O que são ações classe A?
Ações Classe A são o tipo de ações da empresa que é considerada mais privilegiada em termos de seus direitos de voto, direitos de conversão, direitos de propriedade, direitos de dividendo e prioridades de liquidação e essas ações são geralmente atribuídas à gestão de alto nível para fornecer o controle adequado da empresa.
As ações da classe A são uma categoria específica de ações que geralmente trazem benefícios exclusivos na forma de direitos de voto adicionais em comparação com os acionistas ordinários. Eles vêm sob a classificação de ações ordinárias ou ações preferenciais.
- A propriedade dessas ações é normalmente concedida apenas à administração da empresa. Significa propriedade reservada para executivos de nível C, fundadores, indivíduos na alta administração e no conselho de administração. Isso é feito para garantir que o poder de voto adicional continue a pertencer à administração da empresa.
- Em um mercado de ações dinâmico, essas ações oferecem um maior número de votos por ação aos profissionais de gestão de uma empresa.
- Ações Classe A também podem ter direitos de conversão. Por exemplo, cada Ação A pode ser convertida em 3 ações ordinárias em um evento desencadeador.
- No caso de uma aquisição hostil, isso mantém um controle significativo da empresa nas mãos da administração.
Exemplos de Ações Classe A
Digamos que uma empresa ABC listada na bolsa de valores tenha duas classes de ações emitidas - ações classe A e ações classe B. Por um lado, um acionista que detém uma ação A da Empresa ABC pode ter dez direitos de voto por ação. Por outro lado, um acionista que detém uma ação Classe B da Empresa ABC terá apenas um direito de voto por ação. Isso significa que os investidores em ações Classe A têm mais votos para cada ação que possuem do que os investidores em ações Classe B.
Exemplo Numérico
Suponhamos que a Empresa ABC seja uma empresa de capital aberto. Outra empresa pública decide comprar a Empresa ABC. Isso significa que todos os devedores que emprestaram dinheiro e acionistas que investiram nas ações da Empresa ABC terão que ser pagos. Os primeiros na fila seriam os devedores que emprestaram dinheiro à Empresa ABC. A segunda linha serão os investidores que investiram em ações A da Empresa ABC. Digamos que uma ação classe A da Empresa ABC seja conversível em 4 ações ordinárias. No momento da compra da Empresa ABC, suas ações estavam sendo vendidas a $ 5 por ação. Se o fundador da Empresa ABC possuir 100 ações A, estas serão convertidas em 400 ações ordinárias avaliadas em $ 2.000.
Este benefício exclusivo de ter mais votos por ação e mais valor do que outra classe de ações é útil quando há uma situação de aquisição hostil. Ou, como no caso anterior, durante a venda de uma empresa, se a maioria dos votos por ação pertencer à administração da empresa, então ela detém o poder máximo de decisão.
Vantagens
- Oferece benefícios adicionais para os investidores que investem neles. Os investidores que possuem este tipo de ações obtêm mais direitos de voto por ação do que os investidores que possuem outras classes de ações. Isso lhes dá o privilégio de controlar o negócio, pois detêm mais direitos de voto do que qualquer outro investidor.
- Os investidores que possuem ações A têm prioridade sobre todos os demais quando a empresa distribui dividendos aos acionistas. Os dividendos de uma empresa são distribuídos aos investidores dependendo da categoria em que se enquadram. Os investidores em tais ações têm a primeira preferência e os dividendos são pagos ao primeiro. O investimento nessas ações proporciona ao investidor uma prioridade de dividendos.
- Pode haver a possibilidade de falência ou falência comercial. Quando surge tal situação, os investidores que inicialmente investiram na empresa precisam ser reembolsados. Nesse cenário, primeiro, os devedores que emprestaram dinheiro à empresa serão pagos. Segue-se o pagamento aos investidores titulares deste tipo de ações. Permite que os investidores em ações A recuperem facilmente o investimento feito na empresa. Portanto, a segunda vantagem de investir neste tipo de ações é que você obtém proteção de liquidez em caso de falência.
- Conforme visto acima, ele fornece mais votos por ação em comparação com outras classes de ações. Também pode significar que uma ação terá mais valor do que uma ação de outra classe. Digamos que as ações da classe A da Empresa ABC tenham quatro vezes os direitos de voto por ação do que as ações da classe B. Essa situação significaria que o valor da ação A também é quatro vezes o de uma ação classe B. Conseqüentemente, as ações de uma empresa têm melhores conversões do que outras classes de ações.
Desvantagens
- Essas ações são apenas reservadas e oferecidas à administração da empresa; eles são escassos por natureza.
- Esses compartilhamentos não estão disponíveis ao público. Isso significa que um investidor médio não pode investir neles. A empresa oferece essas ações apenas a indivíduos na alta administração, executivos de nível C, fundadores, conselho de administração e proprietários.
- Estes não podem ser negociados no mercado aberto. Isso significa que os acionistas dessas ações não podem vendê-las a outro investidor no mercado secundário de ações.
Conclusão
Ações Classe A são uma categoria superior de ações. Esse conceito de ações foi introduzido em primeiro lugar para que apenas a administração da empresa pudesse controlar decisões de negócios significativas. Com mais votos por ação, os direitos de voto primários cabem à alta administração da empresa. Essa concentração do poder de decisão nas mãos dos altos executivos permite que a gestão da empresa se concentre no crescimento de longo prazo e na construção de melhores negócios no futuro.
