O que é Buy Side?
Buy-side refere-se aos investidores ou empresas que aconselham os investidores ou compradores institucionais para a compra de títulos e investimentos, como fundos de private equity, fundos mútuos, seguradoras de vida, fundos de investimento, fundos de hedge e fundos de pensão para eles ou para seus clientes pois o lado da compra constitui metade do mercado.
O analista financeiro que trabalha para essas empresas é conhecido como Analista Buy-Side. Este conceito deve ser visto da perspectiva dos serviços de câmbio de valores mobiliários e o “lado comprador” são os compradores dos serviços. Por outro lado, 'sell-side' são os vendedores dos serviços. Eles também são conhecidos como 'corretores principais'.
Importância
As firmas de compra constituem um dos mercados financeiros, com o lado da venda compreendendo a segunda metade.
- Essas empresas são os gestores de dinheiro com o objetivo de criar valor para seus clientes, comprando ativos que estão potencialmente abaixo do preço.
- Eles fazem uso de estratégias complicadas e sofisticadas que acreditam poder dar-lhes uma vantagem sobre os outros investidores.
- Esses analistas realizam pesquisas para uso interno e, se extraírem alguma estratégia que possa ajudar a vencer o mercado, ela é mantida longe do público.
Exemplos
O buy-side investirá os ativos de propriedade de HNI's (indivíduos de alto patrimônio líquido), seções afluentes da sociedade e escritórios familiares. Esses ativos serão investidos diretamente pelos investidores ou terceirizados para gestores terceirizados que atuam como fiduciários em nome desses proprietários.
Alguns dos exemplos de tais empresas são:
- Fidelity Funds
- Fundos T Rowe
- Vanguard Funds
Descrição do cargo de analista de compras
fonte: de fato.com
No dia a dia, esses analistas são responsáveis por beneficiar os fundos com elevados retornos e evitar erros técnicos que podem prejudicar a performance do dinheiro administrado. Algumas das atividades incluem:
- Ler as notícias financeiras diárias e rastrear as informações associadas
- Construir e manter vários modelos financeiros em excel para avaliar o desempenho dos investimentos
- Fazer recomendações de ações que garantam lucros definitivos e aprofundem o conhecimento de sua área de responsabilidade.
- O processo de pesquisa é genuíno e não há aspectos comerciais envolvidos e esforços são feitos na identificação de oportunidades de investimento.
- Eles também tentam encontrar os melhores analistas de vendas em sua área de especialização. É de notar que a pesquisa feita por analistas do lado do vendedor direciona a empresa do lado da compra para executar negociações através de seu departamento de negociação, criando assim lucros para a empresa do lado da venda.
Habilidades necessárias
Deve-se também anotar certos conjuntos de habilidades essenciais para analistas de compras, como:
- Ganhando novas oportunidades de negócios
- Pesquisa da Indústria
- Habilidades de Excel
- Geração de relatórios de pesquisa de maneira sofisticada
- Apresentação do Pitchbook
- Gestão de relacionamento com o cliente
- Venda e fechamento de negócios com sucesso
Exemplos de Consultor Buy-Side
Quando uma firma de banco de investimento está oferecendo seus serviços de consultoria a uma firma para a aquisição de outra empresa, o banco de investimento é chamado de consultor buy-side.
O compromisso deve incluir o seguinte:
- Identificação do alvo - geralmente requer conhecimento significativo ou pesquisa de mercado para avaliar as empresas potenciais que atendem aos critérios dos compradores.
- Avaliação do alvo - envolve uma pesquisa obrigatória sobre o desempenho financeiro do alvo, bem como da equipe de gestão existente para determinar se ele se encaixa nos planos futuros gerais do adquirente.
- Avaliação - normalmente inclui um valor da meta com base na posição no setor específico ou o que o comprador está disposto a pagar.
- Estruturação - envolve fazer uma avaliação de qual estrutura de capital é mais adequada para o comprador, ao mesmo tempo em que satisfaz as expectativas do alvo.
- Carta de Intenção (LOI) - Esta etapa consiste na elaboração e apresentação da LOI em nome do comprador. Geralmente consiste em uma explicação de como o Enterprise Value (EV) é calculado e na decomposição da estrutura de capital proposta.
- Due Diligence - Esses consultores estão fortemente envolvidos na due diligence em geral para o comprador. A principal responsabilidade é provar as várias premissas consideradas durante a avaliação de destino e o estágio de avaliação.
- Etapa de Fechamento - Consiste em trabalhar com outros consultores, contadores, advogados e tributários para garantir que todos os aspectos sejam avaliados minuciosamente no fechamento da operação.
Limitações do Buy-Side
- Essas empresas não podem envolver investidores externos em negociações com base em suas pesquisas realizadas.
- Esses analistas de compras são proibidos de divulgar recomendações privadas.
- Eles são proibidos de qualquer tipo de atividade de corretagem
- para investidores. Além disso, eles não podem estar envolvidos em ganhar qualquer tipo de comissões de corretagem e custos de transação.
- Os custos de investimento e as perdas durante a compra dos títulos são cobertos pela empresa compradora e não podem ser terceirizados.
