Opções de estoque vs RSU (unidades de estoque restrito)

Diferenças entre opções de ações e RSU

A principal diferença entre Stock Options e RSU é que na opção de compra de ações a empresa dá ao funcionário o direito de comprar as ações da empresa pelo preço e data pré-determinados, enquanto RSU, ou seja, unidades de ações restritas é o método de concessão de ações da empresa aos empregados se o empregado corresponder às metas de desempenho mencionadas ou completar o mandato específico na empresa como empregado.

Quando falamos em stock options, estamos falando de stock options para funcionários e não de opções (call e put options). A opção de compra de ações é dada a funcionários de alto desempenho como parte da remuneração. Eles podem usar essas ações e ter lucro posteriormente, de acordo com os termos e condições das opções de ações.

Por exemplo, se uma empresa contrata um novo CEO e oferece a ele 20.000 opções de ações. A empresa determina o prazo da opção de compra de ações de forma que o CEO possa exercer seus direitos sobre as opções de compra de ações após 3 anos de sua data de adesão. Agora, o CEO recebe as opções de ações a uma taxa fixa de US $ 4 por ação. Seu objetivo seria aumentar o preço das ações o máximo que puder nos próximos 3 anos. Após 3 anos, ele pode vender suas ações, digamos a $ 15 por ação, e pode ter um lucro de $ 11 por ação. É um lucro enorme.

Freqüentemente, as opções de ações são oferecidas a funcionários com um desempenho muito bom. E também, as opções de ações são dadas a uma taxa de desconto (menor que o preço da ação naquele momento) para que a opção de ações possa ser considerada uma recompensa.

Por outro lado, a unidade de estoque restrito é oferecida para manter funcionários excepcionais na organização. Mas a maneira como as RSUs são construídas é diferente. RSUs são pagos de acordo com um cronograma de aquisição e não oferecem todas as ações juntas.

Opções de ações vs infográficos RSU

Principais diferenças

  • A primeira diferença fundamental são os direitos dos acionistas. No caso de opções de compra de ações, o funcionário recebe todo o direito dos acionistas. Por outro lado, no caso de unidades de estoque restrito, o funcionário não recebe o direito integral.
  • A opção de compra de ações oferece direitos de voto e direitos a dividendos. No caso das unidades de ações restritas, o direito de voto não é concedido e mesmo o dividendo também não é pago.
  • O pagamento durante a liquidação é sempre com ações no caso de opções de ações. Por outro lado, o pagamento durante a liquidação pode ser em dinheiro ou em ações.
  • Após o período de carência, a opção de compra de ações passa a ser ordinária. Mas para os RSUs, a liquidação é feita quando o período de aquisição de direitos terminar.

Exemplo

Por exemplo, Jay é um ótimo funcionário e sua organização deseja mantê-lo. Para induzi-lo a dizer que a empresa decide que eles pagariam a Jay 2000 RSUs, mas de acordo com o cronograma de aquisição de 400 ações a cada ano pelos próximos 5 anos. Se Jay permanecer na organização pelos próximos 2 anos, ele receberá apenas 800 ações.

Há outra parte das RSUs que precisamos entender. Quando RSUs são oferecidos, ele também cria impostos sobre ganhos de capital e impostos de renda. As empresas não pagam impostos sobre ganhos de capital e impostos de renda. Os funcionários que recebem RSUs precisam pagar os impostos.

Se tomarmos o exemplo de Jay e digamos que cada RSU pode ser vendido a $ 10 por ação, ele foi oferecido (2.000 * $ 10 por ação) = $ 20.000.

E se os impostos sobre o ganho de capital e os impostos sobre a renda forem de $ 5.000, Jay receberá apenas = ($ 20.000 - $ 5.000) = $ 15.000 após vender os RSUs.

Tabela Comparativa

Base de comparaçãoOpções de estoqueRSUs
Data oferecidaAs opções de ações podem ser emitidas a qualquer momento após a emissão.As unidades de ações restritas também podem ser emitidas a qualquer momento após a emissão.
Direito dos acionistasHá um direito total dos acionistas oferecidos.Há um direito restrito dos acionistas oferecidos.
Direito a votoDado.Não fornecido.
Dividendos pagosSim.Não.
Liquidação após aquisiçãoApós o período de aquisição de direitos, as opções de ações tornam-se ações ordinárias e depende do funcionário como ela deseja exercer essa opção.No caso de RSUs, os prazos são seguidos e as ações ofertadas são liquidadas. A liquidação pode ser diferida para o recebimento de benefícios fiscais, mas até certo ponto.
Pagamento durante a liquidaçãoEstoque.Dinheiro / Estoque.
Tratamento tributárioNo caso da opção de compra de ações, os impostos são pagos no momento da venda de acordo com a taxa de ganho de capital de longo prazo (para alienação qualificada). Caso contrário, para alienação não qualificada, os impostos são pagos no momento da venda pela alíquota do imposto de renda.No caso de RSUs, os impostos são baseados na aquisição. Se, no momento da liquidação, a empresa conceder ações e o funcionário mantiver as ações por mais de 12 meses, então o tratamento de ganhos de capital pode ser possível.

Conclusão

Como você já pode entender, as ações restritas e as opções de ações são oferecidas para que as empresas possam manter funcionários extraordinários. Mas ambas as opções são bastante diferentes e o escopo de cada uma delas também é diverso. É por isso que entendê-los separadamente é essencial e nos dá a oportunidade de pensar antes de aplicar.