O que são ganhos retidos não apropriados?
Lucros retidos não apropriados são as parcelas dos lucros retidos totais que não foram mantidos de lado pelo conselho de administração da empresa com a finalidade de usá-los para uma finalidade específica e são geralmente distribuídos como dividendos aos acionistas da empresa.
Em termos simples, os lucros retidos não apropriados são a parte da receita líquida auferida pela empresa sem uso específico delineado para ela no período atual.
A gerência pode ter uma ideia de como deseja usá-lo. Eles podem gostar de trabalhar em todos os cenários e simular fluxos de caixa futuros antes de executar essa ideia. Se funcionar, então é bom, mas não, a administração não é legalmente obrigada a divulgar ou implementar essa ideia. Em qualquer caso, todo ou parte desse dinheiro pode ser distribuído aos acionistas como dividendos.
Como funcionam os ganhos retidos não apropriados?
Considere uma empresa de consultoria de TI - Photon, que tem $ 5.000.000 de receita relatada e, eventualmente, $ 1.000.000 em lucros retidos. A empresa não oferecerá automaticamente todo esse valor como pagamento aos acionistas na forma de dividendos. O conselho de administração acredita que será do interesse da empresa expandir e, portanto, decidir manter $ 600.000 para reinvestir no negócio, comprando um terreno para seu novo escritório. Então, esses $ 600.000 serão chamados de lucros acumulados apropriados. Como não há planos para US $ 400.000 a partir de agora, isso será chamado de Lucros retidos não apropriados. Todo ou parte desse valor pode ser distribuído aos acionistas como dividendos. Considere a seguinte tabela:
Por que é importante para os investidores?
Lucros retidos não apropriados são os lucros que não foram gastos, nem há um plano para fazê-lo. Uma vez que não são direcionados a um propósito específico pelo conselho, eles estão disponíveis para serem pagos como dividendos. Ajuda a determinar o dividendo máximo que pode ser pago aos acionistas. Quanto maior for, maior será o dividendo que pode ser recompensado. Matematicamente, pode ser expresso como:
Dividendo = máx. (Lucros retidos não apropriados, 0)
Esses lucros são distribuídos entre todos os acionistas em circulação da empresa e pagos como dividendos de acordo com o cronograma de pagamento de dividendos predeterminado.
Por que os ganhos retidos não apropriados são importantes?
Mudanças no nível de lucros retidos não apropriados podem enviar um sinal aos investidores sobre os planos da empresa. Um aumento no valor, por exemplo, pode significar que a empresa planeja investir menos no negócio em um futuro próximo. Embora isso libere o dinheiro que poderia ser pago aos acionistas, esse pode não ser o melhor curso de ação. Ou seja, se o setor em que a empresa atua exige melhores maquinários, talentos ou outros ativos para se manter competitiva.
Em termos simples, a empresa ficou sem ideias que podem ajudá-la a crescer, e tanto o crescimento inorgânico quanto o orgânico parecem limitados. Em tal cenário, a empresa pode não ser capaz de entregar a taxa de crescimento saudável que apresentava até agora. Isso acabaria afetando o retorno sobre o patrimônio líquido e o preço das ações, já que os investidores gostariam de retirar seu investimento e estacioná-lo em empresas que possam oferecer um melhor crescimento.
Exceções
- Pode ser restringido, especialmente quando a empresa possui ações preferenciais e ordinárias. Por exemplo, os acionistas preferenciais podem ter prioridade sobre os detentores de ações ordinárias. Nesse caso, o pagamento de dividendos de lucros retidos não apropriados é considerado restrito.
- Na prática, todos os saldos nas contas de lucros retidos pertencem aos proprietários até que sejam pagos para outros fins. Em caso de insolvência ou falência da empresa, tanto os ganhos não apropriados quanto os restritos seriam usados para pagar os credores, com quaisquer valores remanescentes distribuídos aos proprietários.
Implicações contábeis
- Os lucros retidos não apropriados são relatados na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial. Eles são regulamentados pelos Princípios de Contabilidade Geralmente Aceitos. Por exemplo, se a subsidiária de uma empresa emitir dividendos após a empresa-mãe ter emitido as demonstrações financeiras, a empresa subsidiária deve divulgar por meio de documentação formal, como finanças pro forma.
- Ele apenas especifica os ganhos, mas não especifica as circunstâncias em que foram ganhos. De acordo com o GAAP, as empresas devem especificar as informações relativas aos ganhos na forma de notas em documentos corporativos. Por exemplo, caso tenham reduzido devido à mudança na forma de contabilização, tais informações devem ser devidamente divulgadas.
Conclusão
As demonstrações financeiras, explícita e implicitamente, dizem muito sobre a empresa. Os lucros retidos não apropriados constituem uma seção essencial dessas declarações, pois expressam muito sobre a administração, sua estratégia de crescimento e as perspectivas de crescimento da empresa. Se avaliados de forma apropriada, eles podem ser importantes para um investidor antes de depositar seu dinheiro na empresa.
