Taxa média de retorno

Qual é a taxa média de retorno?

Taxa média de retorno (ARR) refere-se à taxa de retorno percentual esperada sobre um investimento ou ativo é o custo do investimento inicial ou o investimento médio ao longo da vida do projeto. A fórmula para uma taxa média de retorno é derivada da divisão do lucro líquido médio anual após impostos ou retorno sobre o investimento pelo investimento original ou o investimento médio durante a vida do projeto e, em seguida, expresso em termos de porcentagem.

Fórmula da taxa média de retorno

Matematicamente, é representado como,

Fórmula da taxa média de retorno = Lucro líquido anual médio após impostos / investimento inicial * 100%

ou

Fórmula da Taxa Média de Retorno = Lucro líquido médio anual após impostos / Investimento médio ao longo da vida do projeto * 100%

Explicação

A fórmula para o cálculo do retorno médio pode ser obtida por meio das seguintes etapas:

Passo 1: Em primeiro lugar, determine os ganhos de um investimento, digamos ações, opções, etc., por um período significativo de tempo, digamos cinco anos. Agora, calcule o retorno médio anual dividindo a soma dos ganhos pelo não. de anos considerados.

Passo 2: Em seguida, no caso de um investimento único, determine o investimento inicial no ativo. No caso de investimentos regulares, o investimento médio ao longo da vida é capturado.

Passo 3: Por fim, o cálculo do retorno médio é feito dividindo o retorno médio anual (passo 1) pelo investimento inicial no ativo (passo 2). Também pode ser obtido dividindo o retorno anual médio pelo investimento médio no ativo e, em seguida, expresso em termos de porcentagem, conforme mostrado acima.

Exemplos

Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para o cálculo da fórmula de retorno médio para entendê-la melhor.

Você pode baixar este modelo em Excel de fórmula de taxa média de retorno aqui - Modelo em Excel de fórmula de taxa média de retorno

Exemplo 1

Tomemos o exemplo de investimento imobiliário que provavelmente gerará retornos de $ 25.000 no Ano 1, $ 30.000 no Ano 2 e $ 35.000 no Ano 3. O investimento inicial é de $ 350.000 com um valor residual de $ 50.000 e vida útil estimada de 3 anos. Faça o cálculo da taxa média de retorno do investimento com base nas informações fornecidas.

O lucro médio anual do investimento imobiliário pode ser calculado como,

Retorno médio anual = Soma dos ganhos no Ano 1, Ano 2 e Ano 3 / Vida estimada

= ($ 25.000 + $ 30.000 + $ 35.000) / 3

= $ 30.000

Portanto, o cálculo da taxa média de retorno do investimento imobiliário será o seguinte,

  • Retorno médio = = $ 30.000 / ($ 350.000 - $ 50.000) * 100%

  • Retorno médio = 10,00%

Portanto, a ARR do investimento imobiliário é de 10,00%.

Exemplo # 2

Vejamos o exemplo de um investidor que está considerando dois títulos de um nível de risco comparável para incluir um deles em sua carteira. Determine qual segurança deve ser selecionada com base nas seguintes informações:

O ganho médio anual para o título A pode ser calculado como,

Ganhos médios anuais = Soma dos ganhos no Ano 1, Ano 2 e Ano 3 / Vida estimada

                                                  = ($ 5.000 + $ 10.000 + $ 12.000) / 3

                                                 = $ 9.000

O cálculo do ARR do Estoque A pode ser feito da seguinte forma,

  • Retorno médio A = $ 9.000 / $ 50.000 * 100%

ARR para estoque A

  • Retorno médio = 18,00%

O ganho médio anual para o título B pode ser calculado como,

Lucro médio anual = ($ 7.000 + $ 12.000 + $ 14.000) / 3

                                                 = $ 11.000

O cálculo da taxa média de retorno para a ação B pode ser feito da seguinte forma,

  • Retorno médio B = $ 11.000 / $ 65.000 * 100%

O retorno médio para o estoque B será -

  • Retorno médio para o título B = 16,92%

Com base nas informações fornecidas, o título A deve ser preferido para a carteira por causa de seu retorno médio mais alto do que o título B.

Calculadora

Você pode usar a seguinte calculadora.

Lucro líquido médio anual após impostos
Investimento inicial
Taxa média de fórmula de retorno =
 

Taxa média de fórmula de retorno ==
Lucro líquido médio anual após impostos
X100
Investimento inicial
0
X100=0
0

Relevância e Uso

É importante entender o conceito de taxa média de retorno, uma vez que é usada pelos investidores para tomar decisões com base no valor provável de retorno esperado de um investimento. Com base nisso, um investidor pode decidir se deseja entrar em um investimento ou não. Além disso, os investidores usam esse retorno para classificar os ativos e, eventualmente, fazem o investimento de acordo com a classificação e incluem-nos na carteira.

No caso de projetos, o investidor utiliza a métrica para verificar se a taxa média de retorno é superior ou não à taxa exigida, o que é um sinal positivo para o investimento. Novamente, para projetos mutuamente exclusivos, um investidor aceita aquele com o maior retorno. Em suma, quanto maior o retorno, melhor é o ativo.