Banco de Investimento vs Private Equity

Diferença entre banco de investimento e capital privado

A banca de investimento refere-se ao mecanismo financeiro através do qual a pessoa recebe serviços financeiros e de consultoria do banqueiro de investimento em relação ao capital social no mercado. Os fundos de private equity referem-se aos fundos de investimento que realizam a tarefa de reunir os fundos de diferentes investidores que tenham patrimônio líquido elevado com o objetivo de adquirir participações em diferentes entidades.

Há uma enorme diferença entre banco de investimento e capital privado. Vamos complicar os mitos aqui e tentar ver de ângulos diferentes como eles são diferentes uns dos outros. Muitas pessoas costumam pensar que não há muita diferença entre eles, pois ambos lidam com o levantamento de capital para fins de investimento, mas são completamente diferentes se você olhar mais de perto.

A banca de investimento visa encontrar empresas e procurar formas de obter capital no mercado de capitais. Visto que o capital privado se trata de encontrar fundos de alto patrimônio líquido e, em seguida, encontrar oportunidades de investimento em outros negócios Parece que ambos estão vindo da direção oposta para atingir o mesmo objetivo.

Vamos cavar fundo e ver em detalhes como esses dois caminhos de carreira diferentes impactaram muitos jovens profissionais de uma forma significativa. Falaremos sobre indústrias, papéis conceituais, que tipo de culturas ou estilos de vida eles oferecem, honorários e vários conjuntos de habilidades necessários para prosperar nesses caminhos.

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Visão geral

Pense assim. A é uma empresa de capital privado. E B é uma firma de banco de investimento.

A maioria das pessoas que têm pouco ou nenhum senso sobre esse domínio consideraria os dois semelhantes, mas há uma diferença significativa. A Empresa A é um conjunto de investidores que se reúnem para investir em negócios de valor. Como eles fariam isso? Eles usariam seus fundos pessoais, fundos de pensão, coletariam dinheiro de seguradoras e indivíduos ricos e investiriam esse dinheiro em empresas que eles acham que gerariam um maior retorno de investimento para eles.

Agora, a empresa B é completamente diferente. O que a empresa B faz é um serviço de levantamento de capital para empresas. A Empresa B assessora clientes em diferentes transações, como fusões e aquisições, alocação de ativos, reestruturação e qualquer serviço que facilite o levantamento de capital para seus clientes.

Então, qual é a diferença básica da indústria entre a empresa A e a empresa B? A diferença básica é que a empresa A é um negócio de investimento; enquanto a empresa B é um serviço de levantamento de capital. Portanto, o capital privado é muito diferente do banco de investimento. No banco de investimento, você não precisa investir nada por sua conta e risco; seu trabalho como banqueiro de investimento é facilitar e oferecer serviços de consultoria. Mas em uma empresa de private equity, seu trabalho é investir, não aconselhar. Esses dois caminhos muitas vezes se cruzam e muitas vezes o banqueiro de investimento precisa lançar ideias para convencer o cliente a fazer o negócio, mas ambos são setores e caminhos diferentes.

Banco de investimento vs capital privado - Perfil de emprego

Como já mencionamos, essas duas coisas são diferentes, vamos ver quais tarefas você precisa realizar se precisar fazer parte de cada um desses caminhos.

# 1 - Banco de investimento

Vamos falar primeiro sobre banco de investimento.

Em um cenário típico, um analista de banco de investimento deve executar essas tarefas principais - criação de livro de argumentos de venda, modelagem e trabalho administrativo.
Um pitch-book significa simplesmente uma apresentação ao cliente do lado do comprador. Como analista, você precisa entender a visão geral do mercado e também cuidar da representação gráfica das possíveis relações de troca.
Além disso, você precisa lidar com vários negócios ao mesmo tempo. Como você faria isso? Você simplesmente preparará o modelo de fusão (ou qualquer outro) para vários negócios e procurará erros e bugs porque, com base na preparação dos modelos, as decisões seriam tomadas.
Você precisa estar ciente de todos os cenários e, para isso, precisa ser capaz de lidar com análises de sensibilidade em diferentes níveis.
Como banqueiro de investimento, suas tarefas administrativas seriam pequenas ou não muito, mas você precisa ajustar algumas coisas aqui e ali para poder se concentrar em duas coisas principais - apresentação do livro de argumentos de venda e modelagem na qual as principais decisões estão sendo tomadas.

# 2 - Private Equity

Falando em private equity, existem basicamente quatro funções que os associados de private equity devem desempenhar diariamente. Eles são - captação de recursos, seleção e realização de investimentos, gestão de investimentos e empresas de portfólio e estratégia de saída.

A arrecadação de fundos normalmente é feita por profissionais seniores, mas muitas vezes os associados são solicitados a ajudar na apresentação. Tudo o que eles precisam fazer é descobrir o desempenho anterior, os investidores anteriores e qual estratégia estava sendo usada para os fundos. Freqüentemente, os associados precisam fazer uma análise de crédito do próprio fundo.
A seleção é uma parte muito importante do capital privado. Os associados desempenham papéis essenciais a esse respeito. Eles examinam todas as oportunidades de investimento e usam modelos financeiros (como Fluxos de Caixa Descontados, Método do Valor Presente Líquido, etc.) para entender se investir nesses projetos é lucrativo ou não.
Há uma diferença significativa na criação de modelos para associados de private equity e banqueiros de investimento. Os associados de private equity fazem isso para chegar ao cerne das coisas; enquanto os banqueiros de investimento constroem modelos para impressionar os clientes.
Ao gerenciar investimentos e empresas de portfólio, os associados ajudam a reverter as operações e tentam aumentar a eficiência operacional (EBITDA, ROE, etc.)
Eles também trabalham na estratégia de saída e isso precisa de uma análise aprofundada. De uma vez, os associados de private equity precisam estar equipados com todas as ferramentas, técnicas de avaliação e conhecimento financeiro para serem capazes de decifrar o código de sua carteira de investimentos e de seus clientes.

Cultura de Trabalho

# 1 - Banco de investimento

Se você está procurando equilíbrio entre vida pessoal e profissional, é melhor escolher outra profissão que não seja banco de investimento. Certamente, o banco de investimento não é para quem quer trabalhar 8 horas por dia. Se você estiver pronto para ir ao escritório às 9h da manhã e sair às 2h da noite na maioria dos dias, pode escolher o banco de investimento. É um trabalho que exige muita pressão e as pessoas precisam colocar seu coração e alma nos negócios para poder buscá-los. Claro, há dois grandes benefícios em trabalhar de 16 a 20 horas por dia.

Em primeiro lugar, não há limite de quanto você pode ganhar. Você pode ganhar o quanto quiser e também receberá um bônus por cada negócio junto com o salário.

Em segundo lugar, você sempre terá a oportunidade de conhecer as melhores pessoas do ramo. Conhecê-los ajudará você a fechar mais negócios e se tornar o centro das atrações no mundo dos negócios. Mas, ao discutir esses dois benefícios principais, a maioria das pessoas não fala sobre uma das principais coisas que os banqueiros de investimento costumam falar. E é amizade. Se você perguntasse a qualquer banqueiro de investimento, ele diria que, depois da escola ou da faculdade, seus melhores amigos são os colegas com quem estudam a noite toda para conseguir um grande negócio. E achamos que esse é um dos principais benefícios desse trabalho de alta pressão.

# 2 - Private Equity

Os associados de private equity têm uma vida mais saudável do que os analistas de banco de investimento. Se as coisas não derem errado (nem sempre), os associados de private equity passam cerca de 8-12 horas por dia no escritório. Normalmente os fins de semana são para eles curtirem com seus hobbies pessoais ou com a família. Isso significa que, se você for um associado de private equity, terá um equilíbrio entre vida pessoal e profissional muito melhor do que um banqueiro de investimento. Sim, às vezes você precisa trabalhar nos fins de semana, mas isso não é tanto quanto um banqueiro de investimento precisa fazer. Normalmente, a equipe é pequena (cerca de 10-15) e você tem a oportunidade de discutir vários assuntos com pessoas que são superiores a você.

O ambiente do escritório é uma espécie de cubo onde todos precisam trabalhar em um objetivo comum para atingir o resultado desejado. Em firmas de private equity, os associados têm mais impacto nas vendas e no comércio, pois estão mais próximos de agir e investir; enquanto os banqueiros de investimento têm menos impacto nas vendas e negociações do negócio.

Em certo sentido, os associados de private equity desfrutam de melhor equilíbrio entre vida profissional e pessoal do que qualquer banqueiro de investimento.

Compensação

Se você comparar a remuneração de ambas as profissões, surpreendentemente verá que o profissional de banco de investimento ganha menos do que os associados de private equity. É estranho, mas a razão pela qual os associados de private equity ganham tanto é que geralmente a maioria dos associados de private equity se junta a firmas de private equity depois de trabalhar como banqueiros de investimento por algum tempo. Portanto, você pode dizer que, independentemente do trabalho árduo que já fizeram em suas carreiras no passado, eles estão obtendo o benefício agora como associados de private equity.

Vejamos a compensação de cada uma das vias.

# 1 - Banco de investimento

Como banqueiro de investimento, se você entrar agora, receberá cerca de US $ 130- $ 140 mil por ano no primeiro ano. No segundo ano, você obteria cerca de US $ 155 = $ 165 mil por ano. No segundo ano, o incremento é visível, mas não tanto quanto o esperado. No terceiro ano, você pode esperar cerca de US $ 175- $ 195k por ano. As estatísticas acima são para analistas de banco de investimento. Mas se você ingressar como associado de banco de investimento, seu ganho será muito maior apenas no primeiro ano do que a remuneração de analista de banco de investimento no primeiro ano. Sua remuneração como associado de banco de investimento seria em torno de US $ 150- $ 185 mil por ano.

# 2 - Private Equity

Como associados de private equity, sua remuneração é significativamente maior, mas em empresas que estão apenas começando, elas não pagam tanto quanto as firmas de private equity de renome. No primeiro ano, como associado, você seria capaz de obter cerca de US $ 100k- $ 220k por ano. No segundo ano, você obteria cerca de US $ 120k- $ 250k por ano. E no terceiro ano, como associado, você seria capaz de obter cerca de US $ 150k- $ 300k por ano.

Prós e contras de carreira

Existem muitos prós e contras em ambas as vias. Vamos discuti-los aqui para que você tenha uma ideia do que escolher e do que abandonar.

# 1 - Banco de investimento

Prós:

É um trabalho que o prepara para oportunidades maiores e o torna o centro dos negócios onde quer que vá.
Ele ensina a beleza do trabalho duro e como o foco em algo pode produzir resultados extraordinários.
Oferece dinheiro extraordinário. Você não apenas receberá o salário que muito poucos podem ganhar em dois ou três anos, mas também receberá um bônus bastante elevado.
Você será capaz de criar uma rede que as pessoas mais influentes não terão. E neste cenário complexo de negócios, você conhece o valor de uma rede de alto valor.
Você criará uma amizade extraordinária com seus colegas, com quem passará todos os dias e noites em busca de negócio após negócio. A maioria das pessoas não vê como um benefício, mas se você encontrar algum banqueiro de investimento, pergunte a ele sobre isso.

Contras:

A carreira de banco de investimento não é para os fracos. Você precisa trabalhar pelo menos 16 horas por dia e até no final de semana. Não haverá equilíbrio entre vida pessoal e profissional e se você não souber como se manter são, sua saúde pode ser afetada.
Uma carreira em banco de investimento envolve mais negócios do que uma análise aprofundada dos modelos. Um banqueiro de investimento quer convencer os clientes com a construção de modelos, a não ir até a profundidade de qualquer modelagem.
O banco de investimento se resume a duas coisas que nem sempre estão sob controle - apresentação do pitch-book e construção de modelos. Essas duas coisas estão sob o controle direto dos clientes e os banqueiros de investimento usam as entradas depois de pensar sobre o que os clientes querem e o que podem construir.

# 2 - Private Equity

Prós:

Se você deseja fazer parte de uma grande equipe e gostaria de facilitar para que os negócios brilhassem, você faria parte de uma equipe de private equity. Superficialmente, pode parecer fácil de conseguir, mas você precisa entender que, se quiser ser um associado em uma empresa de private equity, você precisa saber muito mais do que um banqueiro de investimento.
Mesmo que você precise fazer uma análise aprofundada, o equilíbrio entre sua vida pessoal e profissional não será um problema. Se algo não der errado, você poderá aproveitar seus fins de semana e precisará trabalhar apenas 10 horas por dia.
Também no sentido monetário, ser um associado de private equity é benéfico. Você será pago generosamente no final do dia.

Contras:

Não há muitas desvantagens em ser um associado de private equity. A única coisa é que você precisa saber muito mais, pois precisa construir modelos para ir até o fundo das coisas, já que está do lado da compra do negócio. Embora você não possa chamar de trapaça.
Você não obterá tantos holofotes quanto no setor de banco de investimento.

Por que buscar banco de investimento ou capital privado?

A banca de investimento visa obter os holofotes e ser o centro das atracções. Se você está mais interessado em vendas comerciais, deve escolher banco de investimento depois de fazer um MBA em uma universidade de renome.

O private equity tem mais a ver com paixão, pois é mais interno do que sair e roubar negócios. Se você adora fazer uma análise em profundidade e adora investir, você deve fazer isso. Mas lembre-se de que a maioria das pessoas que entram neste negócio de private equity vêm depois de seguir carreira em banco de investimento.