Retorno sobre ativos operacionais

Definição de Retorno sobre Ativos Operacionais

O retorno sobre os ativos operacionais é a taxa de retorno que uma empresa ganha ao ter seus ativos operacionais em uso eficiente; ativos operacionais são os ativos nos balanços da empresa que são usados ​​para as operações diárias da empresa, ao contrário dos ativos financeiros que são usados ​​como um investimento ou como uma demonstração do balanço.

Fórmula de retorno sobre ativos operacionais

O retorno sobre ativos operacionais é calculado como o retorno percentual dos ativos que são usados ​​nas principais atividades de geração de receita do negócio. É um índice de eficiência, um dos importantes índices usados ​​no planejamento e análise financeira.

É um pouco diferente da fórmula do retorno sobre os ativos totais, que leva em consideração os ativos totais de propriedade da empresa. Nesse caso, consideramos apenas os ativos circulantes que estão principalmente envolvidos na geração de receita para o negócio. Portanto, tem dois componentes amplos: -

  • Lucro líquido: O lucro líquido envolve o lucro residual do negócio, que fica para distribuição aos acionistas.
  • Ativo circulante: O ativo circulante envolve aqueles ativos como caixa, contas a receber e outros ativos circulantes da empresa, que é responsável pela geração de receita / receita.

A fórmula para o retorno sobre os ativos operacionais é a receita líquida sobre o ativo circulante e é expressa em forma de porcentagem.

Fórmula de retorno sobre ativos operacionais = Lucro líquido / Ativos operacionais

Quanto maior o retorno, melhor para a empresa. Alguns exemplos de ativos operacionais incluem dinheiro, contas a receber, estoque e ativos fixos que contribuem para as operações diárias.

Cálculo do retorno sobre ativos operacionais (com exemplos)

Abaixo estão alguns exemplos para melhor compreender isso.

Exemplo 1

A Arab construction limited é uma empresa de construção em crescimento no Oriente Médio, e eles preparam suas demonstrações financeiras de acordo com os padrões de relatório IFRS. Ao olhar para o relatório anual da empresa para o ano fiscal de 2013. O número de ativos do balanço é de $ 2.000.000, dos quais 50% são de natureza atual. A receita líquida relatada para aquele período específico é de $ 500.000. Um analista deseja calcular o retorno sobre o ativo operacional?

Solução:

Primeiro, precisamos calcular a parcela do ativo circulante = 50% de $ 2.000.000

Ativos atuais = 2.000.000 * 50 = $ 1.000.000

Cálculo de ROOA

= 500.000 / 1.000.000

ROOA = 50%

Exemplo # 2

Polímeros XYZ limitada é uma preparação de suas demonstrações financeiras são os padrões de relatório IFRS. Ao olhar para o relatório anual da empresa para o ano fiscal de 2016. O número de ativos do balanço é de $ 2.500.000, dos quais 50% são de natureza atual. A receita líquida relatada para aquele período específico é de $ 10.000. Um analista deseja calcular o retorno sobre o ativo operacional?

Solução:

Primeiro, precisamos calcular a parcela do ativo circulante = 50% de $ 2.500.000

Ativos atuais = 2.500.000 * 50 = $ 1.250.000

Cálculo de ROOA

= 10.000 / 1.250.000

ROOA = 1%

Vantagens

  • A fórmula é usada na indústria para calcular o retorno do ativo, que é uma importante matriz de índice de retorno para investidores e acionistas, e é usada para comparação de índice financeiro e análise de grupo de pares.
  • É diferente do retorno sobre o ativo total, e a análise torna-se mais significativa porque leva em consideração apenas aqueles ativos que são efetivamente utilizados para geração de receita e operação no dia a dia dos negócios.

Limitações 

  • Visto que a fórmula leva em consideração o valor contábil do ativo, ela subestima significativamente o valor do ativo em relação ao valor de mercado real desses ativos.
  • A fórmula precisa ser ajustada na análise financeira se as empresas usarem métodos contábeis ou métodos de depreciação diferentes para os ativos.

Conclusão

O ROOA é usado para medir a lucratividade operacional da empresa e a eficiência de utilização de ativos operacionais. Índices mais altos indicam maior lucratividade, enquanto índices abaixo de 1 significam uso ineficiente dos ativos operacionais. No entanto, ROOA é uma fórmula importante para a análise financeira.