Fórmula de fluxo de caixa livre (FCF)

O que é a fórmula de fluxo de caixa livre (FCF)?

Fluxo de caixa livre é o dinheiro em mãos de uma empresa, após o pagamento de todas as despesas. O dinheiro é um elemento importante para os negócios. É necessário para o funcionamento do negócio; alguns investidores dão mais às demonstrações de fluxo de caixa do que outras demonstrações financeiras. O fluxo de caixa livre é uma medida do caixa que a empresa está gerando depois de pagar todas as despesas e empréstimos. Ajuda a encontrar uma condição financeira real do fluxo de caixa livre refletido na demonstração de caixa. A fórmula do fluxo de caixa livre (FCF) é o fluxo de caixa operacional menos as despesas de capital.

A equação do fluxo de caixa livre ajuda a encontrar a verdadeira lucratividade de uma empresa e também ajuda a calcular o pagamento de dividendos disponível para distribuí-lo a um acionista. Com isso, os investidores obtêm clareza sobre a situação financeira de uma empresa, que fornece detalhes sobre a liquidez de uma empresa.

Há outra fórmula para calcular o fluxo de caixa livre, que é a receita líquida mais despesas não monetárias menos o aumento no capital de giro menos despesas de capital.

A fórmula para o cálculo do fluxo de caixa livre (FCF) é a seguinte: -

Calcule o FCF usando a fórmula de fluxo de caixa livre - passo a passo

Agora, vamos ver as etapas para calcular o FCF e os componentes da fórmula.

Etapa 1: Para calcular o caixa das operações e o lucro líquido.

O caixa da operação é o lucro líquido mais despesas não caixa menos o aumento no capital de giro não caixa.

Caixa operacional = lucro líquido + despesas não caixa - Aumento do capital de giro não caixa.

Etapa 2: Para calcular as despesas não monetárias.

É uma soma de depreciação, amortização, compensação baseada em ações, encargos de deterioração e ganhos ou perdas sobre investimentos.

Despesa não monetária = Depreciação + Amortização + Remuneração baseada em ações + Encargos de redução ao valor recuperável + Ganhos ou perdas em investimentos

Etapa 3: Calcule as mudanças no capital de giro líquido não caixa ou aumento no capital de giro.

As mudanças no capital de giro podem ser calculadas comparando o estoque do ano atual, contas a receber ou contas a pagar com os valores do ano anterior. A fórmula pode ser escrita como: -

Mudança no Capital de Giro = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Estoque ₂₀₁₈ - Estoque ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Onde,

AR = Conta a Receber

AP = conta a pagar

Etapa 4: Calcule as despesas de capital.

As despesas de capital podem ser calculadas usando a abordagem PP&E, que é Imobilizado. A fórmula para o mesmo pode ser calculada a seguir: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Depreciação e Amortização

Onde,

PP&E = propriedade, planta e equipamento

Etapa 5: calcule a fórmula FCF.

Agora, como sabemos, a fórmula para FCF é: -

Fórmula do fluxo de caixa livre (FCF) = Lucro líquido + despesas não caixa - Aumento no capital de giro - Despesas de capital

Colocando o valor calculado na etapa 1 na etapa 4 acima.

FCF = Lucro líquido + Depreciação + Amortização + Compensação baseada em ações + Encargos de redução ao valor recuperável + Ganhos ou perdas em investimentos - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Estoque ₂₀₁₈ - Estoque ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Depreciação e Amortização}

Simplesmente,

Fórmula de fluxo de caixa livre = Caixa das operações - CapEx.

Exemplos de fórmula FCF (com modelo Excel)

Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entender melhor o cálculo da fórmula do fluxo de caixa livre.

Você pode baixar este modelo de fórmula de fluxo de caixa grátis aqui - modelo de fórmula de fluxo de caixa livre

Exemplo 1

Uma empresa chamada Greenfield Pvt. Ltd, que lida com vegetais orgânicos, tem um gasto de capital de $ 200 e um fluxo de caixa operacional de $ 1.100. Agora calcule o fluxo de caixa livre para a empresa.

No modelo fornecido abaixo estão os dados para o cálculo da equação do fluxo de caixa livre.

Portanto, o cálculo do fluxo de caixa livre será-

ou seja, fórmula de fluxo de caixa livre = $ 1.100 - $ 200

Portanto, o Fluxo de Caixa Livre será -

O FCF para uma empresa é de $ 900,00 após a redução das despesas de capital.

Exemplo # 2

Vamos ver um exemplo para calcular o fluxo de caixa livre com outra fórmula.

Suponha uma empresa com uma receita líquida de $ 2.000, despesas de capital de $ 600, despesas não monetárias de $ 300 e um aumento no capital de giro $ 250.

No modelo fornecido abaixo estão os dados para o cálculo da equação do fluxo de caixa livre.

Portanto, o cálculo do fluxo de caixa livre será -

ou seja, FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Agora, o Fluxo de Caixa Livre será -

Fluxo de Caixa Livre, ou seja, FCF de uma empresa é de $ 11.450,00

Outras fórmulas de fluxo de caixa livre

Existem basicamente dois tipos de Fluxo de Caixa Livre; um é  FCFF  e outro é  FCFE .

# 1 - Fórmula de dinheiro grátis para a empresa (FCFF)

FCFF também é conhecido como Desalavancado. É a capacidade de uma empresa de gerar caixa para suas despesas de capital. FCFF é o fluxo de caixa das atividades operacionais menos as despesas de capital.

Exemplo de FCFF

Suponha que uma empresa com despesas de capital de $ 1.000 e o fluxo de caixa das atividades operacionais seja $ 2.500. Agora, vamos calcular o FCFF.

No modelo fornecido a seguir estão os dados para o cálculo do Free Cash to Firm.

Portanto, o cálculo do FCFF será -

ou seja, FCFF = 2500 - 1000

Portanto, o FCFF será -

Portanto, o FCFF para a empresa é $ 1.500,00

# 2 - Fórmula de fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

O FCFE é basicamente dinheiro disponível para um acionista da empresa distribuir dividendos. O FCFE ajuda a calcular o pagamento de dividendos disponível para distribuí-lo a um acionista.

FCFE é uma soma de caixa livre para a empresa mais o empréstimo líquido menos os juros multiplicados por um menos os impostos.

Exemplo de FCFE

Vejamos um exemplo em que uma empresa com um gasto de capital de $ 1.000, um empréstimo líquido de $ 500 com juros de $ 200 e um imposto de 25% e o fluxo de caixa das atividades operacionais é de $ 2.500. Agora, vamos calcular o FCFF.

No modelo abaixo fornecido estão os dados para o cálculo do Fluxo de Caixa Livre para o Patrimônio (FCFE)

FCFF -

ou seja, Fórmula FCFF = 2500 - 1000

FCFF = $ 1.500,00

Portanto, o cálculo do FCFE será -

ou seja, Fórmula FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1-0,25)

Portanto, o FCFE será -

Portanto, o FCFE para uma empresa é $ 1.850,00

Calculadora de fluxo de caixa grátis

Você pode usar a seguinte calculadora de fluxo de caixa grátis -

Relevância e Uso

Existem vários usos da equação do fluxo de caixa livre, eles são os seguintes: -

• Para calcular a lucratividade de uma empresa.
• Para obter a posição financeira de uma empresa.
• A fórmula de fluxo de caixa livre ajuda uma empresa a tomar uma decisão sobre um novo produto, dívida, oportunidade de negócio.
• A Fórmula de Fluxo de Caixa Livre ajuda a saber o caixa disponível, que deve ser distribuído entre os acionistas de uma empresa.

Se o FCF de uma empresa for alto, isso significa que a empresa tem fundos suficientes para o lançamento de um novo produto, expansão dos negócios e crescimento da empresa, mas às vezes se uma empresa tem um FCF baixo, pode ser possível que a empresa tenha um grande investimento e a empresa crescerá no longo prazo. O FCF ajuda um investidor a calcular seus retornos lucrativos sobre o investimento em uma determinada empresa.