Diferença entre capital e arrendamento operacional
Existem diferentes métodos contábeis para o arrendamento onde, no caso de arrendamento mercantil, a propriedade do ativo em consideração pode ser transferida no final do prazo do arrendamento para o arrendatário, enquanto no caso de arrendamento operacional a propriedade do ativo em consideração é retida pelo arrendador.
Um arrendamento é um acordo contratual entre o arrendador (dono do ativo) e o arrendatário (aluga o ativo). Eles são classificados em dois tipos, dependendo de como o risco de propriedade e os benefícios são transferidos.
O que é um arrendamento de capital?
É também denominado arrendamento financeiro. Um arrendamento mercantil é um arrendamento que transfere substancialmente todos os riscos e benefícios inerentes à propriedade de um ativo. Em outras palavras, o arrendamento mercantil pode ser sob o qual o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento no início do arrendamento excede ou é igual a substancialmente todo o valor justo do ativo arrendado. É uma locação em que o locatário regista o ativo subjacente como se fosse o seu ativo, o que significa que o locador é tratado como uma parte que por acaso está financiando um ativo que o locatário possui.
O locador deve tratar um arrendamento como um arrendamento financeiro se qualquer um dos seguintes critérios fornecidos abaixo forem atendidos:
- Existe uma opção de compra do ativo arrendado; ou
- O período de arrendamento cobre pelo menos setenta e cinco% da vida útil do bem; ou
- A propriedade do ativo arrendado muda para o arrendatário após o vencimento do arrendamento; ou
- O valor presente mínimo dos pagamentos do arrendamento totaliza pelo menos noventa% do valor justo do ativo no início do arrendamento.
O que é um arrendamento operacional?
O arrendamento operacional é declarado como um contrato de arrendamento que não envolve a transferência de risco substancial e benefícios da propriedade do bem arrendado ao arrendatário. Geralmente tem um período que é significativamente menor do que o valor justo do bem arrendado.
Os arrendamentos que não atendem a nenhum dos quatro critérios são contabilizados como Arrendamento Operacional.
- Teste 1: Transferência de propriedade
- Teste 2: Opção de compra de barganha?
- Teste 3: Prazo de arrendamento> = 75% da vida econômica?
- Teste 4: Valor presente dos pagamentos> = 90% Valor de mercado justo?
Se todos os critérios forem verdadeiros, então será contabilizado um arrendamento financeiro.
Infográficos de arrendamento de capital vs. arrendamento operacional
Perspectiva do analista
Classificação de arrendamentos
Um equipamento com preço de mercado (FMV) de US $ 100.000 e vida útil de 5 anos é alugado ao locatário por um período de 4 anos. Os pagamentos do aluguel são de US $ 26.000 por ano. A taxa de empréstimo da empresa é de 8% e a taxa implícita no arrendamento é de 7%. Não há provisão para o locatário comprar um ativo no final do prazo do arrendamento, nem qualquer opção de compra vantajosa.
Vejamos primeiro se este é um arrendamento mercantil ou um arrendamento operacional. Para entender isso, realizamos os testes para determinar o mesmo.
O teste 1 e o teste 2 resultam em arrendamento operacional
O teste 3 implica que é arrendamento financeiro.
O teste 4 implica que este é um arrendamento operacional.
No geral, sabemos que se QUALQUER um dos testes não for cumprido, o arrendamento é classificado como Arrendamento de Capital.
Exemplo
Usaremos o mesmo exemplo para a comparação.
Um equipamento com preço de mercado (FMV) de US $ 100.000 e vida útil de 5 anos é alugado ao locatário por um período de 4 anos. Os pagamentos do aluguel são de US $ 26.000 por ano. A taxa de empréstimo da empresa é de 8% e a taxa implícita no arrendamento é de 7%. Não há previsão para que a Arrendatária compre um ativo no final do prazo do arrendamento, nem qualquer opção de compra vantajosa.
Efeito de balanço
- No Arrendamento Operacional, NÃO há impacto no balanço patrimonial.
- O impacto do balanço patrimonial ocorre apenas no arrendamento financeiro.
- O valor presente em 7% é $ 88.067
- Tanto o ativo quanto o passivo aumentam pelo valor presente dos pagamentos do arrendamento no início
Efeito do balanço à medida que os pagamentos são feitos conforme abaixo
Valor contábil dos ativos no final de cada ano.
Observe que o seguinte -
- Depreciação (prazo de 4 anos) = $ 88.067 / 4 = $ 22.017,
- Os pagamentos do principal são iguais aos pagamentos do arrendamento MENOS despesa de juros
- O ativo está sendo depreciado a uma taxa diferente da taxa de amortização do passivo. Os dois valores são iguais apenas no início e término do arrendamento
Efeito da declaração de renda
- A receita operacional é maior para arrendamento de capital (isso ocorre porque a despesa de depreciação para arrendamento de capital é menor do que os pagamentos de arrendamento)
- O lucro líquido é menor nos primeiros anos para um arrendamento financeiro
Efeito do fluxo de caixa
- Em um arrendamento operacional, o pagamento total em dinheiro reduz o fluxo de caixa das operações.
- Em um arrendamento mercantil, a parte do pagamento do arrendamento considerada o pagamento do principal reduz o fluxo de caixa das atividades de financiamento.
- O CF total não é afetado pelo tratamento contábil.
Principais diferenças
- O lucro líquido será maior no arrendamento operacional nos anos iniciais porque o valor da depreciação e despesas com juros será maior no arrendamento financeiro. Com o término do contrato de locação, a situação se inverterá. No entanto, a receita líquida total ao longo de todo o período do arrendamento irá somar o mesmo número, em ambas as categorizações, pois são apenas mecanismos de relatório.
- O EBIT é maior em arrendamento de capital porque uma parte do pagamento do arrendamento é o pagamento de juros, e isso é relatado abaixo do EBIT e na demonstração de resultados; no entanto, todo o pagamento do arrendamento é relatado acima do EBIT sob Arrendamento operacional.
- O CFO é maior para arrendamento de capital porque uma parte do arrendamento que vai para uma redução no passivo da dívida é uma parte do fluxo de caixa do financiamento e apenas os juros fazem parte do CFO. Os impostos adicionais são mais baixos devido à depreciação, e a depreciação é adicionada de volta. No entanto, sob o arrendamento operacional, todo o pagamento do arrendamento reduz o CFO e o imposto é mais alto devido à falta de despesa de depreciação.
- Então, naturalmente, o CFF é menor para arrendamento financeiro e maior para arrendamento operacional, porém, ao longo de todo o período de arrendamento, a soma da variação em dinheiro permanece a mesma.
Tabela comparativa de arrendamento de capital vs. arrendamento operacional
| Critérios / Item | Arrendamento de capital | Locação operacional | ||
| Natureza | É uma alternativa à compra do imobilizado por meio de financiamento de dívida | É uma alternativa ao aluguel do imobilizado para um pagamento fixo de aluguel. | ||
| Impacto na declaração de renda | A depreciação do imobilizado e os juros do financiamento da dívida estão mencionados na demonstração do resultado. | Apenas os pagamentos de aluguel são as despesas mencionadas na demonstração do resultado. | ||
| Impacto no balanço patrimonial | O PV dos pagamentos do arrendamento ou o valor justo do imobilizado é relatado no balanço patrimonial (o que for menor). Então o ativo aumenta à medida que o imobilizado é capitalizado, o passivo aumenta à medida que o financiamento da dívida é adicionado a ele. | Nenhum impacto é feito no balanço patrimonial, pois o arrendamento é puramente contabilizado como despesa. | ||
| Impacto na demonstração do fluxo de caixa |
| Como apenas os pagamentos do arrendamento fazem parte da demonstração de resultados, os impostos são mais altos, portanto, eles reduzem o CFO e os pagamentos do arrendamento fazem parte do CFO em vez dos fluxos de caixa do financiamento. | ||
| Financiamento fora do balanço | À medida que o ativo é registrado no balanço patrimonial e o passivo da dívida é criado, os índices como o retorno do ativo e o índice dívida / patrimônio parecem menores e podem implicar uma falta de eficiência ou menor solvência. | Como nenhum ativo é registrado no balanço patrimonial e nenhum passivo de dívida é criado, os índices como o índice de retorno sobre o ativo e o índice dívida / patrimônio parecem melhores. | ||
| Risco de obsolescência | Ao final do período de locação, a propriedade do bem é transferida para a Locatária, portanto o risco de obsolescência também é transferido, e se houver alguma inovação tecnológica, que torne o ativo então obsoleto, a Locatária fica com ele . Portanto, esse risco é baixo para o Locador e alto para o Locatário. | No final do período do arrendamento, o ativo é devolvido ao Locador, portanto, o risco de obsolescência é baixo para o Locatário e alto para o Locador. | ||
| US GAAP vs. IFRS classificação | O US GAAP é mais específico, uma vez que menciona que pode haver dois tipos de arrendamento mercantil e qualquer uma das seguintes condições a serem atendidas leva a uma classificação como arrendamento financeiro:
IFRS menciona uma categorização mais genérica dizendo que todos os riscos e recompensas devem ser transferidos para o Locatário | De acordo com o US GAAP, se nenhum dos pré-requisitos do arrendamento financeiro for satisfeito, ele é classificado como arrendamento operacional. O IFRS menciona uma categorização mais genérica dizendo que todos os riscos e recompensas não devem ser transferidos para o Locatário. | ||
| Análise de Razão |
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