Valor Nocional

Significado do valor nocional

Entende-se por valor nocional de qualquer instrumento financeiro o valor total do contrato de derivados de que é titular e calculado pela multiplicação do número total de unidades que existem no contrato pelo preço à vista dessas unidades em vigor no mercado.

Valor nocional = Total de unidades no contrato * Preço à vista

Exemplos

Exemplo 1

Um contrato de opções consiste em 100 ações subjacentes. A opção de compra está sendo negociada por $ 1,80. As ações subjacentes estão sendo vendidas por $ 25 cada. A opção de compra é optada pelo investidor por $ 1.800 ($ 1,80 * 100 ações).

Solução

Cálculo do valor nocional

  • = 100 * $ 25
  • = $ 2.500

Dessa forma, o valor nominal do contrato de derivativos passa a ser de $ 2.500.

Exemplo # 2

Um contrato futuro de índice consiste em 50 unidades do índice. Uma unidade do índice está sendo vendida por US $ 1.000.

Solução

Cálculo do valor nocional

  • = 50 * $ 1.000
  • = $ 50.000

Assim, o valor nominal do contrato de índice futuro passa a ser $ 50.000

Relevância e usos

Nº 1 - Swaps de taxas de juros

Swap de taxa de juros é um contrato em que as partes concordam em trocar pagamentos de juros futuros entre si. O cálculo dos juros é feito com base em um valor principal nocional, determinado com bastante antecedência. Os valores de juros são calculados multiplicando as taxas de juros aplicáveis ​​pelo valor do principal nocional. Assim, esse valor serve de base para o cálculo dos juros.

# 2 - Trocas de moeda

O swap de moeda é uma espécie de contrato em que as partes se comprometem a trocar o valor do principal bem como os pagamentos de juros futuros representados em moedas distintas. Como no caso dos swaps de taxas de juros, auxilia no cálculo do pagamento de juros sobre o principal nocional pré-determinado em contratos de swap de moedas.

# 3 - Opções de ações

Em uma opção de ações, o detentor da opção obtém o direito de comprar ou vender o título-objeto ao preço de exercício no futuro, embora não seja obrigado a fazê-lo. O valor nominal da opção representa o valor total da opção que um investidor detém.

Valor nocional vs valor nominal

O valor nocional é o valor total que um contrato financeiro mantém ao preço à vista atual. É calculado considerando o valor à vista de todos os ativos subjacentes de um contrato financeiro.

Por outro lado, o valor de face de um título é o valor definido pelo emitente do referido título. É mencionado no certificado do título, como o certificado de compartilhamento. Todos os pagamentos de juros são efetuados com base no valor de face e não com base no valor nocional. Além disso, o valor de face de um determinado título é fixo, mas o valor nocional continua flutuando com base nas condições de mercado.

Por que o valor nocional é irrelevante?

É apenas uma figura imaginária e talvez irrelevante pelos motivos abaixo mencionados:

  • Não leva em consideração o risco que as partes de um contrato financeiro correm.
  • No caso de contratos relativos a swaps de taxas de juro, não é o valor nocional que desempenha um papel importante. Em vez disso, a flutuação na taxa LIBOR atua como uma verdadeira virada de jogo.

Conclusão

Conforme explicado no artigo, o valor nocional de um instrumento financeiro representa o valor total que os títulos subjacentes detêm com base no preço à vista. O mesmo é usado em vários tipos de contratos de derivativos, como swaps de taxas de juros, swaps de moeda, opções de ações e assim por diante.