As ações preferenciais participantes têm direito a receber dividendos fixos mais dividendos adicionais, quando o dividendo adicional é a diferença positiva entre os dividendos pagos ao acionista ordinário e o valor fixo que é definido para ser pago a esse acionista preferencial, perfazendo o valor total do dividendo pago às ações preferenciais participantes acionista igual ao do acionista ordinário.
O que são ações preferenciais participantes?
Ações Preferenciais Participantes são um tipo de ação preferencial em que as ações têm direito a dividendos adicionais além do dividendo fixo, que foi prometido no contrato. Portanto, além do dividendo preferencial, essa espécie de ação faz jus a benefícios adicionais como um acionista ordinário em caso de maior lucro. Esses direitos são geralmente expressos no memorando ou no contrato de sociedade da empresa.
- A participação preferencial participa do lucro da empresa. Assim, em um determinado exercício contábil, se a empresa obtiver lucro, após o pagamento dos dividendos preferenciais, o valor remanescente é distribuído entre os acionistas ordinários como um dividendo.
- Também em caso de liquidação, as ações preferenciais participantes têm direito à soma restante / excedente dos ativos.
- Além disso, em caso de liquidação, esses acionistas recebem o preço de compra dessas ações em base pro-rata.
Por que as empresas emitem ações preferenciais participantes?
Portanto, por que as empresas optam por emitir ações preferenciais participantes, elas podem emitir ações ordinárias ou ações preferenciais separadamente. As respostas para isso estão abaixo:
- A empresa não tem certeza de sua lucratividade e, em caso de dias difíceis, não quer assumir o peso adicional das decisões de votação e gestão dos acionistas.
- A taxa de dividendo dessas ações é geralmente mais baixa do que a das ações preferenciais, pois a empresa está dando a opção de seu investidor envolver-se na distribuição de lucros acima de uma taxa preferencial de dividendo.
- Eles fornecem um custo de capital mais baixo.
- No caso do ano deficitário, o ônus dos dividendos fixos é reduzido significativamente.
- A emissão de ações preferenciais participantes permite que eles tenham uma avaliação mais alta em comparação com outros meios.
- Do ponto de vista dos fundos de capital de risco, esse método é a maneira mais rápida de arrecadar dinheiro, pois dá ao investidor uma confiança extra sobre a empresa e suas operações.
Por que os investidores deveriam optar por ações preferenciais participantes?
- Os benefícios para os investidores em investir em ações preferenciais participantes apresentam um risco adicional para obter uma taxa de retorno mais alta.
- No caso do ano deficitário, os investidores têm direito à taxa fixa de dividendos.
- No caso do exercício com fins lucrativos, esses investidores têm direito a dividendos adicionais e participam dos lucros da empresa.
Exemplos
Abaixo estão os exemplos de ações preferenciais participantes
Exemplo 1
Vamos supor uma situação em que você investe em uma empresa que dá um dividendo de $ 1 por ação. Portanto, durante um ano típico de operação, você receberá esse valor de dividendo caso a empresa esteja no lucro ou prejuízo. Mas em boa hora, quando uma empresa obteve um lucro considerável e distribuiu facilmente seus dividendos sobre todas as suas ações preferenciais. Depois disso, suponha que a empresa ainda tenha US $ 100 milhões para distribuir entre seus acionistas. Nesse caso, os acionistas participantes têm o direito de receber os dividendos adicionais em uma base pro-rata.
Agora, vamos considerar outro exemplo quando a empresa pede falência e está em liquidação:
Portanto, neste cenário, vamos supor que a empresa tenha recebido um total de $ 100 milhões dos acionistas preferenciais participantes, o que representa 20% da avaliação total da empresa, e o restante 80% foi levantado por meio de acionistas ordinários que contabilizam $ 400 milhões.
- E agora, quando a empresa liquidar, presuma que o faça na avaliação de US $ 600 milhões, o que é US $ 100 milhões a mais do que a soma de dinheiro que levantou. Nesse cenário, os acionistas preferenciais participantes receberão seu investimento de volta mais os dividendos prometidos e, além disso, 20% do que ficar de fora, ou seja, 20% de $ 100 milhões.
- Portanto, aqui, o acionista preferencial participante ganhou um dinheiro muito mais do que os acionistas ordinários e preferenciais, pois os outros receberam apenas os dividendos e seus investimentos de volta.
Exemplo - # 2
A KBC Limited emite ações preferenciais com uma taxa de dividendo de 10% a $ 100 do valor nominal no ano de 2009.
- Nesse caso, cada ação preferencial tem direito ao dividendo de $ 10 pelo investimento de $ 100 a cada ano. Vamos agora supor que no ano de 2011, o KBC teve um desempenho muito bom, então deu o dividendo preferencial à taxa de 10% e também deu $ 11 por ação como dividendo aos seus acionistas ordinários.
- Um acionista preferencial não participante acaba de receber um dividendo de $ 10 por valor nominal de $ 100. Ainda assim, um acionista preferencial participante teria a oportunidade de dividir seus lucros com os acionistas ordinários e receberia um dividendo adicional de $ 1 por ação com base na provisão de participação das ações preferenciais participantes.
- Ela tem um potencial positivo para receber dividendos adicionais junto com os acionistas ordinários quando a empresa distribui dividendos aos seus acionistas ordinários.
