Rebaixamento

Significado de Drawdown em Finanças

O método de saque é usado para medir e gerenciar os riscos financeiros associados aos investimentos com relação a dinheiro e tempo e os dois fatores que são usados ​​para o propósito de definir esta métrica são sua magnitude (ou seja, quão baixo o preço cairá) e a duração (ou seja, quanto tempo essa fase de retirada vai durar).

Fórmula de redução

A seguir mencionada está a fórmula estatística usada por estatísticos para calcular o valor de saque ou% de uma determinada ação ou carteira.

Onde,

  • D (T) = Tempo de Abatimento
  • X = Variáveis

Exemplos de cálculo de rebaixamento

Abaixo estão os exemplos de fórmulas e cálculos de rebaixamento

Exemplo 1

Tomemos o exemplo mencionado abaixo para entender o levantamento de uma carteira: se $ 1,00.000 tiver sido investido em um fundo no início do ano. No final do ano, o valor do fundo diminui para $ 30.000 e, eventualmente, após um ano, volta para $ 1,10.000.

Solução : Neste caso, o valor do fundo diminuiu de $ 1.00.000 para $ 30.000, refletindo uma redução de 70%. Já que o fundo voltou a subir para $ 1,10.000 após um ano. Aqui, o levantamento será registrado como 70% para o fundo para todas as análises futuras. Nesse caso, o limite superior de $ 10.000 será ignorado e os valores mínimos serão comparados com os valores de pico para calcular a% de risco de rebaixamento.

Exemplo # 2

O Sr. A investiu $ 10.000 no início do ano e comprou ações. Em uma semana, houve uma pequena queda no portfólio devido a uma ação com baixo desempenho, devido ao qual o valor do portfólio caiu para US $ 9.000, que foi recebido rapidamente. Um ano, houve um declínio acentuado repentino na carteira de até US $ 6.000 devido a uma das ações se tornar obsoleta. Após alguns meses, o valor da carteira aumentou para $ 11.000 devido a uma das ações ter superado e absorvido as perdas das ações obsoletas.

Solução : Neste caso, o Drawdown do portfólio será registrado quando o portfólio voltou a $ 11.000 como $ 4.000 ($ 10.000- $ 6.000) representando queda no valor do portfólio e é o risco real do portfólio, ou seja, o risco de drawdown.

Vantagens

É uma das ferramentas matemáticas para derivar o risco do portfólio comparando os valores de pico e vale quando o portfólio recupera sua forma original.

Abaixo estão algumas das vantagens:

  • Dá ao investidor uma noção do risco que o portfólio ou as ações possuem antes do investimento.
  • Uma ação ou carteira com um rebaixamento menor dará conforto aos traders ou investidores para colocar seu dinheiro e ganhar.
  • Ajuda o trader ou o investidor a verificar a volatilidade da ação ou do fundo com o mercado e a indústria em específico.
  • É usado na tomada de decisões por grandes corporações, uma vez que o volume dos investimentos é enorme.

Desvantagens

  • É um método relativo de calcular a% de redução ou o montante apenas subtraindo o valor mínimo do valor de pico da ação ou da carteira.
  • Pode variar de ação para ação ou de fundo para fundo.
  • Às vezes, há apenas uma queda marginal na ação ou no fundo devido a algum tipo de notícia do mercado ou histórias políticas. Essa queda não deve ser considerada como um drawdown, uma vez que o valor diminuiu apenas por causa do elemento de notícia e não há emissão de ações na carteira.
  • Os negociantes podem manipular as ações para registrar o levantamento mínimo do fundo e aumentar o desempenho do fundo.

Limitações de rebaixamento

  • Complicado se houver variação aleatória nos estoques que estão além do controle.
  • Difícil de calcular no Excel, diminuindo assim o valor do portfólio.
  • Ele ignora as políticas governamentais que podem ir contra a empresa.

Pontos a serem observados

  • Uma redução e uma perda são duas coisas distintas, uma vez que uma redução é apenas um declínio temporário no valor da ação ou do fundo, enquanto a perda se refere a quando a mesma ação ou o fundo é vendido a um preço inferior ao preço de compra
  • Também é conhecido como desvio padrão negativo em relação ao preço da ação.
  • É muito comum entre corretores de fundos de hedge, investidores de longo prazo e especialistas de mercado.
  • Se houver uma mudança na% de rebaixamento e no valor, ou seja, se um rebaixamento de 40% de uma ação ou do fundo cair para 20%, isso reflete que a ação ou o fundo começou a ter um desempenho novamente e logo alcançará a marca de pico novamente. reduzindo o risco de queda nas ações ou na carteira.
  • Para ter um baixo índice de retirada de uma carteira, a mesma deve ser bem diversificada entre várias ações, de modo que as perdas de uma não tenham a cor das outras na cesta.

Conclusão

Rebaixamento em Finanças refere-se a quanto um investimento diminui em relação ao pico histórico em um determinado período e, em seguida, recupera sua posição original. Em outras palavras, quanto um investimento em uma ação ou um fundo desceu de sua marca de pico antes de voltar à posição de pico. É uma medida da volatilidade negativa do investimento, seja em ações ou fundos. Também é importante para comparar o desempenho histórico do fundo em comparação com seus pares ou monitorar as negociações pessoais de indivíduos.

O drawdown é uma das tecnologias matemáticas mais importantes e amplamente utilizadas pelo analista para analisar o desempenho da ação ou do fundo ou do fundo com base na% de drawdown. Os investidores sempre preferirão investir em ações ou o fundo reduzirá o histórico de saques no passado, pois isso afeta diretamente o desempenho dos gestores do fundo.

Assim, um investidor ficará longe da ação ou do fundo cujo histórico de levantamento é maior em comparação com aqueles cujo histórico de levantamento, ou seja, a% e a quantidade também são maiores.