Goodwill Negativo

O que é goodwill negativo?

O goodwill negativo surge nas demonstrações financeiras da empresa que adquire outra empresa quando o justo valor dos ativos líquidos identificáveis ​​é superior ao preço de compra pago com o objetivo de adquirir a empresa.

Observamos acima que o Aareal Bank concluiu a aquisição da Westlmmo por 350 milhões de euros, adquirindo uma carteira de empréstimos imobiliários comerciais europeus de 4,3 bilhões de euros. Esta transação agregou valor para o Aareal Banks, pois 150 milhões de euros foram registrados como Goodwill negativo no fechamento do negócio.

Como interpretar o goodwill negativo?

O Goodwill negativo é um termo cunhado no contexto de uma empresa assumindo o controle de outra. Está ocorrendo novamente para o primeiro quando a contraprestação paga por uma aquisição é menor que o valor justo de mercado de seus ativos tangíveis líquidos. Em termos literais, o Goodwill Negativo implica uma compra vantajosa.

Agora, o aspecto crítico a ser considerado aqui, por que alguém estaria disposto a vender os ativos da entidade abaixo de seu valor justo de mercado? Qualquer pessoa sábia pensaria que os ativos podem ser alienados ao preço justo de mercado, então por que a questão do Goodwill Negativo surgirá em primeiro lugar?

Bem, vamos dar uma olhada nisso. Pode haver uma circunstância que pode forçar tal situação, a saber:

  1. Venda forçada ou sob pressão
  2. Exceções de reconhecimento ou mensuração para itens específicos discutidos no IFRS 3
  3. Erros na avaliação de ativos e participação controladora ou não controladora em qualquer entidade

O Goodwill negativo é novamente para a entidade adquirente e deve ser reconhecido como seus livros, mas antes que o adquirente deve revisar os cálculos para garantir que tudo está aritmeticamente correto e que não haja erro no cálculo de vários elementos, pois o Goodwill Negativo não surge normalmente . Afinal, comprar um negócio mais caro do que o preço de mercado e ter a noção de que o adquirimos com lucro não é uma boa ideia.

Uma vez confirmado que o resultado líquido é novamente sobre a aquisição, o ganho resultante deve ser reconhecido na contabilidade (Conta de Ganhos e Perdas) da empresa adquirente.

Qualquer mudança na gestão ou controle da empresa, uma avaliação dos ativos deve ser realizada de acordo com os padrões de contabilidade geralmente aceitos. Este exercício é comumente referido como uma alocação do preço de compra. É assim chamado porque o preço de compra da empresa adquirida é alocado em todos os ativos tangíveis e intangíveis adquiridos. Geralmente, o valor da empresa adquirida é maior do que o valor dos ativos adquiridos. Também pode ser entendido como a empresa inteira é maior que a soma de suas partes. Esse valor adicional de toda a empresa para além é referido como Goodwill. Existem certas transações em que o valor total das partes reunidas (ativos individuais) adquiridas em uma transação excede o preço pago pela empresa como um todo. É comumente conhecido como "compra de barganha".

Exemplo de boa vontade positiva

Para entender o Goodwill Negativo, é útil entender o Goodwill Positivo de antemão. Em um cenário de aquisição típico, os ativos tangíveis adquiridos incluem contas a receber, estoque, ativos fixos, ou seja, máquinas, instalações e equipamentos, etc. Pode haver uma série de ativos intangíveis, além de ativos tangíveis que fazem parte da aquisição e são vistos como impulsionadores de valor. Esses ativos intangíveis podem ser um nome de marca, patentes ou uma determinada tecnologia, licenças, relacionamentos positivos com o cliente com a capacidade de ter uma atração comercial adicional. Para passar no teste de alocação, é obrigatório que haja um contrato legal e exigível de utilização desses ativos em favor da Empresa Adquirente. Após a atribuição de valor a todos esses ativos, o eventual excedente que sobrar é considerado Goodwill Positivo.

O exemplo a seguir mostrará a alocação do preço de compra para uma aquisição de $ 5 milhões:

Ativo tangível:                                     Valor justo dos ativos
Recebíveis                                           $ 1.500.000
Planta e maquinário                                           $ 1.000.000
Terreno e construção                                           $ 100.000
Ativos intangíveis:
Patentes                                           $ 500.000
Nomes Comerciais                                           $ 1.100.000
Ativos intangíveis não alocados:
Boa vontade                                           $ 800.000
Consideração de compra                                           $ 5.000.000

Como pode ser visto no exemplo acima, o valor justo dos ativos adquiridos é de US $ 4,2 milhões. Significa efetivamente que o preço pago acima do valor justo dos ativos é Goodwill Positivo, ou seja, US $ 0,8 milhão.

Além disso, dê uma olhada em Impairment of Assets | Imparidade de Goodwill

Exemplo de Goodwill Negativo

Embora, na maioria das vezes, as transações de aquisição de negócios possam resultar em Goodwill Positivo, pode haver alguns casos em que o valor justo dos ativos adquiridos é maior do que o preço pago pela aquisição. Este cenário normalmente resulta em Goodwill Negativo e geralmente denominado "Compra Barganha". Usando o mesmo exemplo usado anteriormente, se o preço de compra / preço do negócio for US $ 4 milhões em vez de US $ 5 milhões, a alocação de compra seria a seguinte:

Ativo tangível:                                      Valor justo dos ativos
Recebíveis                                             $ 1.500.000
Planta e maquinário                                             $ 1.000.000
Terreno e construção                                             $ 100.000
Ativos intangíveis:
Patentes                                             $ 500.000
Nomes Comerciais                                             $ 1.100.000
Ativos intangíveis não alocados:
Boa vontade                                             $ (200.000)
Consideração de compra                                             $ 4.000.000

Esse tipo de cenário exige análises adicionais, que examinaremos em breve.

Sinais de Goodwill Negativo

Vários indícios sugerem que uma transação pode ser uma compra vantajosa. Alguns sinais indicativos de compras de barganha incluem:

  1. A empresa adquirida sofreu perdas financeiras no passado recente ou estava em dívida e não é capaz de pagar o serviço da dívida
  2. O valor do netbook dos ativos adquiridos é maior do que o preço de compra pago pela aquisição.
  3. A transação foi realizada secretamente, e uma possibilidade de maior valor não foi explorada.
  4. Um único licitante aproveitou a situação e a ausência de outros licitantes.
  5. O negócio foi finalizado às pressas e dentro de um breve período.
  6. O vendedor foi obrigado a vender o negócio contra sua vontade ou em uma situação desesperadora.
  7. A existência do próprio fato de o adquirente ter mais conhecimento do negócio adquirido

Deve haver um motivo muito forte para explicar por que uma transação é uma transação de barganha, e o mesmo deve ser documentado adequadamente para explicar por que uma compra de barganha é representativa do valor justo de mercado dos ativos adquiridos. Se a alocação do preço de compra não puder ser articulada precisamente por que a alocação do preço de compra deve ter Goodwill Negativo, isso exigirá uma reavaliação do valor justo de cada ativo. Na ausência do acima exposto, pode-se concluir que o valor justo do negócio como um todo é superior ao preço de compra.

Significaria simplesmente que a transação não ocorreu pelo valor justo. Em tal situação, o valor justo concluído é o valor alocado aos ativos adquiridos, e qualquer valor excedente acima do valor justo do negócio seria tratado como ganho extraordinário.

Conclusão

A principal implicação de uma compra vantajosa é o ganho para o comprador se for uma compra abaixo do valor justo dos ativos adquiridos. Um ganho por compra vantajosa deve ser reconhecido no momento da aquisição e registrado como uma receita extraordinária na data da aquisição. No entanto, é essencial observar que isso é, novamente, apenas para fins contábeis. Não seria de forma alguma incluído no cálculo do rendimento sujeito a impostos.