Fórmula da relação de despesas totais | Calculadora TER (com modelo Excel)

Índice de despesa total é o custo total de investimento para o investidor que investe em um fundo mútuo, fundo de ações ou um fundo negociado em bolsa; que inclui, mas não se limita a, os custos de auditoria de investimento, os custos de transação de investimento, taxas legais, taxas de gestão, taxas de auditoria e muitas outras despesas operacionais diversas, que ajudam o investidor a determinar o retorno final que está indo para obter o investimento.

Fórmula de relação de despesa total

A fórmula do índice de despesa total (TER) é usada para fundos de investimento. A fórmula TER é muito útil para investidores porque mostra quanto eles realmente ganharam. Não, não basta saber o retorno dos investimentos; também é importante saber a relação de despesa total.

Aqui está a fórmula TER -

Exemplo de fórmula TER

Vamos dar um exemplo simples para ilustrar a fórmula TER.

Você pode baixar este modelo de índice de despesa total aqui - modelo de índice de despesa total

A Binary Investments está administrando um novo fundo. Ele tem as seguintes informações sobre seu novo fundo -

Custos totais do fundo - $ 40.000
Total de ativos do fundo - $ 410.000.000

Descubra o TER deste novo fundo.

Conhecemos os custos totais e os ativos totais do fundo.

Ao usar a fórmula TER, obtemos -

TER = Custos totais do fundo / Ativos totais do fundo
Ou TER = $ 40.000 / $ 410.000.000 = 9,76%.

Os investidores precisam ver o Total Expense Ratio deste novo fundo e então comparar o mesmo com outros investimentos para ver se este é um investimento digno para os investidores ou não.

Cursos Recomendados

Curso de Modelagem de Analista Financeiro
Curso de Banco de Investimento
Programa de fusões e aquisições

Exemplo de relação de despesa total - Vanguard

Como podemos ver na tabela abaixo, o TER dos fundos Vanguard variam de 0,11% a 0,16%

fonte: vanguard.com

O Federal Money Market Fund tem uma taxa de despesas de 0,11%, enquanto o California Municipal Money Market Fund tem uma taxa de despesas de 0,16%.

Explicação da Fórmula TER

Compreender o TER é importante. Possui dois componentes.

O primeiro componente são os custos totais do fundo. Os custos totais do fundo incluem principalmente taxas de administração. Junto com isso, os custos totais do fundo também incluem taxas legais, taxas de negociação, despesas operacionais e taxas de auditoria.
O segundo componente do TER são os ativos totais do fundo. No caso de fundos de investimento, um grupo de pessoas administra os fundos. E esses fundos são os ativos de indivíduos que investiram no instrumento (por exemplo, fundos mútuos). Esses fundos são chamados de ativos de fundos. Em termos simples, os ativos do fundo são o valor de mercado dos fundos administrados por um administrador de fundos ou uma equipe de administração.

Quando comparamos as despesas do fundo e os ativos do fundo, obtemos uma proporção das despesas em termos de ativos. Este TER pode ser usado para descobrir quantas despesas realmente acontecem.

Uso da Fórmula TER

A principal razão pela qual o TER é importante para os investidores é que o TER afeta diretamente os retornos de seus investimentos.

Por exemplo, digamos que o Sr. Rout tenha investido em uma carteira. Ele espera um retorno de 10% sobre seus investimentos. Agora, se ele conseguir descobrir o TER, conseguirá descobrir o retorno real de seus investimentos. Digamos que o TER seja 4%; então, o retorno líquido seria na verdade 6%, mesmo que pareça que ele está obtendo um retorno de 10% sobre seus investimentos.

A fórmula TER é maior quando o fundo é administrado ativamente; porque quando o fundo é administrado ativamente, as despesas operacionais do fundo aumentam. Por exemplo, se um fundo for administrado ativamente, os custos de pessoal provavelmente aumentarão. A gestão ativa de um fundo também pode garantir um maior retorno e um tempo de reação rápido.

Por outro lado, se o fundo não for administrado ativamente, o TER é menor. E o retorno também pode secar. No entanto, há sempre exceções.