Retorno sobre ativos líquidos

O que é Return on Net Assets (RONA)?

O retorno sobre os ativos líquidos (RONA) é definido como o rácio financeiro entre o rendimento líquido obtido pela empresa e o total geral dos ativos fixos líquidos e ativos líquidos detidos pela empresa. A métrica financeira tenta analisar quanta receita o negócio é capaz de gerar empregando ativos específicos para suas operações de negócios. Além disso, ajuda a analisar a eficácia com que os ativos são utilizados e implantados pela administração e pela empresa para obter valor econômico para o negócio.

Componentes de retorno sobre ativos operacionais líquidos

 # 1 - Ativos Físicos

Os ativos físicos são definidos como os ativos fixos que a empresa emprega para administrar as operações comerciais. Eles podem ser na forma de planta de produção, maquinário, propriedade comercial, propriedade de investimento ou equipamento. Esses são ativos não circulantes e podem ser encontrados na seção de balanço patrimonial da empresa.

# 2 - Ativo Circulante

Ativos atuais são o componente básico do capital de rede da empresa. Estes são compostos por caixa, títulos negociáveis ​​e estoques. Estes são os ativos detidos pela empresa no exercício financeiro corrente da empresa.

# 3 - Passivo Circulante

Os passivos correntes são obrigações que a empresa tem de pagar no prazo de 12 meses ou no exercício financeiro corrente da empresa. Eles são compostos por títulos a pagar, contas a pagar e parte corrente da dívida de longo prazo, acréscimos, etc. Estes são deduzidos do ativo circulante para chegar ao capital de rede, que por sua vez pode ser utilizado para calcular o retorno sobre o ativo líquido.

# 4 - Lucro líquido

O lucro líquido é definido como o rendimento residual auferido pela empresa. É o valor final que uma empresa obtém quando todas as despesas gerais operacionais, o custo de funcionamento de uma empresa, são deduzidos da receita gerada pela empresa. Ele pode ser encontrado na seção de demonstração de resultados da empresa.

Fórmula de retorno sobre ativos líquidos

A fórmula do retorno sobre os ativos operacionais líquidos (Rona) pode ser determinada usando a relação do valor do dinheiro no tempo, conforme descrito abaixo:

Retorno sobre ativos líquidos = Lucro líquido / [PA + (CA-CL)]

Aqui,

  • O Ativo Físico é representado por PA.
  • Os ativos atuais são representados pela CA.
  • O Passivo Circulante é representado por CL.

Exemplos

Abaixo estão os exemplos de retorno sobre ativos líquidos (RONA).

Você pode baixar este modelo em Excel de retorno sobre ativos líquidos aqui - Modelo em Excel de retorno sobre ativos líquidos

Exemplo 1

Suponha que a empresa obtenha uma receita líquida de $ 560.000 durante suas operações comerciais. A empresa também possui um capital de giro líquido de $ 200.000 e possui ativos físicos no valor de $ 1.000.000.

RONA pode ser determinado da seguinte forma: -

  • = $ 560000 / ($ 1000000 + $ 200000)
  • = 0,467

Portanto, a empresa gerou um RONA de 0,467 em suas operações comerciais. Isso significa ainda que a empresa não é capaz de gerar receitas de maneira adequada e está apresentando um desempenho justo.

Exemplo # 2

Suponha que a empresa obtenha um lucro líquido de $ 570.290 durante suas operações comerciais. A empresa também possui capital de giro líquido de $ 100.000 e possui ativos físicos no valor de $ 600.000.

RONA seria determinado da seguinte forma: -

  • = $ 570290 / ($ 600000 + $ 100000)
  • = $ 0,8147

Portanto, a empresa gerou RONA de 0,8147 em suas operações comerciais. Isso significa ainda que o negócio é capaz de gerar receitas de forma adequada e está apresentando bom desempenho, bem como retornos favoráveis ​​para seus proprietários.

Exemplo # 3

Uma empresa para o seu ano financeiro atual gerou um retorno sobre os ativos líquidos de 0,867. Portanto, pode-se inferir que a empresa empregou seus ativos físicos e o capital de giro líquido de forma eficiente para gerar valor e lucro líquido de aproximadamente 87 centavos. Além disso, significa que a receita líquida gerada pela empresa é igual a 87% do valor total combinado dos ativos físicos e do capital de rede da empresa.

Vantagens

  • É útil para os negócios de manufatura, pois os ajuda a coletar e manter informações sobre vendas, ativos e custos operacionais no nível da fábrica.
  • Ajuda o investidor a saber se o negócio é uma boa opção de investimento ou não.
  • Um índice alto sempre significa que a empresa é altamente eficiente na condução de bons negócios.

Desvantagens

  • Uma vez que a métrica é derivada de ativos fixos. Portanto, o método de depreciação empregado pela empresa na determinação dos ativos fixos líquidos afeta a determinação abrangente do retorno sobre os ativos líquidos.
  • Um método de depreciação incorreto pode distorcer gravemente o índice de lucratividade ou RONA.
  • Se a empresa ganha perda de eventos incomuns e imprevisíveis, ela também pode distorcer a métrica de retorno sobre os ativos operacionais. Uma vez que tais perdas seriam ajustadas ao lucro líquido e podem, portanto, ter um impacto adverso no valor do índice.
  • Não contabiliza ativos intangíveis, pois é eliminado dos cálculos.

Pontos importantes

  • Ajuda a empresa a determinar sua capacidade de criar e derivar a criação de valor em um horizonte de longo prazo.
  • Isso ajuda a empresa a determinar quão bem eles utilizam ativos físicos e ativos líquidos.
  • Um RONA alto é geralmente considerado uma métrica favorável para o negócio.
  • É uma das medidas abrangentes em que o lucro líquido é comparado com os ativos físicos da empresa.
  • Se uma empresa incorrer em perdas ocasionais significativas, ela pode ser ajustada ao lucro líquido obtido pela empresa para obter o valor do retorno sobre os ativos líquidos (RONA).

Conclusão

O retorno sobre os ativos líquidos é considerado como a métrica de desempenho, que compara a receita líquida gerada pela empresa com os ativos físicos utilizados pela empresa. Ajuda analistas e conhecimento do negócio e determina se a empresa é capaz de conduzir uma operação comercial eficiente para gerar um bom valor econômico.

Os investidores utilizam esse índice para determinar se eles seriam capazes de obter bons retornos ou não se investissem seu dinheiro no negócio.