O que são dividendos em atraso?
Dividendos em atraso nada mais são do que o valor cumulativo de dividendos, não pagos em uma data prevista a um acionista preferencial cumulativo. Isso pode acontecer por motivos como a empresa pode não ter saldo de caixa suficiente para fazer o pagamento dos dividendos.
Termos importantes
Para compreender o dividendo em atraso, precisamos primeiro saber sobre os termos abaixo:
- Ações ordinárias / Ações de capital: Os acionistas ordinários são os proprietários da empresa. Eles têm direito de voto. Eles recebem o dividendo somente depois de fazer o pagamento de dividendos aos acionistas preferenciais.
- Ações preferenciais cumulativas : os acionistas preferenciais cumulativos recebem a taxa fixa de dividendos e têm preferência sobre as ações ordinárias. Mas eles não têm direito a voto. Se a empresa não tiver caixa suficiente para pagar o dividendo, o dividendo dos acionistas preferenciais cumulativos será acumulado. Ele será pago futuramente quando a empresa declarar o dividendo.
- Ações preferenciais não cumulativas: as ações preferenciais não cumulativas têm as mesmas características que estão disponíveis para as ações preferenciais cumulativas, exceto um acúmulo de dividendos. Suponha que a empresa não consiga fazer o pagamento de dividendos em qualquer ano, então ela não pode reivindicar dividendos não pagos no futuro.
Características do Dividendo em Atraso
Alguns dos recursos são os seguintes:
- É aplicável em ações preferenciais cumulativas.
- Pago antes de efetuar o pagamento aos acionistas ordinários ou acionistas preferenciais não cumulativos;
- Não há limite de tempo máximo para acumulação, pode acumular por qualquer número de anos.
- A empresa não exige o pagamento desses dividendos, a menos que seja declarado no futuro.
- Os dividendos em atraso não são passivos reais; portanto, não é necessário considerar isso nas contas.
- Ele precisa divulgar em notas às contas do balanço.
- Não tem juros no período de mora. Assim, a empresa não exige o pagamento de juros pelo período não pago.
Exemplo de dividendos em atraso
Vamos entender isso com o exemplo abaixo de dividendos em atraso em ações preferenciais cumulativas
Você pode baixar este modelo em Excel de dividendos em atraso aqui - Modelo em Excel de dividendos em atrasoABC Inc emitiu 10.000 ações ordinárias e 1.000 ações preferenciais cumulativas. Um acionista preferencial cumulativo receberá $ 5 garantidos por ação a cada ano como dividendo. Estas ações foram emitidas em 1º de janeiro de 2015. Em 31 de dezembro de 2015 a Empresa não apresenta saldo de caixa suficiente para efetuar o pagamento ao seu acionista preferencial. Portanto, o valor total do dividendo sobre as ações preferenciais cumulativas permanece não pago e será tratado como um dividendo em atraso.
Solução:
O cálculo do dividendo em atraso em 31 de dezembro de 18 será -
- Dividendo em atraso em 31 de dezembro de 18 = Nº total de ações preferenciais cumulativas emitidas * Dividendo
- Dividendo em atraso em 31 de dezembro de 18 = 1000 * $ 5 = $ 5000
- Também no segundo e terceiro anos, a ABC Inc não consegue fazer o pagamento de dividendos devido à indisponibilidade de saldo de caixa; portanto, o dividendo total não pago em 31 de dezembro de 17 será de $ 15.000.
- Agora, no quarto ano, a empresa fez bons negócios e a empresa tem saldo de caixa suficiente para fazer o dividendo da seguinte forma:
Caso 1
- ABC Inc vai pagar um dividendo total de $ 40.000 aos seus acionistas da maneira abaixo:
- O dividendo será pago primeiro aos acionistas preferenciais cumulativos com os dividendos atrasados.
Cálculo do Dividendo Total em Atraso será -
- Dividendo total em atraso = Nº de ações * Dividendo por ações * Nº de ano
- Dividendo total em atraso = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20.000
- Depois de fazer o pagamento a um saldo de acionista preferencial cumulativo de $ 20.000, pagará a um acionista ordinário, que é de $ 2 por ação.
Caso # 2
- ABC Inc vai pagar um dividendo total de $ 20.000 aos seus acionistas da maneira abaixo:
- O dividendo será pago primeiro aos acionistas preferenciais cumulativos com os dividendos atrasados.
- Dividendo total em atraso = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20.000
- Agora não há nada em equilíbrio; portanto, os acionistas ordinários não receberão nenhum dividendo.
Caso # 3
- ABC Inc vai pagar um dividendo total de $ 10.000 aos seus acionistas da maneira abaixo:
- O dividendo será pago primeiro aos acionistas preferenciais cumulativos com os dividendos atrasados.
- Dividendo total em atraso = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20.000
- ABC Inc pagará apenas $ 10.000. Portanto, paga os primeiros atrasos do ano de 2015 e 2016, e 2017 e 2018 permanecerão como estão.
- Uma vez que não há saldo restante; portanto, os acionistas ordinários não receberão nenhum dividendo.
Conclusão
Os dividendos em atraso são uma quantia cumulativa de dividendos não pagos de anos anteriores, a pagar apenas sobre ações preferenciais cumulativas. A ação preferencial cumulativa ajuda a empresa a levantar fundos e é um instrumento financeiro muito atraente porque carrega a natureza de patrimônio e dívida.
É benéfico para os investidores porque eles obterão uma taxa fixa de dividendos e preferência sobre os acionistas ordinários. Ainda assim, às vezes será atrasado se a empresa não tiver uma quantidade suficiente de dinheiro, e eles também não receberão nenhum interesse no atraso no pagamento de dividendos.
Ao mesmo tempo, é benéfico para a empresa que ela não precise obrigatoriamente exigir o pagamento todos os anos. Pode ser pago no último ano também com o vencimento do ano anterior, sem juros.
