Arquivos SEC

O que são os arquivos da SEC por empresa?

 Os arquivamentos na SEC são documentos formais submetidos à Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos e contêm informações financeiras da empresa ou qualquer outra informação relevante relativa às atividades que ocorreram ou serão realizadas em um futuro próximo. Esses arquivos incluem declarações de registro, relatórios periódicos formais e outros formulários.

Por que os arquivamentos da SEC são importantes?

  • É imperativo entender que a SEC é um cão de guarda regulatório criado para o benefício do investidor.
  • Reúne todos os documentos que detalham a saúde financeira e operacional das empresas que têm ações detidas e negociadas pelo público.
  • A SEC verifica a qualidade das informações fornecidas e tem o direito de sondar as empresas caso certas informações não sejam fornecidas de forma clara. Os investidores usam esses arquivos para fazer uma avaliação do desempenho da empresa.
  • Esta é a principal razão pela qual as informações relatadas se tornam muito importantes. Na próxima seção, discutiremos os diferentes tipos de arquivamento.

Tipos de arquivos da empresa na SEC

Existem diferentes tipos de arquivamento. Alguns dos mais importantes foram discutidos aqui.

  1. Declarações de registro
  2. Formulário 10K
  3. Relatórios 10Q
  4. Relatórios 8K
  5. Anexo 13D
  6. Declarações de proxy
  7. Formulários 3, 4 e 5

# 1 - Declarações de registro

Essas declarações são principalmente de dois tipos:

# 1 - Registros de “oferta” arquivados de acordo com o Securities Act de 1933 :

Essa declaração é usada para registrar títulos antes que eles sejam oferecidos a um público maior, como os investidores. Ele tem duas partes, uma das quais é um prospecto preliminar e a segunda contém certas informações que não precisam ser apresentadas com um prospecto. As declarações variam em propósito e conteúdo, dependendo do tipo de organização que está emitindo ações. No caso de uma empresa iniciar uma declaração de '' oferta '', ela é avaliada pela SEC. Se a SEC exigir alguma alteração no documento, o mesmo é informado à corporação. Publique que o documento é disponibilizado aos investidores para que a venda do título seja iniciada.

A página inicial contém o nome da empresa junto com a administração principal, como CEO, COO e CFO

Além disso, na página inicial, você encontrará detalhes da oferta de IPO ou o valor que a empresa pretende levantar. Nesse caso, a Box queria levantar US $ 250 milhões.

Outro aspecto importante do processo S1 é que eles fornecem detalhes de como os recursos serão usados. Isso é muito importante para o investidor. Como você pode ver acima, a Box planeja usar os recursos para fins corporativos, incluindo capital de giro, despesas operacionais e despesas de capital.

Há muitas outras informações importantes no processo S1, como a discussão sobre a diluição total, discussão da administração e análise das condições e resultados financeiros, descrição das ações e capital social e se as ações são elegíveis para vendas futuras.

Na verdade, acho que todas as seções são muito importantes. Uma seção que você deve ler várias vezes os “Fatores de risco”, pois eles fornecem muitos detalhes sobre o negócio e suas incertezas associadas a ele.

Se você quiser aprender como analisar o depósito de registro S1 em detalhes, dê uma olhada nestes dois posts -

  • Análise de caixa IPO
  • Análise de IPO do Alibaba
# 2 - Registros de "negociação" arquivados de acordo com o Securities Exchange Act de 1934 :

Essas declarações são arquivadas para permitir a negociação entre investidores em uma bolsa de valores ou no mercado de balcão (OTC).

# 2 - Relatório 10K

O relatório 10-K é um arquivamento anual que a empresa deve apresentar dentro de 90 dias após o final de seu ano fiscal. Ele fornece aos investidores e interessados ​​uma análise abrangente da empresa. As divulgações em 10-K são feitas em 14 itens de relatório diferentes em quatro partes diferentes. Cada uma das partes e itens subsequentes são detalhados abaixo.

Parte I

Item 1 : Esta é a seção de negócios da empresa, onde detalhes como principais produtos e serviços oferecidos, mercados, método de distribuição, fatores competitivos, disponibilidade de matérias-primas, o impacto da conformidade, franquias, patentes, licenças, etc. são fornecidos.

Item 2: Esta é a seção de propriedades da empresa, onde detalhes como a localização da principal fábrica e outras propriedades importantes são fornecidos.

Item 3: Esta é a seção de processos judiciais da empresa, fornece uma breve descrição dos processos judiciais relevantes que estão pendentes.

Item 4: Esta é a seção que divulga todos os assuntos que foram votados pelos detentores de títulos . Ele fornece todas as informações relacionadas à assembleia de acionistas.

parte II

Item 5: Esta seção inclui detalhes sobre o principal mercado no qual os valores mobiliários são negociados . Ele contém detalhes sobre preços de ações e dividendos pagos.

Item 6: Esta seção contém informações relacionadas aos dados financeiros selecionados de cinco anos . Ele contém detalhes relacionados às vendas líquidas, receita operacional, receita ou perda, etc.

Item 7: Esta é a seção de discussão e análise da gestão da empresa. Aqui, a empresa indica informações relacionadas à liquidez, recursos de capital, tendências de mercado favoráveis ​​e desfavoráveis, etc. Esta seção ajuda a identificar respostas para análises financeiras.

Item 8: Esta é a seção de demonstrações financeiras e dados complementares da empresa. Nesta seção, a empresa relata dois anos de balanços auditados e três anos de receitas auditadas e demonstrações de fluxo de caixa.

Item 9: Esta seção está relacionada a contadores e quaisquer tipos de mudanças nos mesmos . Ele também destaca as divergências, se houver.

Parte III

Item 10 : Esta seção contém informações relacionadas aos Conselheiros e Diretores Executivos . Fornece detalhes como nome, mandato e informações históricas dos conselheiros e diretores executivos.

Item 11 : Esta seção contém informações relacionadas à remuneração de Conselheiros e diretores.

Item 12: Esta seção contém informações relacionadas à propriedade de títulos de determinados proprietários e administração benéficos . Isso ajuda os investidores a avaliar o padrão de propriedade da empresa, que é um dos critérios importantes na tomada de decisão de investimento.

Item 13: Esta seção contém informações relacionadas a Determinados Relacionamentos e Transações Relacionadas que a empresa celebra.

Parte IV

Item 14: Esta seção contém informações relacionadas aos Anexos, Cronogramas de Demonstrações Financeiras .

O 10-K é um dos arquivos mais importantes para uma empresa e todos os interessados ​​estão ansiosos por ele. Algumas das seções mais importantes que os analistas seguem em grande detalhe são uma visão geral do negócio, discussão e análise da gestão, demonstrações financeiras, processos legais, etc. Para um investidor, é muito importante entender que essas demonstrações financeiras agem como uma interface para saber mais sobre a empresa. Se a empresa for qualificada como uma pequena empresa, a empresa precisará apresentar o 10-KSB.

# 3 - Relatórios 10Q

O relatório 10-Q é um arquivamento trimestral que a empresa deve apresentar dentro de 45 dias após o final do período do relatório trimestral. Uma das principais diferenças com o 10-K é o fato de que aqui as demonstrações financeiras não são auditadas e as informações fornecidas são menos detalhadas. Isso fornece ao investidor uma visão contínua da entidade. As divulgações em 10-Q são feitas em 8 itens de relatório diferentes em duas partes diferentes. Cada uma das partes e os itens subsequentes são detalhados abaixo.

Parte I

Item 1 : Esta seção contém informações relacionadas às Demonstrações Financeiras Trimestrais.

Item 2 : Esta é a seção de discussão e análise da gestão da empresa. Inclui a discussão sobre o desempenho operacional no trimestre vis-à-vis o desempenho dos trimestres anteriores.

parte II

Item 3 : Esta é a seção de processos judiciais da empresa, fornece uma breve descrição dos processos judiciais relevantes que estão pendentes.

Item 4 : Estas são as Mudanças nos Valores Mobiliários da empresa. Ele relata quaisquer alterações materiais nos direitos dos titulares em diferentes classes de um título registrado.

Item 5 : Esta seção contém informações relacionadas à inadimplência em títulos sênior . Do ponto de vista do crédito, esta é uma das seções mais importantes, pois destaca todos os casos de inadimplência material.

Item 6 : Esta é a seção que divulga todos os assuntos que foram votados pelos detentores de títulos . Ele fornece todas as informações relacionadas à assembleia de acionistas.

Item 7 : Esta é a seção que divulga outros eventos materialmente importantes. Ele contém todas as informações que são materialmente importantes, mas não estão encontrando nenhum outro cabeçalho para o relatório.

Item 8 : Esta seção contém informações relacionadas a exposições e mudanças corporativas ocorridas e reportadas durante o trimestre.

É muito importante observar que no continuum do negócio, muitas mudanças podem acontecer no trimestre. Esse é o motivo pelo qual o 10-Q é um dos arquivos importantes que as empresas arquivam na SEC. Se a empresa for qualificada como uma pequena empresa, ela precisará apresentar o 10-QSB.

# 4 - Relatório 8K

O arquivamento 8-K é usado para informar regularmente os investidores sobre os acontecimentos no negócio. A maioria dos desenvolvimentos que acontecem no negócio são geralmente atribuídos em 10K ou 10Q. No entanto, caso alguns dos desenvolvimentos não cheguem a esses registros a tempo, eles são liberados por meio de 8-K. É importante observar que este lançamento não está programado e pode acontecer a qualquer momento durante o curso dos negócios. Alguns dos eventos que podem levar ao depósito de 8-K são:

  • Informações de falência
  • Imparidade material realizada pela empresa
  • Conclusão da fusão ou aquisição
  • Disposição de vários ativos da empresa
  • Saídas ou nomeações de executivos da empresa
  • Mudança no ano fiscal
  • Mudanças no controle ou registrante da empresa

Observe que a lista é apenas indicativa e não exaustiva, qualquer informação que seja materialmente importante para o investidor deve ser divulgada na forma de 8-K.

# 5 - Cronograma 13D

Este arquivamento é como uma declaração de aquisição destacando os detalhes do evento. Este registro deve ser apresentado pelos proprietários de ações que possuem mais de 5% das ações dentro de 10 dias de um evento de aquisição. As divulgações no Anexo 13D são feitas em 7 itens de relatório diferentes. Cada um dos itens é detalhado abaixo:

  • Item 1 : Segurança e os detalhes do emissor
  • Item 2 : Histórico e identidade da pessoa que está apresentando esta declaração. Ajuda a identificar o proprietário do patrimônio
  • Item 3 : Detalhes de consideração como fonte e o número de fundos que estão envolvidos na transação
  • Item 4 : Este item detalha o propósito real da transação
  • Item 5 : Este item detalha os juros em títulos do emissor
  • Item 6 : Ele detalha os contratos e acordos, se houver, que estejam envolvidos na transação
  • Item 7 : Esta é a seção de exposição que geralmente inclui o acordo de aquisição, acordos de financiamento e detalhes do contrato

# 6 - Declaração de procuração

A declaração de procuração é uma notificação oficial para a classe designada de acionistas, informando que todos os assuntos serão votados para os acionistas. Isso precisa ser apresentado antes da solicitação do voto dos acionistas para qualquer assunto, desde a eleição de diretores até a aprovação de diferentes tipos de ações corporativas.

fonte:

# 7 - Formulários 3, 4 e 5

Nessas formas, os investidores tendem a observar como estão ocorrendo a propriedade e as compras de ações entre os executivos da empresa. Cada um desses formulários tem uma função específica que é discutida a seguir.

Formulário 3

É o depósito inicial que informa todos os valores de propriedade

Formulário 4 :

Este formulário é usado para identificar mudanças na estrutura de propriedade da empresa. O formulário 4 deve ser preenchido até o dia 10 do mês seguinte à transação.

Formulário 5 :

O Formulário 5 é um resumo anual do Formulário 4 e inclui todas as informações que foram divulgadas pela empresa usando o Formulário 4. Ele ajuda os investidores a obter em um instantâneo uma medida de tudo o que tem sido a tendência na propriedade durante um determinado ano.

Conclusão

Discutimos todos os principais arquivos que são protocolados por uma empresa junto à SEC. No entanto, advertimos os investidores de que a lista é altamente representativa, mas não exaustiva.

  • Existem alguns registros que são feitos em casos especiais e são importantes para um determinado evento. Se um investidor pretende entender as informações da empresa, isso envolve dar um passo a mais e aprender a arte de ler nas entrelinhas. T
  • aqui estão casos em que algumas das principais bandeiras vermelhas fazem parte das notas de rodapé nos arquivos.
  • Os registros da SEC são um mecanismo regulatório para manter a simetria das informações entre as partes interessadas e a comunidade de investidores em geral.
  • Esses registros ajudam os investidores a tomar decisões informadas quando pretendem comprar ou vender títulos. Esses registros fornecem uma ampla quantidade de informações sobre a empresa.
  • Pode ajudar os investidores a conhecer o setor em que a empresa atua, as estratégias adotadas pela empresa no mercado e qual tem sido a conquista financeira da empresa.
  • Todo esse conjunto de informações visa fornecer ao público em geral informações altamente críticas na hora de tomar uma decisão de investimento.

A lista exaustiva de todos os formulários da SEC pode ser encontrada aqui. Vá em frente, leia um pouco, conheça as empresas e analise as Demonstrações Financeiras como um profissional!