuais. E você pode usar essa fórmula para títulos de renda fixa. Por exemplo, se você descobrir sobre um título e ele estiver oferecendo um desconto sobre o preço de compra, primeiro certifique-se de descobrir o rendimento equivalente do título e depois vá em frente (se desejar).